Este justificată oare premiumul AI / centrului de date pentru Galaxy Digital sau deja se estompează? După câștiguri, Galaxy Digital a scăzut cu -17%, urmat de încă -8% în ziua următoare.
Este aceasta o oportunitate de a cumpăra la preț redus, sau acțiunile sunt încă supraevaluate în comparație cu omologii?
1/ Ieri, am semnalat care acțiuni crypto sunt recompensate de investitori… și de care se îndepărtează în tăcere.
Galaxy se află chiar în mijloc.
2/ Problema Galaxy nu este viziunea, ci predictibilitatea.
Câștigurile trimestriale rămân puternic influențate de expunerea la trezorerie și volatilitatea pieței, nu de fluxurile de numerar operaționale recurente.
Aceasta este o problemă într-un mediu în care investitorii cer claritate.
3/ Piața a iubit inițial narațiunea expansiunii AI/centrului de date.
A ajutat la justificarea unei prime de evaluare în comparație cu alte financiare crypto.
Dar acea primă presupune o pivotare curată și rapidă — iar riscul de execuție aici este ridicat.
4/ Istoria contează.
Mike Novogratz și-a reinventat cu succes imaginea înainte:
Vânzări → Cumpărare → Crypto.
O altă pivotare dificilă este posibilă, dar nu este garantată.
5/ Cele mai recente câștiguri au fost un semnal de alarmă.
Galaxy a raportat aproximativ $400M în pierderi, reamintind investitorilor cât de expuse sunt rezultatele încă la oscilațiile pieței.
Opțiunile AI nu șterg volatilitatea câștigurilor peste noapte.
6/ Reacția acțiunilor spune totul.
Pe măsură ce investitorii au început să reducă evaluarea AI/centrului de date, prima s-a comprimat rapid.
Piața nu mai plătește în avans pentru pivoturi potențiale.
7/ Ar putea Galaxy în cele din urmă să se abată complet de la crypto și să se concentreze pe infrastructura digitală?
Nu este imposibil.
Dar până când acea tranziție va aduce câștiguri predictibile, acțiunea rămâne blocată între narațiuni.
8/ Concluzie:
Galaxy nu este distrus, dar nu este nici cea mai curată acțiune AI sau crypto.
Există alte acțiuni adiacente crypto cu o poziționare mai clară, o pârghie operațională mai puternică..
Acolo investitorii caută din ce în ce mai mult, așa cum explicăm în raportul nostru: https://update.10xresearch.com/p/galaxy-digital-loses-hundreds-of-millions-is-the-17-sell-off-justified-or-a-buying-opportunity