VÂNZAREA ÎN FRICĂ ÎNTERUPE COMPOUNDING ȘI ÎNCHIDE PIERDERI PE TERMEN LUNG
Pe parcursul ultimelor patru piețe medii de urs 2018, 2020, 2022 și acum 2025, un model continuă să se repete cu o consistență brutală.
Când frica atinge apogeul, investitorii se grăbesc spre ieșire.
Datele fondurilor mutuale din SUA și #ETF arată ieșiri masive în cele mai proaste momente posibile. Capitalul părăsește piața nu pentru că fundamentele pe termen lung dispar brusc, ci pentru că durerea pe termen scurt devine emoțional insuportabilă.
2018 a înregistrat vânzări masive în timpul scăderii criptomonedelor și acțiunilor.
2020 a marcat ieșiri istorice în mijlocul șocului COVID.
2022 a urmat același scenariu în timpul înăspririi agresive a politicii monetare.
2025 arată din nou investitori care scot bani aproape de minimele ciclului.
Acest comportament nu este management al riscurilor. Este capitularea emoțională.
Daunele reale nu sunt scăderea temporară. Este ceea ce se întâmplă după aceea. Prin vânzarea în timpul panicii, investitorii întrerup chiar procesul care construiește bogăție pe termen lung.
„Prima regulă a compunerii este să nu o întrerupi inutil.”
Compounding nu eșuează pentru că piețele sunt volatile.
Eșuează pentru că investitorii se îndepărtează exact în momentul în care volatilitatea creează oportunitate.
Piețele de urs nu sunt anomalii. Ele sunt o caracteristică structurală a tuturor sistemelor financiare. Fiecare trend ascendent pe termen lung este construit pe perioade de disconfort, incertitudine și titluri negative.
Istoria este clară.
Cei care ies în timpul fricii adesea ratează recuperarea care urmează.
Cei care rămân investiți sau adaugă selectiv beneficiază disproporționat atunci când sentimentul se schimbă.
Piața nu recompensează momentul perfect.
Recompensează disciplina, răbdarea și abilitatea de a acționa diferit față de mulțime.
Întrebarea reală nu este dacă prețurile pot scădea pe termen scurt.
Este dacă investești cu un cadru pe termen lung sau reacționezi la frică ca toată lumea.
Pentru că fiecare ciclu are câștigători.
Și aproape întotdeauna, ei sunt cei care nu au vândut când toată lumea a făcut-o.