Un model comportamental emergent în cadrul ecosistemului TON este modul în care participanții interacționează cu furnizarea de lichiditate.
În loc să abordeze piscinele de lichiditate pur și simplu ca oportunități de randament pe termen scurt, un segment în creștere de utilizatori pare să le trateze ca pe un component al managementului mai larg al portofoliului. Această schimbare este importantă, deoarece schimbă modul în care lichiditatea se comportă în perioadele de stres pe piață.
În multe ecosisteme, furnizarea de lichiditate este condusă în principal de stimulente. Capitalul intră rapid pentru a captura APR-uri ridicate și iese la fel de repede atunci când recompensele scad sau volatilitatea crește. Această dinamică creează piscine fragile care par profunde la suprafață, dar se subțiază exact atunci când sunt cele mai necesare.
Pe $TON , totuși, modelele de utilizare sugerează o abordare mai măsurată, în care lichiditatea este desfășurată cu orizonturi de timp mai lungi și cu așteptări mai puține de optimizare constantă.
O parte din aceasta poate fi atribuită simplității. STONfi reduce bariera operațională pentru furnizarea de lichiditate prin menținerea procesului simplu și transparent.
Când utilizatorii nu au nevoie de strategii complexe, tablouri de bord externe sau monitorizare continuă pentru a participa, furnizarea de lichiditate devine accesibilă unui grup mai larg dincolo de fermierii de randament profesioniști. Aceasta lărgește baza participanților și reduce dependența de un set mic de actori foarte reactivi.
În timp, acest comportament tinde să producă lichiditate mai durabilă. Capitalul care este integrat în alocarea de portofoliu de rutină este mai puțin probabil să fie retras imediat ca răspuns la mișcările de preț pe termen scurt. În loc să amplifice volatilitatea, poate ajuta la absorbția acesteia.
Lichiditatea rezilientă este rar strălucitoare. Crește lent, rămâne stabilă prin fluctuațiile pieței și adesea trece neobservată până când condițiile se deteriorează în altă parte. În piețele descentralizate, acest tip de lichiditate nu este condus doar de stimulente, ci de utilizabilitate, încredere și obicei. Pe TON, aceste caracteristici conturează din ce în ce mai mult modul în care funcționează lichiditatea la nivelul ecosistemului.