Ceea ce s-a întâmplat cu Bitcoin alaltăieri, și mai larg pe întreaga piață crypto, este rezultatul apariției unui declanșator într-un context de piață deja sensibil.
Le $BTC a trecut de la aproximativ 94 500 $ la 77 000 $ în ultimele două săptămâni, cu o scădere deosebit de violentă de la 84 000 $ la 77 000 $ doar în ziua de 31 ianuarie.
Piața crypto traversează în prezent o fază de turbulențe puternice și de incertitudine economică crescută, alimentată de mai mulți factori combinați: macroeconomie tensionată, context geopolitic instabil, incertitudini politice în Statele Unite, printre altele.
În acest articol, vom face un rezumat clar al principalelor factori de sensibilitate a pieței, precum și al declanșatorului precis care a dus la crash-ul observat ieri.
Tensiuni geopolitice (tarife vamale, amenințări la adresa Groenlandei, conflicte)
Tensiunile geopolitice sub administrația Trump în ianuarie 2026 au jucat un rol major în sensibilitatea crescută a pieței cripto, creând un mediu de risc sistemic și de „incertitudine permanentă” care a amplificat vulnerabilitatea activelor riscante precum Bitcoin și altcoins.
Totul a început cu amenințările repetate de tarife vamale masive (până la 100 % asupra Chinei începând cu octombrie 2025, apoi extinse la alți parteneri), care au declanșat vânzări violente (ex.: crash de 19 miliarde $ de lichidări cripto în octombrie 2025 ca urmare a anunțurilor referitoare la China), obișnuind investitorii să asocieze tweet-urile și declarațiile lui Trump cu șocuri imediate asupra lichidității globale, dolarului puternic și rotirii către refugii. Aceste tensiuni s-au agravat în ianuarie 2026 cu criza Groenlandei: Trump a amenințat că va impune tarife de 10 % (ajungând la 25 % în iunie) asupra a opt țări europene aliate NATO (Danemarca, Norvegia, Suedia, Franța, Germania, Olanda, Finlanda, Regatul Unit) începând cu 1 februarie dacă Danemarca nu ceda Groenlanda Statelor Unite din motive de „securitate națională” (acces la Arctica, resurse rare, baze militare), calificând aceasta drept un „șantaj economic” din partea europeanilor și provocând vânzări globale (acțiuni -2-4 %, Bitcoin căzând sub 90.000 $ și apoi 88.000 $ la mijlocul lui ianuarie). Aceste amenințări, combinate cu conflicte persistente (tensiuni SUA-Iran, critici chineze asupra Taiwanului și rutelor arctice), au întărit corelația dintre cripto și piețele tradiționale, erodând apetitul pentru risc, favorizând lichidările în cascadă pe o piață supraîndatorată și slab lichidă, și transformând fiecare escaladare retorică într-un potențial declanșator de capitulare, chiar dacă Trump a cedat adesea (ex.: cadru de acord privind Groenlanda anunțat la Davos la sfârșitul lunii ianuarie, suspendând tarifele). În final, această acumulare de incertitudini geopolitice a făcut ca piața cripto să fie hipersensibilă la orice „riscuri Trump”, unde o simplă amenințare este suficientă pentru a declanșa un risk-off masiv, explicând parțial de ce piața era deja fragilă înainte de crash-ul din 31 ianuarie.
Temeri de ingerință a lui Trump în Fed => așteptări de reduceri masive ale ratelor dobânzii, slăbirea dolarului, inflație ridicată
Temerile de ingerință ale lui Donald Trump în Federal Reserve (Fed) au fost un motor puternic al rally-ului (creșterii) parabolice a aurului în ianuarie 2026, determinând investitorii să acumuleze masiv acest metal prețios ca refugiu împotriva posibilei erodări a valorii dolarului și a inflației galopante.
Pe parcursul lunii, Trump a multiplicat atacurile publice împotriva lui Jerome Powell (inclusiv o anchetă penală a DOJ asupra președintelui Fed în ianuarie, citații și amenințări recurente de destituire sau presiune directă), revigorând temerile privind o pierdere a independenței Fed. Piețele au interpretat acest lucru ca un semnal clar că următorul președinte al Fed (numit de Trump) va fi ales pentru a impune reduceri masive și agresive ale ratelor dobânzii, favorizând o politică monetară ultra-acomodată pentru a susține creșterea, a finanța deficitele și a slăbi deliberat dolarul (Trump criticând public un dolar „prea puternic” și încurajând o devalorizare pentru a stimula exporturile și accesibilitatea). Acest scenariu de „debasement trade” (devalorizare monetară) a explodat anticipațiile de inflație ridicată persistentă, o creștere a imprimării monetare și o pierdere a încrederii în dolar ca rezervă mondială, transformând aurul într-un activ „anti-Trump” și „în afara controlului politic”. Rezultatul: aurul s-a dublat în valoare în anul precedent, depășind 5.000 $ (până la ~5.600 $ la sfârșitul lunii ianuarie), cu creșteri de 17-27 % doar în ianuarie 2026, alimentate de fluxuri instituționale, hedging-uri împotriva incertitudinii de la Washington și o rotație masivă către metale prețioase ca alternativă la obligațiuni și la dolarul slăbit. Această etapă ascendentă a fost, de asemenea, alimentată de un FOMO mai ales că bitcoinul și piața cripto în general traversează o perioadă de scădere.
Ieșirile ETF-uri
Stresul pe piețele tradiționale (tensiuni pe Fed, incertitudini politice și tarifare) determină investitorii să reducă riscul asupra activelor volatile precum Bitcoin, cu o posibilă rotație către activele refugiu (ex: aur), ceea ce a contribuit la valul ascendent asupra aurului. ETF-urile spot Bitcoin din SUA au înregistrat ieșiri nete, cu articole menționând aproximativ 1,5 - 1,6 Md $ de ieșiri în săptămână.
Cohorta „ETF” care a susținut bull-run-ul 2024 acționează astăzi ca un frână/slăbiciune. De îndată ce există stres macro sau o mișcare mare, este una dintre primele zone de risc pe care birourile le reduc. Când aceste vehicule vând, aceasta adaugă o presiune vânzătoare structurală și reduce suportul cumpărătorilor instituționali.
Analizele on-chain (Glassnode, etc.) semnalează, de asemenea, că deținătorii pe termen lung distribuie zeci de mii de BTC pe lună. Minerii trimit mai mult BTC către burse, ceea ce indică că vând pentru a-și acoperi costurile, ceea ce adaugă o ofertă suplimentară.
Crash-ul aurului
Numirea lui Kevin Warsh ca următor președinte al Fed de către Donald Trump pe 30 ianuarie 2026 a provocat un crash istoric al aurului și argintului, deoarece Warsh este perceput ca fiind un "hawkish" (favorabil unei politici monetare stricte, cu o toleranță scăzută la inflație și apărarea independenței Fed), spre deosebire de temerile unei alegeri ultra-dovish sau loialiste care ar fi favorizat reduceri masive ale ratelor, un dolar slab și o inflație galopantă. Această anunțare a ușurat brusc piețele de riscul de ingerință politică excesivă la Fed, întărind brutal dolarul american (DXY în creștere puternică), ceea ce a făcut ca metalele prețioase (denumite în USD) să devină mai scumpe pentru cumpărătorii străini și a declanșat o val de vânzări. Scăderea a fost amplificată violent de „euforia recentă” care a propulsat aurul la peste 5.600 $ pe uncie și argintul la peste 120 $ (record absolut după creșteri parabolice de +100-250 % într-un an), alimentată de pariuri pe o slăbire a dolarului și o devalorizare monetară; pozițiile cu efect de levier masive (futures, ETF-uri, speculații pe „debasement hedge”) erau supracumpărate și supraîndatorate, provocând lichidări forțate în cascadă (apeluri de marjă), realizări de profit panicarde și o desfășurare brutală a celei mai aglomerate tranzacții de moment, ajungând la scăderi record: aur -9 până la -12 % (cea mai proastă zi din ultimele decenii), argint -27 până la -31 % (cea mai proastă din 1980), transformând o ușurare macro într-o corecție violentă și contagioasă către alte active riscante a doua zi.
Începerea efectivă a shutdown-ului guvernamental din SUA și rapoartele despre explozii la Bandar Abbas (Iran) - declanșatoarele principale ale crash-ului criptomonedelor
Începerea efectivă a shutdown-ului guvernamental american pe 31 ianuarie 2026 (la miezul nopții, după eșecul Congresului de a adopta un buget de finanțare înainte de termenul limită din 30 ianuarie) a amplificat panica pe piețele cripto, creând o incertitudine macroeconomică imediată și reducând lichiditatea globală. Acest shutdown parțial, afectând mai multe agenții federale (inclusiv reglementatori precum SEC și CFTC), a înghețat avansurile reglementare asupra criptomonedelor (aprobat de ETF-uri, reguli pentru stablecoins, active tokenizate), a generat un "data vacuum" (întârziere în publicarea datelor economice cheie) și a întărit sentimentul de evitare a riscurilor: investitorii instituționali și retail au fugit de activele riscante precum Bitcoin, căutând refugii percepute ca fiind mai stabile, provocând ieșiri masive din ETF-urile Bitcoin (peste 1,5 miliarde $ în ieșiri recente) și o aversiune crescută față de risc în timpul unui weekend cu volum scăzut, unde mișcările de preț se amplifică natural.
Rapoartele despre explozii la Bandar Abbas (port iranian strategic pe strâmtoarea Ormuz, gestionând aproximativ 20 % din petrolul maritim mondial) pe 31 ianuarie 2026 au adăugat o dimensiune geopolitică explozivă, declanșând o val de frică imediată pe piețe. Deși autoritățile iraniene au atribuit rapid incidentul unei scurgeri de gaz (provocând cel puțin 1 mort și 14 răniți într-o clădire rezidențială), speculațiile inițiale despre un atac sau o escaladare (negate de oficialii iranieni, SUA și Israel) au revigorat temerile de conflict în Orientul Mijlociu implicând SUA și Iran. Această escaladare potențială implică riscuri majore: perturbarea traficului de petrol prin strâmtoarea Ormuz (cheie pentru aprovizionarea mondială cu energie), creșterea posibilă a prețurilor petrolului, întărirea dolarului ca valoare refugiu și o mișcare generalizată către active „safe” (aur, obligațiuni de Trezorerie SUA), în dauna criptomonedelor percepute ca fiind ultra-riscante; acest lucru a contribuit la un sell-off global de evitare a riscurilor, cu Bitcoin căzând sub 80.000 $ și altcoins pierzând 10-17 % în câteva ore.
În cele din urmă, pozițiile cu efect de levier masive pe piețele derivate (futures perpetue, opțiuni etc.) au transformat aceste declanșatoare macro și geopolitice într-un crash în cascadă printr-un efect domino de lichidări forțate. Scăderea inițială (declanșată de shutdown și de zvonuri iraniene) a trecut de niveluri cheie de suport, activând apeluri de marjă automate pe platformele de schimb. Peste 1,7 până la 2,5 miliarde $ de poziții au fost lichidate în 24 de ore (dintre care 93 % lungi, Bitcoin reprezentând aproape jumătate), creând o spirală vânzătoare: vânzări forțate → prețuri mai mici → mai multe lichidări → vid de lichiditate în weekend → amplificarea violentă a pierderilor (până la 10-16 % pentru BTC în intraday, către 75.000-77.000 $). Aceasta nu a fost o capitulare fundamentală, ci un „leverage flush” mecanic care a curățat excesul speculativ și a golit cărțile de comenzi, făcând ca crash-ul să fie mult mai brutal decât ar fi justificat doar știrile.
Sensibilitatea pieței poate fi redusă după acest crash, dar nu pot să vă asigur că este deja la nivel neutru. Luați în considerare acest lucru în tranzacțiile dumneavoastră. Pentru investitori, recomand să rămână pe piața spot și cel puțin să ia în considerare achiziționarea scăderii de $BTC , într-o singură tranșă sau prin DCA.
Vă mulțumesc că ați citit acest articol și sper că v-a oferit măcar puțin mai multă claritate asupra a ceea ce s-a întâmplat cu adevărat pe 31 ianuarie.
Credeți că acesta este deja fundul scăderii sau piața va mai cădea?