267,000 de traderi tocmai au fost lichidați. Iată lecția dură pe care majoritatea o vor ignora.
Piața tocmai a predat o altă lecție costisitoare.
În mai puțin de 24 de ore, $1.7 miliarde în poziții cu efect de levier s-au evaporat. Bitcoin a scăzut la $81,900, iar motorul de lichidare a început să funcționeze, închizând forțat 267,000 de traderi din pozițiile lor.
Carnajul a fost biblic. Și aproape în totalitate prevenibil.
Numerele care ar trebui să te sperie
Să analizăm ce s-a întâmplat:
Bitcoin, de unul singur, a reprezentat $780 milioane în lichidări. Ethereum a urmat cu $414 milioane. Dar iată statistica care spune adevărata poveste: 93% din ștergerea a venit din poziții lungi.
Citește asta din nou. 93%.
Aproape toată lumea paria în aceeași direcție. Când piața nu are nevoie de vești proaste pentru a te pedepsi, are nevoie doar de gravitate; exact asta s-a întâmplat.
Un balenă pe HTX a observat cum 80,57 milioane de dolari au dispărut într-o singură poziție. Cea mai mare lichidare a zilei. Dispărut în câteva secunde.
Unde a curs sângele
Hyperliquid a condus clasamentele cu 598 milioane de dolari în lichidări. Peste 94% au fost lungi. Bybit a urmat cu 339 milioane de dolari. Binance a înregistrat 181 milioane de dolari.
Aceeași poveste peste tot. Traderii au acumulat levier așteptând continuarea. Piața a decis să colecteze.
Aceasta nu a fost o prăbușire. A fost o curățare.
Iată ce nu îți va spune titlurile principale: această vânzare nu a fost determinată de o nouă convingere bearish. Nu au fost noi FUD. Nu au fost ciocane de reglementare. Nu a fost colapsul unei burse.
Aceasta a fost o deleverare pur mecanică.
Când toată lumea se înclină în aceeași direcție pe o tranzacție aglomerată, piața nu are nevoie de un motiv pentru a se răsturna. Are nevoie doar de cineva care să clipească. Odată ce primele domino-uri au căzut sub 85,000 de dolari, apelurile de marjă au declanșat stop loss-uri, care au declanșat mai multe lichidări, care au împins prețurile mai jos, care au declanșat mai multe apeluri de marjă.
O spirală a morții alimentată de lăcomie și levier.
Ieşirea BlackRock despre care nimeni nu vorbește
În timp ce retailul era distrus, banii instituționali se îndreptau deja spre ieșiri. BlackRock, Fidelity și ETF-urile Grayscale au avut toate răscumpărări masive. Banii inteligenți nu așteptau să vadă dacă suportul se va menține.
Ei știau deja răspunsul.
Lecția Reală (Pe care 90% o vor Ignora)
Fiecare ciclu aduce aceeași lecție. Cei mai mulți traderi refuză să o învețe.
Levierul nu este prietenul tău într-o piață fără direcție. Când interesul deschis explodează și toată lumea este poziționată în aceeași direcție, nu tranzacționezi. Pari în o cameră în care casa poate schimba regulile în mijlocul jocului.
Traderii care au supraviețuit astăzi nu au fost cei care "au prezis fundul." Ei au fost cei care și-au respectat riscul, și-au dimensionat corect pozițiile și nu au tratat levierul de 10x ca pe un drept de naștere.
Ce se întâmplă mai departe?
Ratele de finanțare se resetează. Interesul deschis se golește. Mâinile slabe au dispărut.
Înseamnă asta că fundul este în? Nu neapărat. Dar înseamnă că următoarea mișcare va fi mai clară. Mai puțin zgomot din vânzările forțate. Mai mult semnal din partea cumpărătorilor și vânzătorilor reali.
Deocamdată, piața își ia răsuflarea. Întrebarea este: ai supraviețuit suficient de mult pentru a vedea ce urmează?
P.S. Dacă citești asta și nu ai fost lichidat astăzi, nu te simți confortabil. Piața nu îi pasă de prețul tău de intrare, de convingerea ta sau de câte ore ai petrecut pe teza ta. Îi pasă doar de un singur lucru: îți gestionezi riscul?
Dacă nu o faci, ești doar următoarea statistică care așteaptă să se întâmple.