Долгосрочный рынок облигаций Великобритании вызывает тревогу во всем финансовом мире. В среду утром доходность 30-летней правительственной облигации Великобритании резко возросла до 5,6%, что является самым высоким уровнем с 1998 года. Этот резкий скачок вызывает воспоминания о кризисе, связанном с инвестициями, ориентированными на обязательства (LDI), который потряс пенсионный сектор страны и вынудил Банк Англии вмешаться экстренно.
Аналитики указывают на растущее фискальное давление и геополитические напряженности — в частности, на недавно предложенные президентом Трампом тарифы на китайский импорт — как на ключевые факторы распродажи на мировых рынках облигаций. Опасения по поводу роста инфляции, сбоев в цепочке поставок и ужесточения монетарных условий способствуют волне риск-оф настроений, с волатильностью, переходящей в акции и криптовалюты.
📉 Давление на рынок нарастает – Но Биткойн получает популярность как хедж
Рынки акций ощущают давление. Индекс Nasdaq Composite упал более чем на 10% всего за несколько дней, в то время как Биткойн (BTC) откатился на 8% на фоне глобальной неопределенности. Тем временем доходность 30-летних казначейских облигаций США возросла на 12%, отражая восходящий тренд на рынке облигаций Великобритании.
Согласно Чарли Моррису, генеральному директору ByteTree, этот переворот укрепляет аргументы в пользу диверсификации портфеля в активы, которые функционируют вне традиционных финансовых систем. «Дефицитное финансирование Великобритании исчерпало доверие инвесторов», — отметил Моррис, предполагая, что такие активы, как золото и Биткойн, могут служить более стабильными альтернативами на фоне роста доходности облигаций и ужесточения ликвидности.
🏦 Эхо 2022 года: Структурные недостатки вновь всплывают на поверхности на рынках Великобритании
Текущий рост доходности государственных облигаций вызвал новые опасения по поводу структурных слабостей на рынке облигаций Великобритании — недостатков, которые были выявлены во время кризиса пенсионных фондов 2022 года. В то время примерно 28% облигационного рынка находились в руках пенсионных схем Великобритании, которые оказались не готовыми к росту ставок. Возникший дефицит ликвидности побудил Банк Англии вмешаться с экстренными закупками, чтобы предотвратить крах.
Кризис подчеркнул уязвимости, такие как чрезмерный кредитный рычаг, недостаточная глубина рынка и чрезмерная зависимость от объединенных активов — особенно проблематично в относительно небольшом рынке облигаций Великобритании в 1,5 триллиона долларов по сравнению с рынком государственных облигаций США в 9,9 триллиона долларов. Теперь, когда глобальная доходность растет и риски инфляции возрастают, инвесторы вынуждены переоценивать свою экспозицию к традиционным долговым инструментам.
✅ Прогноз: Кризис или Катализатор?
Хотя текущая коррекция на рынке встряхнула инвесторов, она также открывает возможности. Активы, такие как Биткойн, все чаще рассматриваются как хедж против системного риска, особенно по мере нарастания геополитической напряженности. Если напряженность возрастет или инфляция останется высокой, криптовалюта может привлечь renewed интерес со стороны как розничных, так и институциональных инвесторов, стремящихся защитить свои портфели.
Инвесторам рекомендуется оставаться настороже, переоценить риск и рассмотреть стратегическое распределение активов, которые могут превзойти результаты в мире с высокими ставками и высокой волатильностью.
#BitcoinStrategy #BondMarketWatch #UKYields