Fiecare creștere bruscă a aurului este urmată de o prăbușire a piețelor de capital și o mare criză economică
1. Marea criză mondială: Septembrie 1929 - Iunie 1932.
Performanța prețului aurului:
Implementarea standardului aur: prețul oficial fixat la 20.67 dolari. Totuși, acțiunile minerilor de aur (cum ar fi Homestake) au crescut de peste 5 ori din cauza cererii de protecție.
Performanța piețelor de capital după creșterea bruscă a prețului aurului:
S&P 500 a scăzut cu aproximativ 85% în această perioadă.
2. 1971 & colapsul sistemului Bretton Woods: August 1971 (decuplare) - Ianuarie 1980 (vârf).
Performanța prețului aurului:
Aurul a început un bull market epic: de la prețul oficial de 35 dolari înainte de decuplare, a crescut la un vârf istoric de 850 dolari în Ianuarie 1980.
Performanța piețelor de capital după creșterea bruscă a prețului aurului:
Piețele de capital au fost pe o tendință de scădere pe termen lung; în întreaga decada 70, randamentul real al acțiunilor din SUA, ajustat pentru inflație, a fost negativ, subperformând semnificativ inflația.
3. Criza subprime din 2008: Octombrie 2007 (vârful piețelor de capital din SUA) - Martie 2009 (minimul piețelor de capital din SUA) cu scădere urmată de creștere.
Performanța prețului aurului:
1. La începutul crizei (protecție): Prețul aurului a crescut de la aproximativ 660 dolari în August 2007, la peste 1000 dolari în Martie 2008.
2. Momentul Lehman (criza de lichiditate): După Septembrie 2008, pentru a obține numerar, prețul aurului a fost vândut, scăzând într-o lună de la aproximativ 900 dolari la aproximativ 680 dolari.
3. După injectarea de lichiditate de către băncile centrale: Odată cu începutul QE de către Fed, prețul aurului a început o urcare semnificativă, atingând 1920 dolari în 2011.
Performanța piețelor de capital după creșterea bruscă a prețului aurului:
Piețele de capital s-au prăbușit: Indicele S&P 500 a scăzut de la un maxim de 1565 puncte în Octombrie 2007, la un minim de 676 puncte în Martie 2009, cu o scădere maximă cumulată de aproximativ 57%.
4. Pandemia COVID-19 din 2019: Februarie 2020 - Martie 2020 cu creștere urmată de scădere și din nou creștere.
Performanța prețului aurului:
1. Creștere din motive de protecție: La începutul pandemiei, prețul aurului a crescut de la aproximativ 1520 dolari în Ianuarie 2020, la un maxim de 1703 dolari pe 9 Martie.
2. Panicarea de lichiditate: Activele globale au fost vândute fără discriminare, prețul aurului a scăzut brusc la aproximativ 1450 dolari în aproximativ o săptămână.
3. După QE nelimitat: Fed a anunțat QE nelimitat, prețul aurului a avut o revenire în formă de V, atingând un nou maxim istoric de 2075 dolari în August 2020.
Performanța piețelor de capital după creșterea bruscă a prețului aurului:
Cea mai rapidă piață de urs din istorie: Indicele S&P 500 a scăzut de la un maxim de 3386 puncte pe 19 Februarie 2020, la un minim de 2237 puncte pe 23 Martie, având o scădere de 34% în 33 de zile.
5. Prezent (aproximativ 2022 până acum) creșterea bruscă a aurului & dedolarizarea: Martie 2022 (începerea creșterii ratelor) - 2025 (până acum).