#btc #Technical #aseeph #bondyield

Финансовый ландшафт в середине апреля 2025 года представляет собой увлекательное изучение контрастирующих классов активов: традиционная стабильность казначейских облигаций США и динамическая волатильность Биткойна. Технический анализ обоих классов активов показывает период потенциального перелома, при этом их связь намекает на сложное взаимодействие аппетита к риску, ожиданий инфляции и макроэкономических сил.

Доходности облигаций США: попавшие в техническую борьбу

Изучение технических индикаторов для эталонной доходности 10-летних казначейских облигаций США (US10Y), в настоящее время колеблющейся около 4.333%, рисует картину краткосрочной неопределенности на фоне потенциальных долгосрочных сдвигов. На более коротких временных интервалах аналитики наблюдают противоречивые паттерны. Некоторые указывают на медвежьи формации, такие как нисходящие треугольники или падающие клинья, что предполагает возможность дальнейшего смягчения доходностей в ближайшем будущем. Напротив, другие подчеркивают восходящие каналы, указывая на потенциальный восходящий импульс. Индекс относительной силы (RSI) на этих коротких интервалах подтверждает эту неопределенность, колеблясь между сигналами на продажу и нейтральными сигналами, в то время как скользящие средние предлагают смешанные рекомендации на покупку и продажу.

Если отступить к среднесрочным и долгосрочным графикам, анализ становится более интригующим. Потенциальный прорыв из значительной двухлетней треугольной формации нависает, обещая значительное движение в любом направлении. Месячные графики предлагают потенциально конструктивный, даже бычий, прогноз согласно некоторым индикаторам, таким как MACD и RSI. Более того, историческая формация перевернутой головы и плечей предполагает долгосрочную восходящую траекторию для доходностей. Ключевые уровни, за которыми следует следить, включают сопротивление в диапазоне 4.60%-4.70%, прорыв которого может толкнуть доходности к отметке 5.0%. На нижней стороне поддержка в диапазоне 4.30%-4.40% будет критически важной для удержания, поскольку прорыв вниз может проложить путь для более низких доходностей.

Биткойн: бычьи сигналы на фоне краткосрочной консолидации

Тем временем, Биткойн (BTC/USD), торгующийся в районе $84,500 - $84,600, находится в фазе консолидации после коррекции в марте. Краткосрочные графики показывают, что Биткойн тестирует уровни сопротивления между $86,000 и $88,000, недавно выбившимся из нисходящей трендовой линии - потенциально бычий сигнал. Уровни поддержки установлены в диапазоне $80,000 - $83,000. RSI на более коротких временных интервалах в настоящее время колеблется около нейтрального уровня или указывает на перекупленность, что предполагает возможную паузу или небольшую коррекцию перед любым дальнейшим ростом.

Однако при взгляде на недельные графики возникает более убедительная бычья история. Появление сигнала на покупку TD Sequential рассматривается как сильный индикатор восходящего потенциала. Добавляет к этому позитивному прогнозу формирование Золотого Креста, классического технического паттерна, который исторически предшествовал значительным ценовым скачкам. Ключевые уровни сопротивления, за которыми следует следить на этом таймфрейме, находятся между $90,000 и $95,000. Хотя прорыв из падающей трендовой линии в среднесрочной и долгосрочной перспективе предполагает замедление предыдущего нисходящего импульса, форма двойной вершины требует некоторой осторожности, указывая на возможность временного падения перед более устойчивым ростом. Данные по цепочке показывают продолжающееся снижение резервов майнеров, что может облегчить долгосрочное давление продаж, но также может отражать фиксацию прибыли во время ценовых ралли.

Взаимодействие: расшифровка связи облигаций и Биткойна

Связь между доходностями облигаций США и Биткойном является многослойной, на которую влияют сочетание макроэкономических факторов и изменяющиеся рыночные настроения. Традиционно облигации рассматриваются как безопасные активы, в то время как Биткойн классифицируется как рискованный актив. В периоды экономической неопределенности инвесторы часто стремятся к предполагаемой безопасности облигаций, что может привести к росту их цен и, следовательно, к снижению доходностей. Напротив, в периоды экономического оптимизма и увеличенного аппетита к риску инвесторы могут отдавать предпочтение активам, таким как Биткойн, что может снизить спрос на облигации и повысить доходности.

Ожидания инфляции также играют ключевую роль. Растущая инфляция может заставить инвесторов требовать более высоких доходностей для компенсации за снижение покупательной способности. Биткойн, иногда рассматриваемый как защита от инфляции, может увидеть увеличенный спрос в таких условиях, хотя эта корреляция не всегда последовательна. Политика центральных банков, в частности изменения процентных ставок, может значительно повлиять на оба класса активов. Более высокие процентные ставки могут сделать облигации более привлекательными, что потенциально отвлечет капитал от более рискованных активов, таких как Биткойн. Напротив, более низкие ставки могут уменьшить привлекательность облигаций и потенциально привести инвесторов к альтернативам с более высокой доходностью.

Кроме того, более широкие рыночные настроения и доверие инвесторов действуют как основные влияния. Порой как доходности облигаций, так и Биткойн могут двигаться синхронно из-за доминирующих макроэкономических трендов или изменений в общем восприятии риска. Например, стойкий экономический рост может одновременно привести к повышению доходностей облигаций (из-за увеличенной экономической активности и опасений по поводу инфляции) и более высоким ценам на Биткойн (в результате увеличенного аппетита к риску).

Смотрящий вперед, прогнозируемое рекордное предложение казначейских облигаций США в 2025 году вводит еще один уровень сложности. Это увеличенное предложение может создать восходящее давление на доходности, поскольку рынок требует более высоких доходов для поглощения нового выпуска. Такой сценарий может сделать относительно безрисковые активы более привлекательными по сравнению с волатильностью Биткойна, потенциально создавая давление на его цену. Однако значительный рост доходностей также может вызвать вмешательство Федеральной резервной системы, например, через количественное смягчение, что может влить ликвидность в рынок и потенциально принести пользу рискованным активам, таким как Биткойн.

Заключение:

Технические ландшафты как доходностей облигаций США, так и Биткойна в середине апреля 2025 года предполагают период потенциального перехода. Доходности облигаций сталкиваются с краткосрочной неопределенностью, одновременно намекая на значительные направленные движения в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Биткойн, поддерживаемый бычьими недельными сигналами, сталкивается с немедленным сопротивлением после периода консолидации. Понимание сложной и динамичной связи между этими двумя классами активов требует целостного подхода, объединяющего технический анализ с четким осознанием фундаментальных экономических факторов и преобладающих рыночных настроений. Навигация по этой неопределенности будет ключевой для инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из потенциальных изменений финансовых потоков.