Împărtășirea zilnică a celor mai recente date pe blockchain în timp real 3 februarie 2026
În primul rând, nu te lăsa speriat de prăbușirea bruscă de suprafață. Inima pieței - derivatele, nu s-au prăbușit. Premiumul anualizat pentru futures rămâne la 3%, deși nu este exagerat, dar cu siguranță nu este inversat (acesta este un semn de panică). 40 de miliarde de poziții deschise sunt stabile ca un câine bătrân, doar cu 10% mai puțin decât maximul. Ce înseamnă asta? Înseamnă că balenele și marii jucători nu au fugit, ci doar și-au ajustat levierul, privindu-i pe micii investitori cum se calcă pe picioare. Aceasta nu este sfârșitul pieței bull, ci o curățare sănătoasă de tip manual, destinat excesului de levier.
Adevărata poveste este pe lanț și continuă să se divizeze ca întotdeauna.
ETF-urile sunt forța stabilizatoare: alte 562 de milioane de yuani au intrat ieri. Fidelity și BlackRock, aceste două mari companii, încă acumulează acțiuni în liniște. Intrarea netă cumulată de 55,5 miliarde de yuani formează cea mai solidă bază pentru această piață ascendentă. Rețineți că achiziționarea de ETF-uri este „blocantă”; acestea sunt fonduri de alocare, nu tranzacții cu informații privilegiate.
Cumpără în Est, vinde în Vest: Uită-te la intrările nete ale CEX-urilor - acesta este un spectacol de-a dreptul impresionant. Binance (reprezentând giganții globali/asiatici) a înregistrat un flux net mare și continuu de ieșiri după prăbușire, indicând faptul că unii oameni retrăgeau și acumulau continuu tokenuri, crezând că prețul era mic. Coinbase (reprezentând capitalul tradițional american), pe de altă parte, a înregistrat un flux net semnificativ la maximul de revenire, sugerând că „banii inteligenți” se distribuiau la prețuri mai mari. Concluzia? Presiunea actuală de vânzare vine în principal din partea investitorilor americani, în timp ce investitorii mari din alte părți ale lumii cumpără. Aceasta nu este o prăbușire completă; este un transfer de tokenuri de la jucători mai slabi (banii fierbinți din SUA care urmăresc maximele) către jucători mai puternici (giganții globali care acumulează tokenuri).
În sfârșit, vânzările panicate au sosit! Pierderile realizate de ieri, de 1,3 miliarde de dolari, au fost cel mai bun cadou pe care ni l-a putut oferi piața. Doar de frică vor vinde cei slabi în pierdere. Acest nivel de vânzări panicate a fost un indicator principal al unui minim al pieței pe termen scurt și mediu în ultimul deceniu. Scăderea bruscă a concentrării acționariatului de la un maxim de 16% la 8,7% confirmă în continuare că presiunea intensă de vânzare este absorbită de piață. Presiunea a fost eliberată.
Cumpărătorii globali au acumulat în liniște bunuri fizice pe fondul declinului, în timp ce unele fonduri americane au furnizat lichidități pentru a exercita presiune pe vânzări. Acest „transfer transoceanic” a determinat că declinul va fi caracterizat de „scăderi graduale, oscilante”, mai degrabă decât de o „prăbușire în cascadă”.
📈 Analiză tehnică: 74,5K nu este punctul final, ci o etapă importantă.
Bine, acum haideți să vorbim despre ceea ce ne preocupă cel mai mult pe toți: unde este fundul?
Așa cum am menționat săptămâna trecută, noul cluster de lichiditate „Equal Lows” de la 74.5K atrage prețurile înapoi ca un magnet. Piața trebuie să elimine aceste ordine stop-loss acumulate pentru a merge mai departe cu o sarcină mai ușoară.
Dar mai importantă decât 74,5K este zona de suport epică de mai jos – situată în prezent la ~69.874 USD.
Istoria nu se repetă pur și simplu, ci rimează mereu:
Sfârșitul anului 2018: După atingere s-a format un punct minim major.
Martie 2020: Evenimentul lebădă neagră a lovit cu precizie, urmat de o inversare în formă de V.
Mijlocul anului 2021: Două atingeri, ambele fiind minime temporare, urmate de o creștere spre ATH.
2022: Chiar și într-o piață descendentă, modificările au adus reveniri puternice de 46%, respectiv 43%.
Opinia mea principală: Dacă piața urmează să se transforme complet, scenariul ideal este o scădere rapidă la 74.500, declanșând ordine stop-loss, urmată de o creștere bruscă până la zona 69.800-70.000 pentru a forma un minim rezonant. Mai degrabă decât o inversare directă în formă de V, aș prefera să o văd consolidându-se acolo timp de 1-2 luni, permițând un schimb suficient de acțiuni. Aceasta ar fi cea mai atractivă zonă pentru stabilirea unei poziții spot în acest an.
(Pentru cei care se întreabă „De ce nu a crescut când a atins nivelul de suport?”, sugerez să citiți pasajul istoric de mai sus de trei ori. Atingerea minimă a pieței necesită timp; nu este un simplu comutator de pornire/oprire.)
🛠️ Sentiment on-chain: Vânzările de panică s-au diminuat, instrumentele derivate sunt sănătoase.
Datele nu mint; ele spun adevărata poveste de pe câmpul de luptă:
Vânzarea de panică a avut deja loc parțial:
Ieri, „Pierderea realizată ajustată de entitate” (EARL) on-chain a atins o cifră uimitoare de 1,3 miliarde de dolari. Aceasta este o sumă fără precedent în marea schemă a lucrurilor.
Acesta este un lucru bun. Vânzările panicate au redus considerabil presiunea pe termen scurt asupra vânzărilor. În același timp, concentrarea deținerilor BTC a scăzut de la un maxim de 16% la 8,7%, ceea ce înseamnă că riscul unei prăbușiri fulgerătoare din cauza deținerilor locale excesive este în scădere.
Piața trece printr-un proces dureros, dar sănătos, de depresurizare. Pozițiile slabe sunt eliminate, creând condiții pentru o utilizare ulterioară a unei sarcini mai ușoare.
Piața futures a fost remarcabil de stabilă: baza a menținut o primă pozitivă ușoară (3%), iar pozițiile deschise rămân la un nivel uimitor de 40 de miliarde de dolari. Nu a existat nicio prăbușire, nicio retragere bruscă a depozitelor și niciun sentiment extrem de descendent. Traderii profesioniști au votat cu picioarele pe pământ: aceasta este doar o curățare profundă a efectului de levier, nu o inversare a tendinței.
Minerii se confruntă cu presiuni: unii mineri cu costuri ridicate se apropie de prețul de închidere, iar dificultatea minării începe să scadă. Acest lucru va atenua presiunea de vânzare asupra BTC din partea ofertei și este un semnal pozitiv al echilibrării naturale a pieței.
Divergența dintre comportamentele orientale și cele occidentale:
Binance (Global Markets): Tranzacțiile mari (tranzacție unică > 10 milioane USD) arată o ieșire netă continuă de la revenirea din 16 ianuarie. Marii deținători retrag și acumulează monede, în loc să le transfere pentru a le vinde.
Coinbase (principalul câmp de luptă din SUA): Transferurile la scară largă din aceeași perioadă au înregistrat un flux net semnificativ de intrări. Investitorii americani au fost mai dispuși să depună și să retragă bani la maximele de revenire.
Principala sursă a acestei runde de presiuni de vânzare o reprezintă investitorii americani. Sentimentul lor are o influență mai mare asupra tendințelor pe termen scurt. Iar atunci când două burse înregistrează simultan ieșiri nete mari, acest lucru este adesea un prevestitor al unei tendințe puternice a pieței.
🎯 Strategia și planul meu de portofoliu
1. Logica de bază:
Piața are nevoie de o curățare de 74,5 mii de lichidități. Până când aceasta nu este finalizată, probabilitatea unei reveniri directe în formă de V este scăzută, iar presiunea de vânzare va persista.
2. Cadru operațional specific:
Scenariul A (Cel mai bun scenariu): Prețurile scad drastic, epuizând 74,5 mii de lichiditate și ajungând în zona de 69,8 mii. Voi ocupa treptat pozițiile spot rămase în această zonă și voi aștepta formarea unei structuri de minim.
Scenariul B (al doilea cel mai bun scenariu): Prețul scade la 74,5K, apoi se stabilizează și revine, dar nu coboară mai adânc sub nivelul de 69,8K. Voi lua o poziție lungă mică, dar o voi considera o revenire mai degrabă decât o inversare; poziția mea principală va rămâne în așteptarea unei oportunități mai profunde.
Scenariul C (Probabilitate redusă): Ignorând lichiditatea de mai jos, prețul crește brusc cu un volum mare, depășind maximul anterior. În acest caz, voi rămâne inactiv, recunoscând că această tendință este mai puternică decât mă așteptam și voi aștepta următorul punct de intrare în retragere din partea dreaptă.
3. Mentalitate cheie:
Respingeți ideea de FOMO: Cumpărarea de ETF-uri este o narațiune pe termen lung, nu o scuză pentru creșteri bruște pe termen scurt.
Acceptați volatilitatea: lichidarea efectului de levier, reechilibrarea costurilor și rotația acțiunilor sunt semne ale unei piețe ascendente sănătoase în etapa intermediară.
Ai răbdare: Eu țintesc doar acolo unde raportul risc/recompensă este cel mai favorabil - fie zona de valoare după o scufundare profundă, fie o retragere puternică după confirmarea unui trend.
Piața este acum ca o coardă de arc care a fost întinsă excesiv și care acum se rupe la loc – doare, dar nu s-a rupt. Fluxurile de fonduri ETF sunt spatele arcului, vânzările panicate de pe blockchain eliberează excesul de tensiune, iar suportul modelului liniei albastre de la 69.8K este cel mai rezistent și testat în timp indicator al acelui arc.
Tranzacționarea nu înseamnă prezicerea următoarei tendințe a pieței; ci identificarea abisului și a albiei solide a râului și apoi conceperea unui plan pentru a-l traversa. Acum, planul este în mintea mea.
Ai răbdare, fii atent. Cu cât furtuna e mai mare, cu atât peștele e mai scump.
Datele de mai sus reprezintă o predicție a volatilității BTC și a sentimentului pieței doar din perspectiva datelor on-chain și nu constituie niciun sfat de investiții. Vă rugăm să luați decizii cu atenție!
Sunt Mingzhu. Urmărește-mă pentru actualizări zilnice despre datele și evoluțiile blockchain în timp real, pentru a te ajuta să iei decizii informate. Nu rata aceste actualizări interesante și nu ezita să lași un comentariu mai jos.
