cryptomarketanalysis

Во время последней коррекции цены биткоин пробил уровень поддержки $92 940. По мнению аналитиков, сдача этой позиции усилила неопределенность на рынке и снизила вероятность быстрого восстановления цены.
«Биткоин сейчас торгуется ниже совокупной цены входа для большей части держателей, что исторически сопровождается усилением давления со стороны продавцов и снижением склонности инвесторов к риску», — объяснили специалисты Glassnode.
В подобных условиях участники торгов, купившие криптовалюту по более высокой цене, чаще фиксируют убытки или выходят из позиций, что дополнительно ограничивает потенциал роста.
При этом инвесторы, готовые удерживать актив, могут использовать коррекцию для постепенного наращивания позиций, что в перспективе способно стабилизировать рынок и поддержать последующий рост биткоина, надеются аналитики Glassnode.
Ранее экономист и криптоскептик Питер Шифф (Peter Schiff) призвал биткоин-инвесторов переосмыслить целесообразность вложений в первую криптовалюту на фоне стремительного роста котировок золота и серебра.
#CryptoMarketAnalysis

Курс Ethereum демонстрирует признаки стабилизации после резкой коррекции. Актив торгуется вблизи отметки $2950. Ранее цена снизилась на 15,6% от январских максимумов. Затем котировки отскочили от ключевой зоны поддержки.
Текущая рыночная динамика выглядит слабой. За неделю стоимость актива упала на 11%. Однако ряд фундаментальных показателей указывает на возможную смену тренда. Сброс «медвежьего» импульса совпал с накоплением монет крупными игроками. Также наблюдается восстановление сетевой активности. Совокупность факторов ставит вопрос о перспективах дальнейшего движения цены.
Технические факторы снижения и реакция крупных участников
Ослабление позиций Ethereum не было внезапным. В период с 6 по 14 января на дневном графике сформировалась «медвежья» дивергенция RSI. Индекс относительной силы показал более низкий максимум на фоне роста цены актива. Такая техническая картина часто сигнализирует об истощении тренда.
Этот сигнал полностью отработал. Криптовалюта подешевела на 15,6%. Котировки опустились к уровню поддержки $2860. Именно в этой зоне произошли важные изменения. Индикатор OBV (балансовый объем) сформировал более высокий минимум в период с 20 по 21 января. Это указывает на ослабление давления продавцов. Крупные покупатели начали поглощать предложение вместо выхода из позиций.
Крупные держатели отреагировали на изменение рыночной конъюнктуры. За последние 24 часа балансы кошельков инвесторов выросли. Речь идет о счетах без учета бирж. Показатель увеличился со 103,73 млн до 104,08 млн ETH. Прирост составил около 350 000 монет за одни сутки.

В денежном выражении эта сумма превышает $1,03 млрд по текущему курсу. Участники рынка не покупали актив на пике стоимости.

Вход в позиции произошел после сброса импульса и тестирования поддержки. Коррекция была воспринята инвесторами как возможность для выгодной покупки.
Восстановление активности в сети и конкуренция с SEI
Техническая картина дополняется фундаментальными данными. По состоянию на 23 января Ethereum вернул себе второе место по числу уникальных адресов (DUA). Лидером среди сетей первого уровня остается BNB. Такие данные приводят аналитики BeInCrypto.

Блокчейн обошел конкурента в лице SEI. Ранее эта сеть показывала значительный рост за счет развития игрового сегмента. При этом решение второго уровня opBNB пока сохраняет более высокие количественные показатели.

Показатель уникальных адресов отражает реальное использование сети. Это отличается от чисто спекулятивных торгов. Возвращение позиций сигнализирует о восстановлении активности on-chain.

Примечательно, что цена все еще находится ниже недавних максимумов. Тем временем Ethereum опережает все основные экосистемы второго уровня по темпам роста адресной базы.
Рост социальной активности как опережающий индикатор
Восстановление фундаментальных метрик отразилось в информационном поле. Доля упоминаний Ethereum в социальных сетях резко выросла. Показатель поднялся с 0,37% до 4,43% по сравнению с предыдущим днем. В моменте значение достигало 5,8%.
Исторически всплески обсуждений часто предшествуют краткосрочному росту курса. Именно в этот период крупные инвесторы приобрели монеты на сумму более $1 млрд.

Приведем примеры из недавней статистики:
17 января скачок упоминаний сопровождался последующим ростом цены на 2,1%.21 января аналогичный всплеск предшествовал повышению котировок на 3,4% в течение суток.
Такая корреляция не гарантирует обязательного ралли. Однако рост интереса к проекту часто приводит к положительной ценовой динамике в краткосрочной перспективе. Возвращение на второе место по числу активных адресов обеспечивает фундаментальное обоснование для роста внимания аудитории.
Ключевые уровни поддержки и сопротивления
Текущая рыночная структура Ethereum определяет важные ценовые зоны для трейдеров. Критической поддержкой выступает отметка $2860. Именно здесь завершилась коррекция на 15,6%. В этой точке активизировались крупные покупатели. Пробой данного уровня вниз существенно ослабит позиции покупателей. Это откроет путь к более глубокому снижению котировок.
Для подтверждения силы рынка покупателям необходимо преодолеть сопротивление $3010. Данный уровень находится всего на 2,6% выше текущей цены. Уверенное закрепление выше этой отметки сместит фокус внимания на $3350. Эта зона сдерживает рост актива с середины января.
При успешном пробое следующими целями станут отметки $3490 и $3870. Однако неспособность удержать уровень $2860 вернет цену в район $2770. Такой сценарий фактически отменит гипотезу о начале восстановления рынка.
#ETH #ETHReview #Etherium #CryptoMarketAnalysis

Организация Ethereum Foundation объявила постквантовую безопасность (PQ) одним из главных стратегических приоритетов и сформировала профильную команду разработчиков.

Группу возглавит инженер-криптограф EF Томас Коратгер при поддержке специалиста из команды leanVM под ником Emile, сообщил исследователь Джастин Дрейк.
«Наш путь начался в 2019 году с презентации Eth3.0 Quantum Security на StarkWare Sessions. С 2024 года PQ занимает центральное место в концепции leanEthereum. Темпы инженерных прорывов в области PQ с тех пор были просто феноменальными. Но сейчас 2026 год, сроки ускоряются», — написал он.
Дрейк назвал leanVM «краеугольным камнем» криптографии постквантовой стратегии Ethereum. Виртуальная машина оптимизирована под использование доказательств с нулевым разглашением и устойчивых к квантовым вычислениям подписей на основе хеширования.
Переход ускоряется 
В ноябре 2025 года соучредитель Ethereum Виталик Бутерин предупредил, что лежащая в основе криптовалюты эллиптическая криптография может стать уязвимой к 2028 году.
По заявлению Дрейка, задачей блокчейн-проекта является переход на квантовоустойчивые технологии в ближайшее время без простоев и потери средств. Он рассказал о ряде шагов, планируемых или уже реализуемых в этом направлении:
команды консенсус-клиентов Lighthouse и Grandine уже реализовали постквантовые сети для разработчиков. Вскоре подобное решение ожидается от Prysm;EF запускает премию в размере $1 млн за повышение надежности хеш-функции. Аналогичная сумма выделена на вознаграждение в рамках еще одной PQ-инициативы под названием Proximity Prize;в следующем месяце начнутся посвященные PQ еженедельные сессии для разработчиков под руководством Антонио Сансо. Секции будут посвящены ориентированной на пользователей безопасности, включая абстракцию учетных записей и агрегирование подписей с помощью leanVM.в октябре EF проведет трехдневный тематический семинар в Кембридже, а в конце марта — отдельную сессию перед конференцией EthCC в Каннах.
А что биткоин?
В сообществе первой криптовалюты признают квантовый риск для блокчейна. Однако временные прогнозы сильно разнятся. 
Известный шифропанк и CEO Blockstream Адам Бэк уверен, что риск взлома станет реальным не ранее чем через 20-40 лет. Ряд экспертов вроде аналитика Вилли Ву и команды проекта Quantum Doomsday Clock не столь оптимистичен. Они допускают диапазон 2028-2030 годы. 
Партнер Castle Island Ventures Ник Картер и вовсе раскритиковал разработчиков биткоина за игнорирование угрозы квантовых вычислений. По его мнению, риск уже негативно влияет на динамику котировок цифрового золота. С этим утверждением не согласился основатель и ведущий аналитик Checkonchain Джеймс Чек.
По словам Бэка, разработчики ведут соответствующие исследования. Однако Чек считает, что главной проблемой станет не создание, а внедрение механизма защиты — сообщество биткоина крайне медленно достигает консенсуса по изменениям в протоколе.
Коммерческий директор Naoris Protocol Юссеф Эль Маддарси в колонке для Cointelegraph напомнил, что даже «незначительное» обновление вроде Taproot потребовало длительных обсуждений и согласований. 
Другой важной проблемой он назвал сам потенциальный переход на квантовоустойчивые технологии, который потребует фундаментальной модернизации механизмов подписи в протоколе. По оценке исследователей из Кентского университета, такой серьезный апгрейд обойдется в 75-300 дней простоя. Для глобального финансового актива с капитализацией более $1 трлн это выглядит неприемлемым, подчеркнул Маддарси.
Напомним, на риск падения производительности блокчейнов в десятки раз при миграции на защищенные от квантовых вычислений решения в декабре указал основатель Cardano Чарльз Хоскинсон.
#Etherium #CryptoMarketAnalysis

По мнению Чанпэна Чжао, сочетание интереса крупного бизнеса и благоприятного регулирования может привести к нетипично длинному и устойчивому росту крипторынка.
«Обычно биткоин следует четырехлетним циклам, но я думаю, что в этом году, учитывая благоприятную прокриптовалютную политику США, он достигнет новых исторических максимумов, отклонившись от своей типичной четырехлетней модели. У меня очень сильное предчувствие по этому поводу», — объявил предприниматель.
Инвесторам стоит готовиться к новой реальности, где волатильность криптовалюты будет постепенно снижаться по мере прихода крупного капитала, сказал Чжао. В новых условиях биткоин перестает быть «просто цифровым золотом», становясь фундаментом экономики, которая не зависит от краткосрочной рыночной конъюнктуры, заявил сооснователь Binance.
На фоне падения доверия к традиционным валютам децентрализованная природа биткоина с его математически ограниченной эмиссией делает первую криптовалюту безальтернативным инструментом долгосрочного хеджирования рисков, считает Чжао. Крипторынок перерос стадию слепого следования трендам, и такой переход создаст необходимую прослойку ликвидности, которая удержит его от глубоких просадок даже в периоды коррекции цен, предположил владелец крупнейшей криптобиржи.
Ранее гендиректор инвестфонда Ark Invest Кэти Вуд (Cathie Wood) азявила, что биткоин начинает выходить из нынешней, самой слабой, фазы четырехлетнего рыночного цикла. Согласно теории циклов, после сокращения награды майнерам вдвое (халвинга), курс первой криптовалюты растет, а затем резко снижается.
#ChangpengZhao #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Объем транзакций со стейблкоинами в 2025 году достиг $35 трлн. Но с фактическими платежами связаны только около $390 млрд, что составляет ~0,02% от глобального показателя. Об этом говорится в отчете McKinsey и Artemis Analytics. 
Подавляющая часть активности в «стабильных монетах» связана с деятельностью, не имеющей отношения к платежам. Исследователи привели в качестве основных примеров:
перемещение биржами и депозитариями средств между кошельками;автоматизированное взаимодействие смарт-контрактов;управление ликвидностью, арбитраж и потоки, связанные с криптотрейдингом;механизмы на уровне протокола, разбивающие операцию на множество шагов, что увеличивает число транзакций.
Высокие ожидания 
Рынок стейблкоинов превысил $300 млрд против $30 млрд в 2020 году. Публичные прогнозы отражают ожидания дальнейшего роста. 
Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что к 2030 году предложение привязанных к фиату токенов может достичь $3 трлн. Ведущие финансовые институты приводят схожие оценки.
«Эти ожидания усилили интерес с их стороны, многие начали изучать применение стейблкоинов в различных сценариях использования для платежей и расчетов», — говорится в отчете.
Эксперты выделили три основных направления, однако объем стейблкоин-операций в них оказался крайне незначительным:
глобальные выплаты заработной платы и денежные переводы — за год на «стабильные монеты» пришлось около $90 млрд, что составляет менее 1% от общего показателя в $1,2 трлн;бизнес-платежи (B2B) — примерно $226 млрд, что соответствует доле 0,01% в совокупном объеме приблизительно $1600 трлн; рынки капитала — $8 млрд или те же 0,01% от глобальных $200 трлн.
Реальные перспективы
Хотя доля стейблкоинов в общем объеме реальных платежей остается незначительной, она отражает реальное и растущее использование в конкретных сценариях.
В сфере денежных переводов и выплаты зарплаты «стабильные монеты» предлагают привлекательную альтернативу существующим каналам за счет практически мгновенных операций с минимальными затратами.
Стейблкоины способны решить проблемы неэффективности трансграничных расчетов в международной торговле. Пользователи B2B-сегмента уже используют токены для оптимизации платежей в цепочках поставок и улучшения управления ликвидностью. Особенно это характерно для малых и средних предприятий, подчеркнули эксперты.
На рынках капитала «стабильные монеты» снижают риск контрагента и сокращают цикл расчета. Некоторые управляющие активами применяют стейблкоины для выплат или реинвестирования дивидендов, что позволяет обойтись без услуг банка.
Исследователи выделили три основных наблюдения:
«стабильные монеты» набирают популярность там, где предлагают ясные преимущества перед существующими системами. Например, расходы по привязанным к токенам картам год к году выросли на 673%;рост объема платежей в стейблкоинах обусловлен B2B-сегментом — плюс 733% в 2025 году и доля около 60% от совокупных $390 млрд;основная активность приходится на Азию с доминированием Сингапура, Гонконга и Японии. Объем отправленных стейблкоин-платежей в регионе составил $245 млрд. На Северную Америку пришлось $95 млрд, на Европу — $50 млрд.
По мнению экспертов, эти закономерности указывают, что внедрение «стабильных монет» происходит в ограниченном числе сценариев. Дальнейшее расширение использования будет зависеть от успешности реализуемых юзкейсов и возможности их воспроизведения в других местах.
«Стейблкоины обладают потенциалом для существенной трансформации платежной системы. Однако реализация этих возможностей зависит от постоянных усилий в области технологий, регулирования и рыночного внедрения», — заключили эксперты.
Напомним, в Международном валютном фонде предупредили о глобальных финансовых рисках, связанных со «стабильными монетами», особенно привязанными к доллару.
#CryptoMarketAnalysis

Серебро обновило исторический максимум, достигнув сегодня $101. Рост котировок набирал силу в течение нескольких месяцев и резко ускорился в январе 2026 года. Сейчас серебро стало самым доходным активом в текущих макроэкономических условиях, обогнав золото.
$BTC , однако, пока не повторил такую динамику. Это расхождение выводит на главный вопрос для крипторынка: что прорыв серебра может означать для будущего биткоина?
Причины роста стоимости серебра
Ралли серебра объясняется не только спекуляциями. Динамика показывает – глобальный капитал меняет свою стратегию на фоне растущей неопределенности.

Спрос на безрисковые активы преобладает на рынке
В последние месяцы, особенно в январе, инвесторы активно уходят в защитные активы.
Основные причины:
Рост геополитической напряженности: новые торговые противостояния, а также нерешенные конфликты в Восточной Европе и на Ближнем Востоке.Опасения по поводу устойчивости госдолга США и его стремительного роста.Беспокойство из-за тарифов и разобщения мировой торговли.
В таких условиях денежные потоки обычно направляются в твердые активы, которые традиционно считаются надежным средством сбережения, причем золото и серебро традиционно занимают в этом списке верхние позиции.
Исторический максимум серебра отражает этот растущий спрос на защиту.
2. Снижение ожиданий по реальным ставкам поддерживает металлы
Участники рынка ожидают несколько снижений ставки ФРС США во второй половине 2026 года. Прогнозы давят на реальные доходности и ослабляют доллар.
Для драгоценных металлов такая ситуация дает сильный импульс. Серебро не приносит процентного дохода, поэтому снижение реальных ставок снижает альтернативные издержки владения им.
Кроме того, ослабление доллара делает металлы, которые котируются в долларах, более доступными для иностранных покупателей. Именно этот фактор стал одной из ключевых причин стремительного роста серебра в январе.

3. Структурные изменения предложения усиливают динамику рынка
В отличие от золота, серебро сталкивается с реальными ограничениями по поставкам.
На рынке серебра уже несколько лет подряд сохраняется структурный дефицит. Основная часть производства идет как побочный продукт добычи других металлов, что не позволяет быстро нарастить поставки.
В США серебро недавно признали критически важным металлом. В ответ начались стратегические закупки и ужесточение контроля запасов.
Рост спроса опередил предложение — поэтому цены росли особенно быстро.

Промышленный спрос формирует стратегический уровень
Серебро играет всё более важную роль в мировой энергетической трансформации. Без него невозможно производить солнечные панели, электромобили, элементы энергосетей, центры обработки данных и сложную электронику.
Такая индустриальная востребованность превращает серебро сразу в защитный актив и стратегический ресурс, усиливая его значимость в эпоху заботы об энергетической безопасности и устойчивости инфраструктуры.
Почему биткоин не вырос вместе с серебром
Хотя оба актива оказались под влиянием общих макрофакторов, биткоин пока отстает от серебра по темпам роста. Такая разница типична и регулярно повторяется в истории.
Хотя биткоин уже называют «цифровым золотом», рынки всё еще выделяют его особняком во времена напряженности.
Когда уровень неопределенности растет, капитал в первую очередь идет в классические защитные активы – золото и серебро. Биткоин в этот момент обычно торгуется в боковике, так как инвесторы сокращают рисковые позиции.
Обычно биткоин начинает расти позже — когда страх на рынках сменяется тревогой из-за обесценения валют и увеличения ликвидности.
Январь 2026 года явно соответствует первому этапу этого цикла.

Что исторический максимум серебра означает для биткоина
Прорыв серебра важен для биткоина, но сразу оптимизма на рынке криптовалют он не приносит. Если бы биткоин реагировал только на те же факторы, что движут серебром:
Капитал продолжал бы уходить в металлы, а не в рискованные активы.Биткоин оставался бы в боковике.Рынок мог бы снова протестировать ключевые уровни поддержки.
Причина в том, что участники рынка в первую очередь ищут безопасность.
Часто бывает так, что упорный рост серебра предшествовал ралли биткоина, а не совпадал с ними по времени.
Если серебро и дальше будет привлекать защитный капитал, рынок обычно переключается с стратегии избегания рисков на защиту от обесценения валюты.
В такие периоды биткоин показывает наилучшие результаты.
В прежних циклах биткоин начинал повторять динамику золота и серебра с опозданием в несколько недель или даже месяцев — как только на первый план выходили ожидания роста ликвидности, а не страх.
Главный фактор для прорыва биткоина
Для явного бычьего разворота по биткоину вслед за сигналами серебра должны сработать как минимум одни из следующих факторов:
Настоящее снижение ставок ФРС, а не только ожидания.Постоянное ослабление доллара.Рост фискальных проблем, благодаря которому биткоин становится восприниматься скорее как инструмент защиты от обесценения денег, а не спекулятивный актив.
Обновление исторического максимума серебра намекает на формирование этих условий. Однако рынок биткоина пока не заложил их полностью в цену.
Обычно сначала поток защитного капитала уходит в золото и серебро. Биткоин начинает расти позже – когда страх на рынках сменяется опасениями по поводу обесценивания валюты и роста ликвидности.
Обновление исторического максимума по серебру вряд ли совпадет с резким ростом биткоина, но способно создать для этого условия.

 #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

В 2026 году DAT-компании столкнутся с «жесткой консолидацией» — выживут только несколько крупнейших игроков с биткоином и Ethereum на балансах. Таким мнением поделились аналитики Pantera Capital. 
«Остальных либо поглотят, либо отбросят назад, за исключением, возможно, одного-двух удачливых игроков с альтернативными токенами», — отметили они. 
По словам экспертов, тренд уже заметен: накопление активов концентрируется у ограниченного числа корпораций. В частности, об этом свидетельствует ситуация в секторе казначейств второй по капитализации криптовалюты. 
Апологеты Ethereum
BitMine укрепляет статус крупнейшего держателя второй по капитализации криптовалюты. Только за минувшую неделю компания инвестировала $104 млн в покупку 35 268 ETH. Суммарно с начала года портфель фирмы вырос на 92 511 ETH ($277 млн).
На момент написания под управлением компании находится свыше 4,2 млн ETH ($12,9 млрд), что составляет 3,48% всего предложения актива.

BitMine также занялась стейкингом — фирма заблокировала в общей сложности 1 943 200 ETH ($5,71 млрд). 
Второе по величине Ethereum-казначейство — SharpLink — приобрело 4987 ETH ($14 млн). Другие DAT уже долгое время не отчитывались о новых покупках криптовалюты — аналогичная картина наблюдается и в секторе компаний, накапливающих биткоин. 
Биткоин-казначейства
Здесь крупнейшим игроком остается Strategy Майкла Сэйлора, которая владеет 709 715 BTC ($63,5 млрд) и продолжает пополнять резерв. 

На компанию приходится большая часть активов, которые находятся под управлением публичных корпоративных структур (1 млн BTC стоимостью $96,7 млрд). 
Для сравнения, на балансе второго по величине казначейства находится 52 850 BTC ($4,7 млрд) — более чем в 11 раз меньше, чем у Strategy. 
Растущий разрыв ставит под вопрос устойчивость небольших казначейств, особенно тех, которые привлекали капитал через долг или выпуск акций в периоды бычьей фазы рынка. Некоторые из них уже столкнулись с последствиями — в конце декабря ETHZilla продала 24 291 ETH стоимостью $74,5 млн для погашения долговых обязательств. 
Ранее к ликвидации активов прибегла французская Sequans Communications: фирме пришлось продать 970 BTC ($94,5 млн) для выплат по конвертируемому долгу.
#CryptoMarketAnalysis

Основатель крупнейшей криптобиржи Binance Чанпэн Чжао (CZ) поделился своим взглядом на будущее крипторынка в рамках AMA (сессии ответов на вопросы) для китайского сообщества. Чжао уделил особое внимание торговле мемкоинами, биткоину и влиянию политики США, которое, по его мнению, может переломить традиционные рыночные циклы. Расшифровку целиком приводит WuBlockchain.
С точки зрения классических циклов в биткоине, Чжао видит возможность наступления медвежьего рынка. Но он также указал на вероятность продолжения роста.
«Но в этом году возможны отклонения. Наиболее вероятная причина в том, что политика США сейчас складывается в пользу биткоина. Кроме того, президент США может запустить ряд мер для поддержки фондового рынка в преддверии промежуточных выборов… Я думаю, этот год может быть суперциклом», — рассуждает Чжао.
Отвечая на вопрос о цели в $200 тыс. за одну монету биткоина, основатель Binance объяснил, что это лишь вопрос времени. Однако обозначить конкретные сроки или бычий тренд на ближайшие 3–4 месяца отказался.
При этом Чжао уверен, что новый всплеск цен альткоинов в будущем неизбежен, поскольку рынок «не может существовать только за счет биткоина, выполняющего роль резервной валюты». Он также отказался называть ценовые прогнозы для разрабатываемой Binance криптовалюты BNB, но выразил уверенность в расширении экосистемы и сообщества.
О мемкоинах как «глобальном казино»
Особое внимание CZ уделил высокорисковому сегменту мемкоинов, признав системные проблемы и дисбаланс между профессиональными игроками и не осознающими риски розничными трейдерами:
«Некоторые проекты [в мемкоинах] поддерживаются профессиональными командами, которые быстро выкупают токен и разгоняют цену. Никто не заставляет покупать конкретную монету, а управление рисками здесь крайне важно и это нужно осознавать».
Чжао отмечает, что монеты с поддержкой венчурных фондов (VC) несут не меньшие риски. Фондам важно зафиксировать прибыль в ограниченные сроки, поэтому на пике основными покупателями часто становятся розничные инвесторы.
#ChangpengZhao #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

По мнению Громена, есть вероятность, что первая криптовалюта, оствшись без сдерживающих факторов, упадет до $60 000. Интерес компаний-инвесторов на фоне противостояния США с торговыми партнерами сместился в сторону драгметаллов.
«Если вы рассчитываете на то, что институциональные инвесторы поднимут цену биткоина с $90 000 до $150 000, то этого без какого-либо серьезного катализатора не произойдет. Институциональные инвесторы так не поступают. Они не та древесина для биткоина. Они будут сидеть и ждать», — считает Громен.
Пока глобальные рынки живут в режиме торговых конфликтов и роста протекционизма, крупные инвесторы будут отдавать предпочтение активам с понятной историей сохранения стоимости, объяснил предприниматель. По его мнению, в сложившейся среде у биткоина остается ограниченный потенциал для восстановления спроса.
Давление на курс первой криптовалюты остается сильным и не позволяет сформироваться устойчивому восходящему тренду без принципиально новых драйверов, а процесс возвращения доверия инвесторов может растянуться на несколько лет, предположил основатель FFTT.
Ранее аналитики платформы Derive заявили, что к концу июня курс биткоина может упасть до $80 000 и вероятность такого сценария составляет около 30%.
 #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Почти $2,3 млрд в опционах на биткоин и Ethereum истекают. Рынок криптовалют выходит на развилку, а трейдеры готовятся к возможному пересмотру волатильности.
Позиционирование сосредоточено на ключевых уровнях страйков — динамика цен на фоне и сразу после экспирации может определяться не столько фундаментальными факторами, сколько техническими потоками хеджирования.
Экспирация криптовалютных опционов на $2,3 млрд влияет на волатильность биткоина и Ethereum
На долю биткоина приходится основная часть номинальной стоимости — около $1,94 млрд опционов на BTC уходит с рынка.
Перед экспирацией биткоин торгуется по $89 746, ниже зоны максимальной боли на $92 000 — уровня, где больше всего опционных контрактов истекает без прибыли.
Общая открытая позиция составляет 21 657 контрактов, распределяясь между 11 944 коллами и 9 713 путами, что дает соотношение пут/колл на уровне 0,81.

Склон смещен в сторону роста, но сильного преобладания «быков» нет — пространство для двухсторонней волатильности сохраняется.
На опционы Ethereum приходится оставшиеся $347,7 млн номинала. ETH торгуется в районе $2 958, заметно ниже уровня максимальной боли на $3 200.
Абсолютный объем открытых контрактов существенно выше — 117 513, из них 63 796 коллов и 53 717 путов. Соотношение пут/колл — 0,84. Как и в случае с биткоином, настроения осторожно оптимистичные, но страховка от падения остается ощутимой.

Объем истекающих опционов на этой неделе немного ниже — на прошлой неделе с рынка ушло почти $3 млрд.
Deribit отмечает кластеризацию страйков на фоне высокой волатильности из-за макроэкономических рисков
Аналитики Deribit считают, что скопление открытого интереса возле ключевых страйков может усилить чувствительность цен к изменениям в ближайшей перспективе.
«Позиционирование перед экспирацией плотно сосредоточено вокруг основных страйков, поэтому рынок остается чувствительным до самого окончания срока. Геополитика и неопределенность в торговой политике по-прежнему задают общий фон — они подталкивают спрос на защитные стратегии и поддерживают волатильность. Важно следить за ключевыми уровнями, хеджированием со стороны дилеров и переоценкой волатильности после экспирации», — отмечают эксперты.
Такая ситуация отражает общую тенденцию — макрориски продолжают определять поведение трейдеров.
Постоянные геополитические конфликты, изменение торговых правил и неопределенность вокруг глобальных монетарных условий заставляют инвесторов чаще использовать хеджирующие стратегии, а не ставить на однозначное направление движения рынка.
Все это поддерживает высокую и чувствительную подразумеваемую волатильность (IV) даже тогда, когда цены на спотовом рынке остаются относительно стабильными.
В преддверии экспирации так называемые «магниты страйков» могут притягивать цены, поскольку дилеры корректируют хеджирование, чтобы сохранять дельта-нейтральные позиции.
Если цена на споте приближается к уровню максимальной боли, притоки хеджирования могут дополнительно усилить движение. А при резком отклонении от ключевых страйков возможна быстрая смена позиций, что повысит волатильность вместо ее сглаживания.
Сразу после экспирации фокус рынка обычно смещается к дальнейшей динамике волатильности на выходных. Значительный объем истекающих опционов способен снять накопленную гамма-экспозицию, из-за чего рынок иногда сильнее двигается после экспирации — рынок адаптируется к новой структуре позиций.
На этом фоне трейдеры биткоина и Ethereum могут увидеть новый направленный импульс — это может быть восстановительный рост при ослаблении продаж либо нисходящее движение, если макрориски выйдут на первый план.
При текущей плотности позиций, сохраняющихся макроопасностях и четко заданных технических уровнях сегодняшняя экспирация опционов вряд ли останется незамеченной — результат может задать настроение для дальнейших движений BTC и ETH.
#Bitcoin #Etherium #CryptoMarketAnalysis

Брайан Армстронг во время дискуссии на форуме настаивал, что токены, привязанные к фиатным валютам, должны приносить прибыль их держателям. Во-первых, нельзя лишать людей возможности зарабатывать на своих деньгах. Во‑вторых, страны, запретившие доходность сейблкоинов, проиграют глобальную конкуренцию. Китай заявил о намерении обеспечить доходность своего цифрового юаня, аргументировал Армстронг. Если регулируемые в США стейблкоины лишатся права выплачивать вознаграждения, это даст существенное преимущество их офшорным конкурентам, заявил глава Coinbase.
Франсуа Вильруа де Гальо в ответ озвучил другую позицию : доходы от владения стейблкоинами несут серьезную угрозу банковской системе и их надо запретить. По мнению главы ЦБ, даже цифровой евро, над которым сейчас работают центробанки Евросоюза, не должен приносить своим владельцам доход.
Со стейблкоинов спор перешел на биткоин. По мнению Армстронга, мировые финансовые системы скоро перейдут к «стандарту биткоина», поскольку актив дает защиту от обесценивания бумажных денег.
«Мы наблюдаем рождение новой денежной системы — стандарта биткоина вместо золотого стандарта», — заявил гендиректор Coinbase.
Франсуа Вильруа де Гальо в ответ связал традиционные деньги с понятием демократического суверенитета. Чиновник сказал, что денежная политика и фиатные валюты являются приметой государственной независимости. Поэтому госбанкир больше доверяет независимым центральным банкам, действующим в демократических странах, чем «частным эмитентам биткоина».
Брайан Армстронг заметил, что биткоин как децентрализованный протокол, у которого нет эмитента, более независим, чем центробанки, поскольку ни одно государство, компания или человек не имеет контроля над BTC. Оппонент проигнорировал ремарку Армстронга и заявил, что стейблкоины и токенизированные активы могут создать серьезные политические угрозы, особенно в развивающихся экономиках, — если останутся без госрегулирования.
«Инновации без регулирования могут породить серьезные проблемы доверия. Первая угроза — приватизация денег и потеря суверенитета. Если частные деньги займут доминирующее положение, юрисдикции рискуют попасть в зависимость от иностранных эмитентов», — настаивал Вильруа де Гальо.
В Сенате США завис законопроект о регулировании криптовалют CLARITY. Рассмотрение приостановили на неопределенный срок спустя несколько часов после того, как Coinbase выступила против запрета дохода от хранения стейблкоинов. Армстронг в Давосе объяснил позицию компании желанием убедиться, что криптозаконодательство в США не будет запрещать конкуренцию эмитентов стейблкоинов с банкирами.
#Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

За прошедшие семь дней котировки более 80 из 100 крупнейших криптовалют показали снижение. Общая капитализация крипторынка снизилась почти на 7% до $3,02 трлн, откатившись к уровням начала года. Наибольшее падение показали монеты из сектора конфиденциальных.
Подборка пяти наиболее потерявших в цене криптовалют основана на процентном падении за последние семь дней (с 16 по 23 января), а криптоактивы взяты из топ-100 крупнейших по капитализации в рейтинге Coinmarketcap. 
Dash ($DASH )
Падение за 7 дней (с 16 по 23 января): 28%
Dash (DASH) — третья по капитализации криптовалюта из сектора конфиденциальных, следующая за Monero (XMR) и Zcash (ZEC). С точки зрения анонимных транзакций DASH больше похож на ZEC за счет того, что такая функция является опциональной (в XMR она внедрена по умолчанию).
Криптовалюта Dash была основана в 2014 году Эваном Даффилдом как модифицированная версия блокчейна Litecoin с упором на конфиденциальность. В отличие от ближайших конкурентов DASH использует гибридный механизм майнинга (схожий с биткоином) и стейкинга (схожий с Ethereum и Solana).
На предыдущем недельном отрезке DASH стала лидером роста с показателем 130%. Однако с того момента монета находится в коррекционном движении. Капитализация DASH составляет менее $850 млн при цене около $67 на 13:00 мск. Но криптовалюта торгуется примерно на 95% ниже абсолютного максимума, установленного в декабре 2017 года на отметке $1642.
Рост и падение цены монеты не сопровождались никаким новостным фоном. Но 23 января Финансовая разведка Индии (FIU) потребовала от местных криптобирж и платформ прекратить работу с анонимными криптовалютами, считая их высокорисковыми с точки зрения отмывания денег. Регулятор также запретил ввод и вывод токенов, предназначенных для сокрытия происхождения средств или владельцев.
Monero ($XMR )
Падение за 7 дней (с 16 по 23 января): 23%
Криптовалюта Monero является крупнейшей по капитализации (около $9,5 млрд) криптовалютой, разработанной для анонимных транзакций. В основе блокчейна монеты XMR используется схожий с биткоином механизм майнинга посредством специализированного оборудования.
Сама сеть запущена в 2014 году и за эти годы стала своего рода культовой криптовалютой из-за технологий, обеспечивающих анонимность транзакций пользователей. По этой же причине финансовые регуляторы разных стран вводят запреты на ее обращение. Из-за этого от листинга Monero пришлось отказаться многим крупным криптобиржам, включая Binance, OKX и Bybit.
Динамика курса XMR на этой неделе, как и у DASH, не сопровождалась каким-либо новостным фоном. После достижения исторического пика 14 января на уровне $798, цена актива практически безоткатно упала. На момент написания XMR торгуется около $520.
Ethena ($ENA )
Падение за 7 дней (с 16 по 23 января): 20%
Ethena является эмитентом одного из крупнейших стейблкоинов — USDe, привязанного к курсу доллара США. Его капитализация превышает $6,5 млрд. В отличие от большинства крупных стейблкоинов, USDe обеспечен не денежными активами на счетах организации, а торговыми позициями на криптобиржах и децентрализованных финансовых приложениях.
В качестве обеспечения USDe проект создает дельта-нейтральные позиции на рынке биткоина, открывая одновременно позиции на рост и падение. Такая модель теоретически обеспечивает стабильность резервов и вместе с этим создает пассивный доход для эмитента посредством начислений за счет ставки финансирования на рынке бессрочных фьючерсов. Токен ENA является нативным активом криптопроекта Ethena.
У Ethena также отсутствует новостной позитивный или негативный фон, однако его флагманский стейблкоин USDe продолжил терять капитализацию. От пика в октябре около $15 млрд проект потерял почти 60% капитализации. Токен ENA, сделавший небольшой рывок роста в начале года к уровню $0,25, торгуется по $0,17. Цена актива почти на 90% ниже рекордных значений $1,52 от апреля 2024 года.
Pudgy Penguins (#PENGU )
Падение за 7 дней (с 16 по 23 января): 18%
Pudgy Penguins («Пухлые пингвины») — это популярный NFT-проект, созданный в 2021 году. Он включает коллекцию из 8888 уникальных NFT-изображений пингвинов, владельцы которых могут использовать их для коммерции. Проект известен своим сильным брендом и выходом в офлайн: выпущенные игрушки продаются в крупных розничных сетях США, таких как Walmart и Target.
В 2024 году проект расширил экосистему, выпустив собственный токен PENGU, который используется в играх на блокчейне (например, в Pengu Clash в Telegram) и в партнерских программах (например, для накопления миль авиакомпании Lufthansa). В 2025 году интерес к токену вырос на фоне заявки на запуск биржевого фонда (ETF) на его основе, хотя этого до сих пор не произошло.
Динамика PENGU повторяет движение ENA и также не сопровождается никакими новостями или событиями. В начале года цена PENGU выросла до $0,0135, но к текущему моменту актив торгуется ниже $0,01. Это более чем на 82% ниже исторического пика $0,05738, достигнутого в декабре 2024 года.
Sui (#SUI )
Падение за 7 дней (с 16 по 23 января): 16%
Sui — это блокчейн Layer 1, разработанный компанией Mysten Labs и запущенный в мае 2023 года. В отличие от традиционных сетей, Sui реализует параллельную обработку транзакций, что позволяет достичь высоких показателей по пропускной способности, разработчики позиционируют сеть как одну из самых быстрых на рынке. Монета SUI является нативной для блокчейна Sui – она используется для стейкинга, а также в качестве основной единицы для оплаты комиссий за транзакции в сети.
SUI является одним из крупнейших криптопроектов на рынке, занимая 19 строчку в рейтинге с показателем $5,6 млрд. Движение котировок SUI схоже с динамикой ENA и PENGU. В начале года цена SUI выросла примерно до $2, но уже около двух недель находится в нисходящем движении.
Исторический пик цены — $5,35 за монету, достигнут в январе 2025 года. С тех пор, в мае и июле, были попытки закрепиться выше $4,2, но обе оказались неудачными. Как и в других проектах, у SUI не было за этот недельный период никаких событий. Но неделей ранее, с 14 по 15 января, сеть остановилась примерно на 6 часов — транзакции не проходили и не обрабатывались.
#CryptoMarketAnalysis

По мнению аналитиков Glassnode, сложившаяся на рынке ситуация напоминает 2022 год: тогда биткоин оказался в ловушке и долго не мог преодолеть медвежий тренд.
«Рынок не может избавиться от постоянного давления со стороны продавцов, что, вероятно, ограничивает способность биткоина преодолеть уровень $90 000 и приблизиться к отметке $100 000», — объяснили представители Glassnode.
В условиях неопределенности даже позитивные сигналы быстро теряют эффект, если за ними не следует приток свежей ликвидности. Для уверенного прорыва уровня поддержки первой криптовалюте потребуется существенное и, главное, устойчивое увеличение спроса со стороны долгосрочных держателей.
Если биткоин преодолеет $100 000, можно будет утверждать пусть о хрупком, но бычьем тренде. В противном случае у монеты нет шансов выйти из узкого ценового диапазона следующие несколько месяцев, объявили аналитики Glassnode.
Ранее специалисты ончейн-платформы CryptoQuant рассказали, что биткоин-рынок перешел под управление новых крупных инвесторов, владевших более 1000 монет каждый на протяжении последних нескольких месяцев. Эти «новые киты» сильнее всего реагируют на колебания курса первой криптовалюты, считают в CryptoQuant.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis