В эту пятницу истечет срок действия около 107 000 контрактов на биткойн-опционы номинальной стоимостью 6,6 миллиарда долларов.
Более того, это событие истечения срока действия в конце месяца, которое намного масштабнее, чем обычное истечение срока действия в конце недели, поэтому на рынке может возникнуть небольшая волатильность.
Срок действия биткойн-опционов
Сегодняшний огромный транш деривативов на BTC имеет соотношение пут/колл 0,5, а это означает, что срок действия длинных контрактов (колл) истекает в два раза больше, чем коротких (путов). Максимальная болевая точка, или цена, при которой будет понесено большинство убытков, составляет 57 000 долларов, что примерно на 4 000 долларов ниже текущих спотовых цен.
Быки по-прежнему контролируют рынки опционов на биткоины с открытым интересом более чем на $340 млн при более высоких ценах исполнения $70 тыс., $75 тыс. и $80 тыс. Более того, по данным Deribit, общий OI увеличивается до $590 млн при цене исполнения $90 тыс. и $770 млн при цене исполнения $100 тыс.
Поставщик инструментов для криптовалютных деривативов Greeks Live прокомментировал, что июнь был тяжелым месяцем для рынка криптовалют, «с более пессимистичной атмосферой, поскольку цены BTC и ETH в какой-то момент приблизились к максимальной болезненной точке, которую инвесторы считали недостижимой».
Данные по опционам от 28 июня 107 тыс. опционов BTC истекают с коэффициентом пут-колл 0,5, точкой Maxpain 57 000 долларов США и номинальной стоимостью 6,6 млрд долларов США. 1,04 млн опционов ETH истекают с коэффициентом пут-колл 0,59, точкой Maxpain 3 100 долларов США и номинальной стоимостью 3,6 млрд долларов США. Сегодня… pic.twitter.com/sYVyb3HJnC
— Greeks.live (@GreeksLive) 28 июня 2024 г.
В документе также говорится, что, несмотря на волатильность рынка, подразумеваемая волатильность, мера будущей волатильности истекающих контрактов, не показала существенного роста, при этом BTC оказался ниже 50% IV для всех основных условий.
В дополнение к большой партии опционов Bitcoin, сегодня истекает срок действия около миллиона опционов Ethereum. Они имеют соотношение пут/колл 0,59, максимальную болевую точку $3100 и условную стоимость $3,6 млрд. Это увеличило общую условную стоимость истечения срока действия криптоопционов до более чем $10 млрд.
Новости о ETF Ethereum станут более ясными в начале следующего месяца, отмечает Greeks Live, добавляя, что подразумеваемая волатильность «будет находиться под сильным понижательным давлением в течение нескольких дней после сегодняшней поставки».
Влияние на рынок криптовалют
Общая рыночная капитализация немного восстановилась после падения в начале этой недели и колеблется около отметки в $2,4 трлн. Однако настроения остаются медвежьими, и рынки демонстрируют нисходящий тренд в течение всего июня.
Биткоин восстановился до $62 000 28 июня, но на момент написания статьи он откатился до $61 500. Актив, по-видимому, консолидируется на этом уровне после своего падения ниже $60 тыс. 24 июня.
Цены на Ethereum также восстановились с пятинедельного минимума в $3260 в понедельник. На момент написания статьи актив вернулся к $3430.