Управление складом

Пять золотых правил управления позициями: полный цикл контроля от риска до доходности

1. Защита от риска: точечный взрыв → глобальная безопасность

• Жесткий стоп-лосс: единичная потеря ≤ 2% от общего объема средств, «черный лебедь» не является фатальным;

• Контрциклическое распределение позиций: сокращение позиций на высоких уровнях (PE>80% процентиля), увеличение позиций на низких уровнях (разница в доходности акций и облигаций достигает экстремального значения);

• Выживайте с нулевым кредитным плечом: без финансирования, без ликвидации в условиях крайней волатильности!

2. Снайперская стрельба: тренд правит бал, один выстрел — точное попадание

• Стратегия пробного увеличения позиции: 5% базовой позиции для проб и ошибок, увеличение до 20% при прорыве ключевых точек (например, годовой линии);

• Избежать пика бычьего рынка: процентиль P/E>90%, позиция по акциям сократилась вдвое;

• Панические покупки на дне: держите 30% наличными и покупайте партиями после падения!

3. Эффективность капитала: многоуровневые операции, как наступательные, так и оборонительные

• Короткие позиции (10%): популярные ETF/тематические акции, быстрый вход и быстрый выход;

• Средний (40%): резонанс фундаментальных факторов + технические аспекты (например, производительность, превосходящая ожидания + прорыв в больших объемах);

• Длинная позиция (30%): лидер по высоким дивидендам/росту, воспользуйтесь преимуществами сложного процента!

4. Античеловеческая игра: укрощение жадности и страха с помощью правил

• Американские горки с половинной позицией: вы можете свободно перемещаться на нестабильном рынке и избегать беспокойства, связанного с полной позицией;

• Ограничить позицию отдельных акций до 20%, чтобы избежать ловушки «все или ничего»;

• Изоляция прибылей и убытков: извлекайте прибыль из прибыльной части и удерживайте основную часть, чтобы ваш менталитет не рухнул!

5. Двигатель компаундирования: контроль просадки = ускоритель прибыли

• Сократите просадку вдвое и удвойте доходность: если годовая доходность составляет 15%, просадка увеличится с 30% до 15%, а конечная стоимость увеличится в 2,7 раза;

• Адаптация к волатильности: позиции высоковолатильных продуктов (таких как Совет по инновациям в области науки и технологий) сокращаются вдвое;

• Количественная корректировка позиции: используйте индикатор ATR для динамического сопоставления позиций и рыночных рисков!

Упрощенный практический пример (стратегия 2024 г.):

• Контроль риска: CSI 300 PE>15 раз, позиция по акционерному капиталу от 80%→50%;

• Использование возможностей: новая энергия PB <span AI ETF (групповой сбор)

→ Основная логика: используйте позиции для обмена на выигрышную ставку и полагайтесь на дисциплину, чтобы завоевать человечество.