Сначала выделите ключевые слова: наличные, контракты, плечо, открытие позиции, закрытие позиции, позиция, уровень принудительной ликвидации, ликвидация, маржа, полная позиция, отдельная позиция. Затем объясните каждое из них. В конце вы должны понять, как элегантно передать деньги в карман другого человека.

Открыть лонг: на рост, купить; закрыть лонг: окончание роста, продать.

Открыть шорт: медвежий, продать; закрыть шорт: окончание медвежьего тренда, купить.

Наличные: покупайте при росте, продавайте при падении. Риск заключается в колебаниях цен. Наличные не могут открыть шорт.

Торговля: если есть покупка, должна быть и продажа; если есть продажа, должна быть и покупка; только покупка или только продажа - это незавершенные сделки.

Открыть позицию: начать сделку

Закрытие позиции: завершение сделки, закрытие торговли.

Позиция: одна сделка (можно несколько раз купить и продать, пока не будет полностью закрыта сделка).

Размер позиции: это величина торгуемой суммы, измеряемая в стабильных монетах или в количестве активов. Например, позиция на 100u, позиция на 2 BTC.

Плечо: возможность занимать активы на платформе биржи для торговли. Можно занять u для покупки активов на повышение или занять активы для продажи на понижение. Предположим, у вас есть 100u, вы ожидаете роста BTC и хотите получить больше прибыли, вы можете занять 100u через плечо, так у вас будет 200u для покупки BTC на 200u (предположим, 200u за 1 BTC), 200u - это начальная стоимость позиции, или, другими словами, позиция в 2 BTC. Сумма торговли составляет 200u, ваш капитал только 100u, общее плечо составляет 200/100=2, риск также в 2 раза больше, чем у наличных активов. Как понять этот 2-кратный риск?

На самом деле у вас всего 100u, а еще 100u - это заемные средства, и биржа не позволит вам остаться должным. Так что вы можете потерять максимум 100u. Вы купили BTC на 200u, и когда цена BTC упала на 50%, BTC, купленный за 200u, стоит всего 100u, и убыток составляет 100u, больше нельзя терять (ваш капитал всего 100u). Риск-двигатель биржи принудительно продаст этот 1 BTC, обменяет его на 100u и использует для погашения вашего долга.

Уровень принудительной ликвидации: в приведенном выше примере ваша цена открытия позиции составляет 200 (цена BTC при открытии), цена принудительного закрытия составляет 100, это цена принудительного закрытия позиции (уровень принудительной ликвидации).

По аналогии: при плече 3, если цена падает на 33.3%, позиция будет принудительно ликвидирована.

Уровень принудительной ликвидации = 1 / размер плеча. При плечах 5х падение на 20% достаточно для принудительной ликвидации.

Или так можно понять: в 200u ваши деньги составляют только половину, поэтому при падении на половину ваши деньги исчезнут. Если вы заняли 9900u для открытия позиции, ваши деньги составляют лишь 1%, тогда плечо будет 100, при падении на 1% ваши деньги пропадут.

Маржа: ваш собственный капитал - это ваша маржа. Можно добавить достаточно маржи на счет, или стоимость открытой позиции не должна превышать количество маржи, чтобы не возникло принудительной ликвидации. Предположим, у вас есть 100u, вы можете использовать 1u в качестве маржи для открытия плеча 20 (эквивалентно 1 плече на 20u), то есть открыть позицию на 20u, в этом случае не будет принудительной ликвидации, потому что у вас достаточно денег, 20 - это всего лишь 20% от вашего капитала, даже если все потеряете, это не так уж и страшно.

Ликвидация: это значит, что открытая вами позиция была принудительно закрыта.

Контракт: по сути, он действует так же, как и плечо (это торговый инструмент), только им удобнее управлять, но это также может привести к игнорированию рисков.

Полная позиция: все позиции используют общую маржу, например, одна позиция на BTC и одна позиция на ETH используют одну и ту же маржу, когда маржи на пуле недостаточно (любая из позиций достигает уровня принудительной ликвидации), обе эти позиции будут закрыты одновременно (это похоже на цепную реакцию). Когда одна позиция приносит прибыль, она может компенсировать убытки других позиций. Можно проводить хеджирование, хеджирование - это открытие длинной и короткой позиций по одному и тому же активу.

Отдельная позиция: маржа не объединяется, независимы друг от друга, ликвидация одной позиции не влияет на другую позицию, нельзя хеджировать.

Общее плечо = стоимость открытия всех позиций / общая маржа.

Проще говоря, чем больше общий рычаг, тем легче быстро потерять деньги.