Instantanee macro: geopolitica determinând reajustarea riscurilor

Context macro

Creșterea tensiunilor dintre SUA și Iran și incertitudinea geopolitică mai largă împing piețele într-o postură de evitarea riscurilor. Aceasta nu este o eveniment șoc încă, dar este suficient pentru a declanșa realocarea capitalului și comportamentul de hedging.

Acțiuni

Nasdaq conduce scăderile în timp ce Dow rămâne rezistent, semnalizând o rotație mai degrabă decât o lichidare generalizată.

VIX și DXY se deplasează mai sus, confirmând o poziție macro mai defensivă.

Metale

Aurul și argintul câștigă pe măsură ce investitorii fac hedging împotriva riscurilor geopolitice și de politici.

Aceasta este o evaluare tipică a riscurilor în stadiile incipiente, înainte de orice panică pe piața de capital.

Bitcoin

BTC continuă să se tranzacționeze ca un activ de risc cu un beta ridicat, nu ca o acoperire geopolitică.

Sub mediile mobile cheie, momentum-ul rămâne slab, iar fluxurile defensive sunt absente.

Concluzie

Aceasta nu este o prăbușire a pieței. Este o reajustare a riscurilor determinată de macroeconomie.

În acest mediu, capitalul favorizează mai întâi metalele, în timp ce Bitcoin urmează activele de risc mai largi până când incertitudinea se diminuează.

#TrumpEndsShutdown #USIranStandoff #KevinWarshNominationBullOrBear $BTC $PAXG