După un raliu record pe piața aurului, prețurile au început să scadă vineri din cauza nominalizării lui Trump de Kevin Warsh ca nou președinte al Rezervei Federale a SUA și a creșterii cerințelor de marjă de către CME Group.
După un raliu record în ultimele câteva luni, prețurile metalelor prețioase au căzut brusc vineri, deoarece aurul a înregistrat cea mai mare scădere zilnică a prețurilor din 1983, scăzând cu peste 9 procente.
Prețurile aurului și argintului au continuat să scadă brusc luni, extinzând scăderea accentuată de săptămâna trecută în prețurile globale ale metalelor prețioase, scăzând cu încă 3,6% la 4.687 de dolari pe uncie, cu contractele futures pe aur scăzând la 4.708 dolari pe uncie, conform Reuters.
O tendință similară a fost observată pe piața argintului, cu prețurile scăzând cu 27% vineri și încă 6.7% luni, ajungând la 79 de dolari pe uncie.
Până săptămâna trecută, creșterea abruptă a prețurilor metalelor prețioase a lăsat analiștii șocați, Peter Grant, vicepreședinte și strateg senior în metale la Zaner Metals, spunând Reuters că „raliul din metalelor prețioase a început să aibă o viață a sa în acest moment”.
Pe măsură ce șocul creșterii rapide a metalelor prețioase se așeza, piața a fost confruntată cu o scădere abruptă. Această scădere poate fi atribuită două evenimente cheie: nominalizarea lui Donald Trump a lui Kevin Warsh ca nou președinte al Rezervei Federale a SUA și creșterea cerințelor de marjă de către CME Group pentru tranzacționarea metalelor prețioase.
Impactul cerințelor de marjă
Schimbarea cerințelor de marjă afectează direct prețul metalelor prețioase, iar CME Group este cea mai importantă piață de derivate din lume care schimbă cerințele de marjă.
Cerințele de marjă sunt suma de bani pe care comercianții sunt obligați să o depună pentru a menține o poziție futures. Când ratele de marjă cresc, comercianții au nevoie de mai mulți bani pentru a rămâne investiți. Acest fenomen duce adesea la vânzări pe piață. În general, acest lucru cauzează o reducere a activității de tranzacționare, lichiditate mai mică și presiune suplimentară asupra prețurilor.
Sâmbătă, CME Group a anunțat într-o notificare că va crește cerințele de marjă pentru contractele futures pe metale, modificările urmând să intre în vigoare după închiderea activității luni.
Grupul a crescut cerințele de marjă pentru contractele futures pe aur de la 6% la 8%, iar pentru argint de la 11% la 15%. În mod similar, au crescut cerințele de marjă pentru platină și paladiu de asemenea.
Analistii care au vorbit cu Reuters au remarcat că investitorii care au împrumutat erau eliminați de pe piață. Acești investitori erau forțați să vândă active pentru a acoperi creșterea prețurilor de marjă. Impactul acestui lucru a fost văzut în mod special pe piețele de acțiuni asiatice, deoarece acțiunile au scăzut împreună cu contractele futures pe acțiuni din SUA, care au scăzut cu 1%.
Warsh la conducerea Rezervei Federale
Schimbarea cerințelor de marjă a fost însoțită de nominalizarea lui Trump a lui Kevin Warsh ca nou președinte al Rezervei Federale.
Analistii care au vorbit cu Reuters au remarcat că scăderea abruptă a prețurilor aurului și argintului nu poate fi pur și simplu pusă pe seama nominalizării lui Walsh de către Trump. Deși este posibil ca aceasta să fi declanșat declinul inițial observat vineri, cea mai mare daune pe piață au venit din cauza creșterii marjelor de către grupul CME.
The Financial Times a remarcat că, înainte de nominalizarea lui Trump a lui Warsh, investitorii erau îngrijorați că oricine ar fi nominalizat ar putea ceda presiunii din partea lui Trump și ar putea reduce agresiv ratele dobânzii, dar Warsh este văzut ca un bancher central respectat care nu ar lua o decizie care nu este justificată economic.
Analistii care au vorbit cu Reuters au exprimat un sentiment similar, considerându-l pe Warsh un candidat care a fost în general susținător al dolarului, concentrându-se pe inflație și limitând relaxarea cantitativă pe scară largă. Prin urmare, au dedus că opiniile sale l-ar face negativ pentru aur.
Această scădere abruptă pare să fi întrerupt raliul substanțial care a fost observat pe piața aurului săptămâna trecută, când prețurile au atins 5,595 de dolari pe uncie pentru aur și 121 de dolari pe uncie pentru argint.