Cum să rezolvăm dilema de levier a lui Yi Li Hua?
În ultimele 24 de ore, Yi Li Hua a continuat să-și reducă levierul, împrumutând de la Aave suma de 793 milioane de dolari, punând în garanție 533.000 de monede $ETH , cu un preț mediu de lichidare de 1792. Este mai mic decât înainte, dar tot nu este sigur.
Problema nu este prețul de lichidare, ci miza prea mare. De fiecare dată când își reduce miza, crează presiune pe piață, iar prețul scade și este nevoit să continue să vândă, intrând într-un ciclu vicios. Cauza principală este că este complet lung, fără hedging.
Să continui să tai pierderi pentru a salva miza nu are sens, linia Aave nu se va recupera practic, ci mai degrabă ar trebui folosită ca un instrument.
Într-o situație în care ETH≈2320, în miza rămasă de la Aave, se pot extrage maximum aproximativ 120.000 de monede ETH, mai mult și se va lichida direct. Această 120.000 este singura piesă de schimb disponibilă.
Strategia de operare este foarte simplă: să extragă aceste 120.000 de monede ETH în tranșe, făcând short simultan în U, în monede, și pe piața spot, cu un levier mic, să tragă prețul de lichidare la 5000 sau mai mult, scopul fiind unul singur - hedging, nu speculație.
După ce se extrag cele 120.000 de monede, cele 410.000 de monede ETH rămase pe Aave vor fi foarte probabil lichidate treptat, cu prețul ajungând cel puțin în jur de 1800. Când lichidarea se apropie de final, se vor închide tranșat pozițiile short.
Capitalul și profiturile pozițiilor short vor fi folosite pentru a cumpăra ETH pe piața spot la un preț scăzut.
Dacă închiderea pozițiilor short și media de cumpărare sunt în jur de 1800, se pot recupera aproximativ 60.000 de monede ETH, păstrând în final în jur de 180.000 de monede.
Comparativ cu capitalul inițial de 300.000 de monede ETH, se pot păstra aproximativ 60%.
Această soluție nu este frumoasă, dar este reală.
Să continui să rezist doar va duce la zero, renunțarea activă la Aave, bazându-se pe tendințe pentru a stopa pierderile, este singura soluție care poate salva situația.