Абу-Даби, Арабская Эмираты, 22 июля 2024 г. – Маркетмейкинг на рынке криптовалют часто отпугивает людей из-за его непрозрачности и сложности. Однако обеспечение ликвидности рынка имеет решающее значение для здорового развития экономики токенов.

Целью этой статьи является всесторонний анализ текущего состояния маркет-мейкинга и предоставление практических советов для проектных групп Web3, чтобы помочь им оценить, нужно ли им нанимать маркет-мейкеров (MM). Мы рассмотрим ключевые факторы, такие как оценка потребностей и критерии выбора.

Опыт, упомянутый в этой статье, основан на реальных проектных контрактах и ​​мнениях экспертов в области количественных финансов и маркет-мейкинга, включая комментарии генерального директора Coinrate.pro Сергея.

Обзор создания рынка

Маркет-мейкинг подразумевает, что институты или трейдеры одновременно предоставляют цены спроса и предложения на актив для повышения ликвидности рынка. Цена спроса — это самая высокая цена, которую покупатели готовы заплатить, а цена предложения — самая низкая цена, которую продавцы готовы принять. Разница между ними (спред) — это прибыль маркет-мейкера.

Маркет-мейкеры обычно поддерживают меньшие спреды, чтобы привлечь больше покупателей и продавцов, тем самым увеличивая объем торговли, что также увеличивает их прибыльность.

Ликвидность относится к легкости, с которой актив может быть быстро куплен или продан без существенного влияния на цену. Рынки с высокой ликвидностью имеют много покупателей и продавцов, и транзакции обычно очень удобны. На рынках с низкой ликвидностью объемы торговли ниже, а колебания цен более значительны, когда необходимо торговать большими объемами активов.

Определение потребности в маркет-мейкерах

Проектным группам следует рассмотреть следующие вопросы:

1. Нужен ли маркет-мейкер на текущем этапе?

Маркет-мейкеры обычно играют решающую роль на ранних этапах листинга проекта, например, во время первичного размещения акций (IEO), когда объем торгов и глубина рынка близки к нулю. Устоявшиеся цифровые активы обычно имеют достаточную рыночную ликвидность, поэтому потребность в маркет-мейкерах ниже.

2. Какие преимущества может принести проекту привлечение маркет-мейкера?

Другими словами, требуется ли протоколу проекта дополнительная ликвидность? Для протоколов децентрализованного финансирования (DeFi) с большим объемом ликвидность имеет решающее значение. Создание пулов ликвидности — простое решение, но если цель состоит в том, чтобы расширить протокол до сотен тысяч или миллионов активных пользователей в день и разместить его на ведущих централизованных биржах, таких как Binance, OKX или Crypto.com, найм маркет-мейкера может быстро удовлетворить спрос.

Сергей, генеральный директор Coinrate.pro, объясняет: «Работа с маркет-мейкерами — это самоусиливающаяся восходящая спираль. Чем больше объем торгов, тем привлекательнее становится токен для инвестиций, и эта положительная обратная связь еще больше стимулирует улучшение показателей». «Статистика показывает, что новые рынки токенов обычно активизируются в течение 4–6 месяцев, тогда как существующие проекты восстанавливают восходящий тренд в течение 3–4 месяцев.

Плюсы и минусы маркет-мейкеров

При проведении анализа затрат и выгод командам следует учитывать свои конкретные обстоятельства, включая финансовое положение, сроки проекта и полезность токенов.

Преимущества

1. Сужение спредов: сужение спредов спроса и предложения делает торговлю более привлекательной и снижает транзакционные издержки. Узкие спреды обеспечивают минимальные комиссии и проскальзывание, обеспечивая лучший торговый опыт.

2. Ликвидность способствует большей ликвидности: первоначальная ликвидность способствует большей ликвидности, привлекая на рынок больше покупателей и продавцов, создавая благоприятный цикл, который еще больше увеличивает объем торговли и ликвидность.

3. Стабильность цен: Высокая ликвидность может снизить резкое влияние крупных заказов на цены, повышая доверие инвесторов. В идеале токены должны оцениваться на основе их внутренней полезности и стоимости, а не только как спекулятивные активы.

Расходы

1. Комиссии: маркет-мейкеры требуют комиссию за установку и регулярные комиссии. Услуги маркет-мейкеров Coinrate.pro не имеют минимальной продолжительности контракта и предлагают прозрачное ценообразование.

Сергей отмечает, что прошлый опыт показывает, что новые проекты имеют потенциал для увеличения рыночной капитализации своих токенов до 12 раз, в то время как существующие проекты имеют потенциал роста в 3,8 раза. Общий объем торгов может значительно увеличиться в 7 раз.

Критерии выбора маркет-мейкеров

В настоящее время в криптовалютном/Web3 пространстве насчитывается более сотни крупных маркет-мейкеров. При выборе маркет-мейкера учитывайте следующие пять ключевых критериев:

1. Комиссии: сумма комиссий за установку, периодических комиссий, комиссий за результаты и опций.

2. Емкость (объем и спреды): Первоначальный котируемый объем торговли или спреды, предоставляемые маркет-мейкером. Некоторые маркет-мейкеры могут гарантировать котировки только в определенные часы дня, в то время как другие могут торговать круглосуточно.

3. Репутация: компании с хорошей репутацией, сотрудничеством с известными проектами, традиционным опытом в области финансов и обширным опытом создания рынка.

4. Гибкость: проводит ли маркет-мейкер проверку размера проекта и может ли он предоставлять индивидуальные торговые решения для различных проектов.

5. Связи: надежные связи с основными биржами T1 и T2, которые потенциально могут помочь с листингом проектов на биржах.

Заключение

Подводя итог, можно сказать, что маркет-мейкинг играет решающую роль в обеспечении ликвидности и стабильности на рынке криптовалют. Цель этой статьи — раскрыть сложности маркет-мейкинга на рынке криптовалют и предоставить практические идеи для команд, рассматривающих возможность работы с маркет-мейкерами. С помощью анализа реальных контрактов и идей отраслевых экспертов эта статья подчеркивает необходимость рассмотрения маркет-мейкеров и важность выбора правильной компании.

Чтобы получить услугу маркет-мейкинга, адаптированную под ваш проект, свяжитесь с Coinrate.pro: www.coinrate.pro

О Coinrate.pro

Coinrate.pro — это финтех- и блокчейн-технологическая компания со штаб-квартирой в Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ), работающая с 2009 года. Компания стремится предоставлять надежные и опытные услуги по созданию рынка криптовалют клиентам по всему миру. Благодаря профессиональной команде, чья экспертиза охватывает брокерскую деятельность, создание рынка, хедж-фонды, спекулятивную торговлю/управление активами, разработку программного обеспечения и технологии Web3, миссия Coinrate.pro заключается в создании динамичных рынков для проектов клиентов, увеличении объема торговли и доверия рынка, а также создании значительной стоимости для токенов с помощью инновационных методов создания рынка и передовых технологий.

-

Отказ от ответственности: Услуги маркет-мейкинга могут быть недоступны в вашей стране или регионе. Пожалуйста, подтвердите возможность предоставления услуг сотрудниками Coinrate.pro.

Примечание: Эта статья частично адаптирована из "Founder's Field Guide to Token Market Making", написанного Paperclip Partners. Мы искренне ценим их превосходную работу.