Înregistrări de investiții｜Februarie 2026

Odată cu intrarea în februarie, judecata mea de bază asupra lichidității macro și pe termen mediu nu s-a schimbat fundamental, incertitudinea rămâne ridicată, apărarea rămâne axa principală a construcției portofoliului.

Dar la nivel de preț, o parte din activele riscante au reflectat deja așteptările pesimiste, astfel că, menținând structura defensivă generală, am ales să fac unele ajustări ușoare ale poziției.

Singura modificare activă din această lună este că, în timpul unei corecții semnificative, am crescut treptat proporția de alocare pentru Bitcoin. Această mișcare se bazează mai mult pe schimbarea raportului risc-recompensă, decât pe o judecată optimistă asupra tendințelor pe termen scurt.

Structura actuală a portofoliului

Metale prețioase fizice (53%)

Aur 43% ($XAU / $PAXG )

Platină 10%

Poziția în metale prețioase rămâne neschimbată, aurul continuă să fie activul defensiv de bază al portofoliului, utilizat pentru a acoperi riscurile sistemice și incertitudinile creditului monetar; platină continuă să fie o alocare diversificată în proporție mică.

Bitcoin $BTC (20%) (↑ +8%)

În recentul proces de corecție semnificativă, am crescut treptat poziția în Bitcoin.

Această creștere a poziției nu se bazează pe o judecată de „fundamentare”, ci pe convingerea că, în intervalul actual de preț, raportul risc-recompensă pe termen lung s-a îmbunătățit semnificativ, păstrând în același timp opțiunea de a reveni la o expansiune a lichidității în viitor.

Monedă fiat (27%) (↓ -8%)

Dolar / TWD / Yen / Euro

Proporția de monedă fiat a scăzut pasiv din cauza creșterii poziției în Bitcoin, însă rămâne suficientă lichiditate pentru a face față unei eventuale reevaluări sau unor fluctuații mai profunde.

Judecata actuală

În general, acest portofoliu rămâne centrat pe apărare și așteptare, intervenind doar în cazul unor retrageri semnificative de preț pentru o alocare limitată în active cu volatilitate ridicată.

Până când direcția lichidității nu devine cu adevărat clară, continui să pun un accent mai mare pe supraviețuire și integritate structurală, decât pe urmărirea rebondurilor pe termen scurt.

Dacă se va crește în continuare proporția de active riscante, aceasta va depinde de:

Dacă mediul de lichiditate va arăta îmbunătățiri durabile

Dacă activele riscante vor finaliza o reevaluare mai completă

Până atunci, controlul expunerii la risc rămâne prioritatea principală.