$BTC Vạch trần CZ và Binance – Những kẻ khủng bố của crypto
Broly (@0x_Broly)
26 tháng 1
Trong nhiều năm, ngành công nghiệp tiền mã hóa đã hoạt động dưới cái bóng của một gã khổng lồ duy nhất: Binance. Trong khi câu chuyện công khai của họ được xây dựng trên các khẩu hiệu như “bảo vệ người dùng” và “phát triển ngành”, thì thực tế – được phơi bày bởi các thám tử on-chain, tài liệu rò rỉ và hồ sơ pháp lý – lại cho thấy một cỗ máy săn mồi.
Từ việc kích hoạt sự sụp đổ của đối thủ lớn nhất cho tới việc dàn dựng các “lỗi kỹ thuật” nội bộ để thanh lý chính người dùng của mình, Binance đã chuyển mình từ một sàn giao dịch thành một ký sinh trùng.
Cuộc điều tra dưới đây cung cấp bằng chứng đằng sau cái gọi là “Binance Playbook” – một chuỗi các đòn tấn công được phối hợp nhằm đảm bảo rằng nhà cái luôn thắng, trực tiếp đánh đổi bằng tiền của nhà đầu tư nhỏ lẻ và sự cạnh tranh phi tập trung.
1. Thanh lý được vũ khí hóa: Phát đạn kết liễu FTX
Sự sụp đổ của FTX thường bị quy hoàn toàn cho gian lận của Sam Bankman-Fried, nhưng Binance mới là kẻ tung ra đòn chí mạng.
Nói rõ cho công bằng: tôi không nói FTX là tốt. FTX vẫn là một đống rác, và gian lận nội bộ của họ là không thể bào chữa. Nhưng Binance chính là lý do khiến FTX sụp đổ nhanh và nặng đến vậy.
Tháng 11/2022, CZ không âm thầm thoát vị thế. Ông ta công khai vũ khí hóa nó. Bằng việc tuyên bố sẽ bán ra 500 triệu USD FTT trên thị trường mở, thay vì giao dịch OTC, CZ đảm bảo rằng giá token này sẽ lao dốc không phanh.
Thương vụ mua lại “giả”: Để ngăn các “hiệp sĩ áo trắng” khác nhảy vào cứu FTX, Binance ký một thư ý định mua lại không ràng buộc.
Đòn kết liễu: Chỉ sau 24 giờ “thẩm định”, Binance rút lui. Điều này phát tín hiệu cho toàn thị trường rằng FTX là “không thể cứu”, xóa bỏ mọi hy vọng giải cứu cuối cùng và đảm bảo đối thủ lớn nhất bị xóa sổ.
2. “Cái bẫy Oracle” ngày 10/10: Xóa sổ 19 tỷ USD của retail
Ngày 10/10/2025, hạ tầng nội bộ của Binance đã tự ăn thịt chính người dùng của mình. Trong khi thị trường toàn cầu ổn định, hệ thống định giá “Unified Account” của Binance lại tạo ra một cú sập giả.
Cơ chế: USDe bị mất neo xuống 0,65 USD trên Binance, trong khi ở mọi nơi khác vẫn giao dịch quanh 0,99 USD. Đây không phải sự kiện thị trường, mà là một “cái bẫy oracle” nội bộ.
Thanh lý dây chuyền: Vì người dùng dùng USDe làm tài sản thế chấp, tài khoản của họ bị thanh lý ngay lập tức dựa trên mức giá “giả” của Binance. Gần 19 tỷ USD bị thổi bay chỉ trong 40 phút.
Bịt miệng: Các market maker cố gắng phơi bày độ trễ kỹ thuật trong lệnh mua đã bị đe dọa gay gắt. Những người thổi còi trên X cáo buộc đội an ninh Binance gây áp lực buộc họ xóa các thread “sự thật”, kèm theo tin đồn đe dọa rằng “gia đình họ sẽ gặp nguy hiểm” để duy trì câu chuyện “lỗi định giá”.
3. Niêm yết săn mồi: “Thuế” 8% nguồn cung
Một vụ rò rỉ gần đây từ CEO Limitless Labs – CJ Hetherington – đã phơi bày cách Binance rút cạn giá trị từ các dự án non trẻ thông qua mô hình có thể gọi thẳng là “tống tiền khi niêm yết”:
Yêu cầu 8% tổng cung token: Binance bị cáo buộc đòi 8% tổng cung (1% cho airdrop ngày đầu, 3% phân phối trong 6 tháng, 1% cho “marketing” tùy ý, và 3% cho chương trình BNB HODLer).
Thanh khoản thoát hàng: Nắm trong tay lượng lớn token của dự án, Binance có thể xả ra thị trường bất cứ lúc nào, biến chính người dùng retail của họ thành thanh khoản thoát hàng cho số token mà dự án bị ép phải giao nộp.
Thế chấp tiền mặt: Ngoài token, các dự án còn bị ép đặt cọc tối thiểu 2,5 triệu USD tiền mặt và BNB, trói sự sống còn của họ vào tài sản gốc của Binance.
4. Cuộc chiến ngầm chống phi tập trung: Hyperliquid & Aster
Khi các DEX như Hyperliquid bắt đầu đe dọa vị thế thống trị của Binance, “Binance Playbook” chuyển sang phá hoại trực tiếp.
Vụ tấn công JellyJelly (tháng 3/2025): Một cá voi (ví 0xde96) mở vị thế short khổng lồ với token thanh khoản thấp JELLY trên Hyperliquid, sau đó thao túng giá tăng 429% on-chain.
Cú đâm từ Binance: Khi vault HLP của Hyperliquid đối mặt với khoản lỗ 12 triệu USD, Binance và OKX đồng loạt niêm yết JELLY. Hành động này hợp thức hóa mức giá bị thao túng và suýt xóa sổ HLP, buộc Hyperliquid phải delist khẩn cấp theo cách “tập trung hóa” để sống sót.
Ảo ảnh Aster: Trên BNB Chain, các dự án như Aster xuất hiện – những bản sao copy-paste rõ ràng của Hyperliquid. Tháng 10/2025, DeFiLlama đã delist Aster sau khi 0xngmi phát hiện khối lượng giao dịch của nó tương quan gần như 1:1 với bot nội bộ của Binance, cho thấy “thành công” của nó hoàn toàn được tạo dựng bằng wash trading để dụ retail.
5. Gian lận ở cấp tổ chức: Sigma Chain & Merit Peak
13 cáo buộc của SEC nhắm vào Binance xác nhận rằng những hành vi này chính là mô hình kinh doanh cốt lõi. Thông qua các thực thể như Sigma Chain và Merit Peak, Binance bị cáo buộc:
Wash trading: Sigma Chain (do CZ sở hữu) làm giả khối lượng giao dịch của ít nhất 70 tài sản khác nhau để dụ retail làm thanh khoản thoát hàng.
Trộn lẫn tiền khách hàng: Hàng tỷ USD tiền người dùng bị trộn lẫn trong các tài khoản do Merit Peak Limited nắm giữ và chuyển cho bên thứ ba mà người dùng không hề hay biết – chính xác là “tội ác” đã hạ gục FTX.
Kết luận: Một căn bệnh của sự tiến bộ
Binance đã thành công trong việc tự xây dựng hình ảnh là “người bảo vệ” của crypto, nhưng trên thực tế nó vận hành như kẻ săn mồi nguy hiểm nhất.
Đây là một kẻ gác cổng tập trung, dùng quy mô của mình để nghiền nát đối thủ, đánh thuế các dự án non trẻ, và thanh lý chính người dùng thông qua những “lỗi kỹ thuật” mà luôn luôn có lợi cho sàn.
Crypto được sinh ra vì tính minh bạch on-chain. Binance đại diện cho sự tái sinh của những mặt tồi tệ nhất của Phố Wall: mờ ám, thao túng và “quá lớn để sụp đổ”. Cho đến khi ngành này chuyển hẳn sang hạ tầng có thể kiểm chứng thực sự, nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn chỉ là nhiên liệu cho cỗ máy Binance.