Retragerea prețului argintului după expansiunea la niveluri ridicate: intervalele cheie 60 și 45
Recent, prețul argintului a evoluat în intervaluri ridicate (aproximativ 80, în funcție de cotația activului tranzacționat). Din observațiile comportamentului prețului, piața a prezentat caracteristici tipice ale accelerării tendinței: volatilitate crescută, concentrarea creșterii, devierea prețului de la media pe termen mediu s-a extins. Având în vedere proprietățile istorice ale argintului „elasticitate mare în etapa de creștere, amplitudine profundă în etapa de retragere”, acest raport va defini evoluțiile ulterioare ca retragere în interiorul tendinței după expansiunea la niveluri ridicate, și va stabili intervalele cheie de verificare în consecință.
Privind din perspectiva ciclurilor istorice, argintul a format vârfuri temporare în 1980 și 2011 la niveluri ridicate, apoi a suferit retrageri semnificative și o perioadă lungă de recuperare a prețurilor. Dintre acestea, Silver Thursday din 1980 a arătat că, în contextul creșterii levierului și a congestiei tranzacțiilor, argintul este extrem de sensibil la schimbările de lichiditate. Această experiență sugerează că, atunci când argintul se află în etapa de expansiune la niveluri ridicate, reacția prețului său la schimbările inverse ale variabilelor macroeconomice va fi semnificativ amplificată.
Din punct de vedere fundamental, argintul are atât proprietăți de metal prețios, cât și de metal industrial. În ultimii ani, cererea industrială, în special din lanțurile de industrie fotovoltaică și electronică, a devenit un increment marginal important. Proprietățile industriale, pe lângă consolidarea continuității tendințelor, au crescut, de asemenea, elasticitatea retragerii argintului în perioadele de corecție economică.
Pe baza structurii de mai sus, acest raport stabilește două intervale cheie:
60 este zona de corectare a tendinței și de regresie a mediei, în condițiile în care dolarul se întărește, ratele reale ale dobânzii cresc sau activele riscante se răcesc, probabilitatea ca prețul să retragă până la acest interval crește; 45 este zona de distrugere a structurii și testare a presiunii de de-leveraging, care poate fi atinsă doar prin restricționarea lichidității macroeconomice și prin rezonanța cu dezinvestirea fondurilor.
Condiții de invalidare: Dacă prețul finalizează o schimbare suficientă la niveluri ridicate și atinge noi maxime, iar variabilele macroeconomice nu prezintă o restricționare evidentă, atunci prognoza de retragere de mai sus trebuie ajustată sau anulată.
$XAG
