🔍 Что такое Ethena ( $ENA )?

Ethena — это децентрализованный синтетический доллар, разработанный для предоставления крипто-родного решения для стабильной стоимости — USDe — без зависимости от традиционных банковских систем. Построенный на Ethereum, Ethena раздвигает границы DeFi, представляя стейблкоин с доходностью, который может поддерживать свою привязку через деривативы с дельта-хеджированием.

🧠 Проще говоря: Ethena хочет заменить традиционные стейблкоины чем-то более родным для криптомира — приносящим доход, бездоверительным и децентрализованным.

👥 Основная команда Ethena:

  • Гай Янг – основатель Ethena Labs. Гай ранее работал в хедж-фонде объемом 60 миллиардов долларов и основал Ethena после краха Luna.

  • Эллиот Паркер – операционный директор (COO). Ранее работал менеджером продукта в Paradigm и также был связан с Deribit. Источник

  • Джейна Лю – руководитель институционального роста в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Ранее занимала должность руководителя инвестиционных исследований в Fundamental Labs и управляла институциональными партнерствами и фондовыми отношениями в Lido Finance. Источник

💼 Инвестиционный портфель и раунды финансирования:

Ethena успешно завершила несколько раундов финансирования, привлекая инвестиции от известных венчурных компаний и институциональных инвесторов:

  1. Сидировочный раунд (17 июля 2023 года):

    • Ведущий инвестор: Dragonfly Capital

    • Участники: Артур Хейз, Deribit, BitMEX, Bybit, OKX Ventures, Gemini Frontier Fund, Huobi Capital, Nascent, Delphi Digital

    • Собранная сумма: 6.5 миллионов долларов

    • Оценка: Не раскрыта

  2. Расширенный сидировочный раунд (14 февраля 2024 года):

    • Ведущий инвестор: Dragonfly Capital

    • Участники: Brevan Howard, Maelstrom Capital

    • Собранная сумма: 14 миллионов долларов

    • Оценка: 300 миллионов долларов

  3. Стратегический раунд (24 февраля 2025 года):

    • Ведущий инвестор: Polychain Capital

    • Участники: Franklin Templeton Investments, F-Prime Capital, Pantera Capital, Galaxy Digital

    • Собранная сумма: 100 миллионов долларов

    • Оценка: Не раскрыта

👇 У заметных инвесторов есть:

  • Dragonfly Capital: Ведущая венчурная компания, сосредоточенная на криптоактивах и блокчейн-технологиях.

  • Binance Labs: Венчурное направление Binance, инвестирующее в инновационные блокчейн-проекты.

  • Pantera Capital: Один из первых институциональных управляющих активами в США, сосредоточенный исключительно на блокчейн-технологиях.

  • Polychain Capital: Премиум-инвестор в криптовалютные протоколы и компании.

  • Wintermute: Ведущая глобальная алгоритмическая торговая компания и поставщик ликвидности в цифровых активах.

📊 Токеномика:

  • Общий объем: 15 миллиардов токенов ENA

  • Распределение:

    • Основные участники: 30%

    • Инвесторы: 25%

    • Фонд Ethena: 15%

    • Развитие экосистемы (включая аэрдропы): 30%

🧠 Инновационный механизм:

USDe Ethena использует стратегию дельта-нейтрального хеджирования, уравновешивая ставленный Ethereum (stETH) с короткими позициями по бессрочным фьючерсам для поддержания своей привязки к 1 доллару. Этот подход предлагает альтернативу стейблкоинам, обеспеченным фиатом, что привлекает энтузиастов DeFi, ищущих независимость от традиционных финансовых систем.

🔗 Влияние Биткойна: Не игнорируйте короля:

Хотя Ethena (ENA) выделяется как уникальный DeFi-протокол, предлагающий синтетический стейблкоин (USDe), его основа глубоко связана с Биткойном более чем одним способом.

1. Рыночная корреляция с BTC

Биткойн является макро-драйвером всего крипторынка. Будучи самым крупным и влиятельным цифровым активом, действия цен на Биткойн задают тон для альткойнов — особенно для новоназначенных токенов, таких как ENA.

📉 Когда BTC резко корректируется, рискованное настроение на рынке становится медвежьим, что приводит к оттоку капитала из спекулятивных активов, таких как ENA.

📈 Напротив, когда BTC растет, альткойны часто следуют за ним с взрывными прибылями благодаря увеличению ликвидности и уверенности трейдеров.

Импликация:

"Неважно, насколько сильны основы, если Биткойн чихнет, весь рынок простудится — включая Ethena."

2. $ETH & $BTC Деривативы, использованные в механизме USDe

Синтетический доллар Ethena (USDe) не обеспечен традиционными фиатными деньгами или стейблкоинами. Вместо этого он использует дельта-нейтральные позиции по бессрочным фьючерсам, в основном используя Ethereum (ETH), который сам по себе тесно коррелирует с BTC.

Это означает, что вся модель стабильности привязки Ethena косвенно зависит от рыночной структуры Биткойна, поскольку любая высокая волатильность в BTC обычно приводит к каскадным эффектам на рынках ETH и деривативов, тем самым влияя на механизм привязки Ethena.

3. Ликвидность и ставки по финансированию

Ethena полагается на арбитраж между спотовыми и бессрочными рынками. Эти ставки по финансированию чувствительны к направлению и волатильности BTC.

  • Волатильность BTC = Волатильность ETH = Колеблющиеся доходы = Давление на привязку

  • Стабильность BTC = Сильная структура деривативов = Более стабильный доход USDe

  • По сути, поведение Биткойна влияет не только на цену токена ENA, но и на основные механизмы протокола.

🔥 Заключение:

Ethena (ENA) выделяется в мире DeFi своим инновационным подходом к созданию синтетического доллара и своей надежной поддержкой от ведущих инвесторов и опытной команды. Хотя это представляет собой многообещающие возможности, потенциальные инвесторы должны провести тщательное исследование и учесть рыночную динамику перед принятием инвестиционных решений.

🟢 Торговый план: ENA/USDT (СПОТ длинная установка)

  • 📌 Временной интервал: 1D

  • 📈 Пара: ENA/USDT (Binance)

  • ✅ Вход: 0.2839 USDT

  • 🛑 Стоп-лосс (SL): 0.1686 USDT

  • 🏁 Конечная цель прибыли (TP): 1.3368 USDT (370.87% прибыль)

  • 💰 Частичная прибыль (закрыть половину): 0.8000 USDT (185.80% прибыль)

🧠 Технический анализ


1. Рыночная структура

  • BOS (срыв структуры) и CHOCH (изменение характера) четко отмечены.

    • Первоначальный BOS показал медвежье доминирование.

    • Второй CHOCH и новый BOS справа предполагают переход к бычьей структуре — сигнализируя о возможном развороте.

2. Оптимистическая дивергенция

  • RSI показывает оптимистическую дивергенцию, в то время как цена достигала более низких минимумов.

  • Это добавляет конгруэнтность к вашему длинному ожиданию, особенно когда дивергенция появляется рядом с сильной зоной спроса.

🧩 Конгруэнтности, поддерживающие длинную позицию:

  • Оптимистическая дивергенция ✅

  • Сдвиг структуры (CHOCH + BOS) ✅

  • Отскок из зоны спроса ✅

  • Подтверждение объема ✅

  • Восстановление RSI ✅

  • Четкое управление рисками ✅

📌 Заключение:


Этот торговый набор ENA/USDT предлагает привлекательную долгосрочную инвестиционную возможность с высокой нормой прибыли. От входа на уровне 0.2839 USDT до конечной цели 1.3368 USDT потенциальная прибыль составляет более 370%. Даже получение половины позиции на уровне 0.8000 USDT может дать примерно 180% прибыли, в то время как оставшаяся часть будет безрисковой. С соотношением риска к прибыли около 1:9.1, этот набор не только технически обоснован, но и крайне привлекателен для инвесторов, готовых принять терпеливый стратегический подход. Совокупность нескольких технических факторов, наряду с макро-влиянием Биткойна, дополнительно укрепляет его потенциал для значительных долгосрочных прибылей.



#cryptotrading #altcoinseason #BitcoinMoves #ENAcoin #CryptoAnalysis