Cele mai populare tranzacții de pe Wall Street, de la acțiuni tehnologice la aur și criptomonede, experimentează o schimbare bruscă către aversiunea față de risc. Potrivit PANews, această schimbare nu este determinată de un singur declanșator, spre deosebire de prăbușirea panică a pieței din aprilie trecut, când președintele american Donald Trump a inițiat un război comercial. În schimb, o serie de știri acumulate a ridicat alarme, provocând anxietate în legătură cu evaluările activelor, despre care mulți au suspectat că sunt excesiv de ridicate, determinând investitorii să se retragă aproape simultan.
Performanța pieței de joi a subliniat această tendință: S&P 500 a scăzut cu 1,2%, marcând a treia zi consecutivă de pierderi, în timp ce Nasdaq 100 a extins declinul, experimentând cea mai profundă retragere de la aprilie trecut. Acțiunile software-ului au continuat traiectoria descendentă, deoarece compania AI Anthropic a introdus un nou model destinat cercetării financiare, evidențiind amenințările competitive din partea tehnologiilor emergente.
Prețurile argintului, care au atins anterior maxime istorice alături de aur, au scăzut cu 17%. Bitcoin a scăzut cu 10% într-o singură zi, ștergând câștigurile realizate de când Trump a câștigat alegerile acum 15 luni, pe măsură ce investitorii au desfăcut tranzacții cu efect de levier care deveniseră neprofitabile. Obligațiunile Trezoreriei SUA au revenit, reafirmându-și rolul de refugiu tradițional.
Alphabet, compania mamă a Google, a văzut acțiunile sale sub presiune, în ciuda depășirii așteptărilor de venituri, după anunțul unor planuri ambițioase de cheltuieli. După închiderea pieței de acțiuni din SUA joi, acțiunile Amazon au scăzut cu 10% pe măsură ce compania a dezvăluit planuri de a investi 200000000000 de dolari în acest an, mult peste așteptările analiștilor, în mijlocul îngrijorărilor crescânde cu privire la cheltuielile excesive pe AI de către companiile tehnologice.
Mișcările recente de pe piață contrastează puternic cu sentimentul de pe Wall Street la începutul anului, când strategii anticipau cea mai lungă rally a acțiunilor din SUA în aproape două decenii. Aceste previziuni s-au bazat pe presupuneri că boom-ul AI-ului va continua, o economie rezistentă va continua să susțină profiturile corporative, iar Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor.
Deși această perspectivă generală rămâne în mare parte neschimbată, așa cum reiese din rapoartele robuste de câștiguri publicate în ultimele săptămâni, piața se concentrează din nou pe acumularea riscurilor: care companii ar putea fi eliminate în valul AI; direcția potențială a politicii monetare dacă Kevin Warsh, nominalizat de Trump, este confirmat ca Președinte al Rezervei Federale; și dacă evaluările activelor, inclusiv aurul, Bitcoin și giganții tehnologici precum Alphabet, sunt insuportabil de ridicate.
Momentum-ul Bitcoin-ului a stagnat notabil: anul trecut, frenezia speculativă în urma victoriei lui Trump a dus la creșteri abrupte ale prețurilor criptomonedelor, dar în această lună, pe măsură ce investitorii se retrag în masă, piața a experimentat un colaps. Joi, vânzările de Bitcoin s-au intensificat, afectând alte criptomonede, ETF-uri corelate și companii de 'crypto vault' precum Strategy.
Până joi după-amiază, în New York, Bitcoin a scăzut cu 13%, căzând sub 63.000 de dolari, aproape înjumătățindu-se față de maximul său istoric acum patru luni. Pe piața de acțiuni, scăderile au fost relativ moderate, dar răspândite, cu nouă dintre cele 11 sectoare majore ale S&P 500 înregistrând pierderi. Pe lângă îngrijorările privind care companii ar putea pierde în valul tehnologiei AI, investitorii se întreabă dacă investițiile masive în această tehnologie vor genera în cele din urmă randamente. Scăderea acțiunilor Alphabet reflectă acest sentiment.
Experții din industrie observă că oamenii se îndreaptă clar către strategii mai defensive. Aceasta seamănă cu un mediu de piață 'tragem mai întâi, punem întrebări mai târziu', cu frică și incertitudine evidente în întreaga piață. Retragerea recentă reflectă îngrijorările pieței că cele mai fierbinți acțiuni și active precum aurul au crescut prea repede și sunt datorii pentru o 'judecată'. Aceasta este o resetare, deoarece momentumul ar fi putut fi consumat excesiv.