😎Поведенческие финансы👉 — это область исследования, которая объединяет психологию и экономику, чтобы понять, как психологические, когнитивные и эмоциональные факторы влияют на финансовые решения отдельных лиц и учреждений и, следовательно, на финансовые рынки. Это ставит под сомнение предположение о совершенной рациональности экономических субъектов, лежащее в основе классической финансовой теории.
Ключевые принципы поведенческих финансов:
🙉Когнитивные искажения. Это систематические ошибки в мышлении, которые влияют на наши суждения и принятие решений. Примеры:
👌Предвзятость подтверждения: тенденция искать и интерпретировать информацию, которая подтверждает наши уже существующие убеждения.
😳Неприятие потерь: Боль от потери ощущается сильнее, чем удовольствие от приобретения равной ценности.
🦄Эффект стада: тенденция следовать действиям большинства, даже если они нерациональны.
👌Самоуверенность: переоценка собственных навыков и способности предсказывать будущее.
🤷Якорение: тенденция чрезмерно полагаться на первоначально полученную информацию (якорь) при принятии решений.
😳Эмоции: Такие эмоции, как страх, жадность, надежда и сожаление, играют важную роль в принятии финансовых решений.
🤡Эвристики: это ментальные сокращения, которые мы используем для упрощения сложных решений. Хотя они и полезны, они также могут привести к ошибкам.
💻Формирование: То, как представлена проблема, может повлиять на решение.
Влияние поведенческих финансов на рынки:
👉Поведенческие финансы объясняют определенные явления, наблюдаемые на финансовых рынках, которые не могут быть объяснены классической финансовой теорией:
🚀Чрезмерная волатильность: рынки склонны колебаться сильнее, чем того требуют экономические основы, из-за эмоциональной реакции инвесторов.
🎅Спекулятивные пузыри и крахи фондового рынка: коллективная эйфория и панический страх могут привести к нерациональным движениям рынка.
👀Аномалии рынка: это устойчивые явления, противоречащие эффективности рынка, такие как эффект импульса (тенденция активов продолжать движение в направлении их недавнего движения).
Конкретные примеры:
👉Инвестирование в криптовалюты: рынок криптовалют особенно подвержен поведенческим предубеждениям из-за своей волатильности и спекулятивного характера. Страх упустить выгоду (FOMO) и эффект стада могут привести к нерациональным покупкам.
🥶Обвалы на фондовом рынке: во время обвалов панический страх и неприятие потерь могут побудить инвесторов массово продавать акции, усиливая падение цен.
Интерес поведенческих финансов:
⭐Для инвесторов: понимание поведенческих предубеждений поможет вам принимать более рациональные решения и избегать психологических ловушек.
⭐Для регулирующих органов: поведенческие финансы могут помочь в разработке политики по ограничению системных рисков, связанных с нерациональным поведением рынка.
⭐Для бизнеса: Знание поведенческих предубеждений можно использовать в маркетинговых и финансовых коммуникациях.
В ЗАКЛЮЧЕНИИ: Поведенческие финансы предлагают ценную перспективу для понимания того, как работают финансовые рынки и как инвесторы принимают решения. Учет психологических факторов позволяет более реалистично и эффективно подходить к инвестированию.