Резервы BTC на бирже упали на 14% до 2,5 млн, что сигнализирует о накоплении
Отрицательные ставки финансирования с растущими ценами намекают на бычий рост.
Фиксированное количество монет Bitcoin в 21 миллион усиливает риски волатильности цен.
Приток институциональных ETF увеличивает спрос, еще больше сжимая рынок.
Исторические халвинги показывают потенциал значительных ценовых ралли.
Сжатие предложения Bitcoin сигнализирует о резких ценовых движениях
Волатильность цен на Bitcoin на горизонте, так как доступное предложение криптовалюты продолжает сокращаться. Балансы на биржах и внебиржевых рынках (OTC) значительно упали, что указывает на сжатие рынка. С начала 2025 года резервы централизованных бирж сократились на 14% до 2,5 миллиона BTC, уровня, не видимого с августа 2022 года. Это снижение отражает растущую уверенность инвесторов, при этом монеты перемещаются в холодное хранение или кастодиальные кошельки для долгосрочного хранения.
Данные ончейна показывают стабильное истощение ликвидного предложения, что указывает на активное накопление. Крупные участники выводят BTC после покупок, уменьшая количество монет, доступных для немедленной продажи. Эта тенденция ослабляет краткосрочное давление на продажу, создавая рынок, готовый к резким колебаниям цен. С открытым интересом по фьючерсам на Bitcoin, близким к рекордным максимумам, сцена готова для потенциально взрывных движений.
Ставки финансирования и рыночная динамика указывают на ралли
Отрицательные ставки финансирования в бессрочных фьючерсных контрактах, в сочетании с растущими ценами на BTC, предполагают сильный скрытый спрос. Этот редкий шаблон, наблюдаемый трижды в текущем цикле, исторически предшествовал значительным ценовым скачкам. С 6 по 8 июня ставки финансирования стали отрицательными, когда Bitcoin поднялся с 104 000 до 110 000 долларов, намекая на потенциальное продолжение восходящей динамики.
Спокойная поверхность рынка скрывает напряженную пружину. Низкие объемы торгов и подавленная розничная активность контрастируют с повышением Bitcoin к рекордным уровням. Этот разрыв, вызванный несоответствием между маржинальной торговлей и реальным спотовым спросом, может вызвать резкое увеличение цен, если короткие позиции столкнутся с принудительными ликвидациями. OTC-столы, критически важные для крупных сделок, также сообщают о сокращении резервов, еще больше сужая предложение.
Фиксированное предложение Bitcoin в 21 миллион монет усиливает эти динамики. С учетом того, что уже добыто более 19,8 миллиона BTC, дефицит является ключевым фактором. Халвинг в апреле 2024 года сократил вознаграждения за майнинг до 3,125 BTC за блок, замедляя выпуск новых монет. Исторические данные CoinMarketCap показывают, что прошлые халвинги вызвали значительные ценовые ралли, с увеличениями до 9 500% в 2012 году и 650% в 2020 году.
Институциональный интерес добавляет топлива. Спотовые Bitcoin ETFs, запущенные в 2024 году, привлекли значительные инвестиции, сделав актив мейнстримом. Траст BlackRock iShares Bitcoin сам по себе собрал почти 15,5 миллиарда долларов активов к середине 2024 года, по данным CoinDesk. Этот спрос, в сочетании с сокращающимся предложением, создает волатильную ситуацию, где даже скромные покупки могут резко повысить цены.
#BitcoinPriceVolatility #Cryptocurrency #BitcoinSupply #BTCPrice #CryptoMarket