Привет, сообщество Binance Square!
Прошло несколько месяцев с момента халвинга Биткойна в 2024 году, и если вы чувствуете, что движение цены BTC в настоящее время немного "слабеет" или менее взрывное, вы не одиноки. Многие предсказывали мгновенное бычье ралли, но реальность такова, что рынок движется медленнее, следуя историческим паттернам накопления после халвинга, хотя с небольшим поворотом.
В июле 2025 года мы находимся на критическом перекрестке. Большой вопрос: завершится ли эта консолидационная фаза и подтолкнет ли Биткойн к новым историческим максимумам, увлекая альткойны к беспрецедентным вершинам? Я верю, что ДА, и вот почему.
~~~~~~
1. Поглощение предложения с помощью спотовых ETF на Биткойн: Новый институциональный "кит"
Одно из самых больших отличий этого цикла — наличие спотовых ETF на Биткойн. Хотя они были одобрены и привлекают миллиарды долларов, приток средств в ETF не значительно повысил цену BTC, как многие ожидали сразу после халвинга. Почему?
* Фаза накопления институциональными инвесторами: Институты постепенно покупают Биткойн, а не в одном крупном объеме. Они накапливают предложение по тем ценам, которые считают "дешевыми" или справедливыми, ожидая более сильных макроэкономических катализаторов.
* Рыночная ликвидность: Несмотря на то, что ETF поглощают предложение, крипторынок значительно больше и глубже, чем когда-либо. Для движения цены требуется значительно больше объема покупок по сравнению с предыдущими циклами.
* Данные из блокчейна (возможно): Обратите внимание на данные "Чистый поток на бирже" и "Адрес накопления китов". Если мы увидим значительное снижение BTC, покидающего биржи, и увеличение активов больших кошельков, это будет сильным сигналом накопления, который взорвется, когда настроения улучшатся.
Прогноз: Со временем комбинированный эффект уменьшения нового предложения (из-за халвинга) и постоянных покупок ETF создаст нехватку предложения. Как только положительные настроения вернутся, рост цен будет крайне взрывным, поскольку спрос превысит доступное предложение. Мы могли бы увидеть пик этого накопления к концу 3 квартала 2025 года.
~~~~~~
2. Глобальное смягчение монетарной политики и "Крипто QE"
Глобальные макроэкономические условия имеют значительное влияние на крипту. К середине 2025 года мы начинаем видеть признаки:
* Снижение инфляции (и процентных ставок): Основные центральные банки, особенно Федеральная резервная система США, вероятно, начали снижать процентные ставки или сигнализируют о агрессивном смягчении денежно-кредитной политики. Эта политика делает рискованные активы, такие как крипта, более привлекательными по сравнению с "защитными" активами, такими как облигации или доллар США.
* Возврат ликвидности: Количественное смягчение (QE) или другие свободные денежные политики означают больше денег, циркулирующих в финансовой системе, и значительная часть будет направлена на рынки, предлагающие высокие потенциальные доходы, включая крипту. Я называю это косвенным "Крипто QE".
* Регуляторная ясность (надеюсь): Хотя и медленно, регуляторный прогресс в ключевых юрисдикциях (США, ЕС, Азия) может дать уверенность, необходимую крупным учреждениям для более глубокого входа на рынок. Это снижает риск и повышает доверие.
Прогноз: С ослаблением инфляционного давления и смещением центральных банков к более благоприятной политике глобальная ликвидность увеличится. Это будет основным катализатором для рискованных активов, включая Биткойн и альткойны, подталкивая их к следующей фазе роста. Период с июля по сентябрь 2025 года может стать ключевым временем для этого макроэкономического сдвига.
~~~~~~
3. Созревание нарративов альткойнов и инновации: От хайпа к реальной полезности
Когда Биткойн консолидируется, альткойны начинают проявлять свою относительную силу. В июле 2025 года нарративы, которые будут доминировать в следующем бычьем ралли, — это те, которые имеют реальную полезность и растущее принятие.
* Активы реального мира (RWA): Токенизация реальных активов (недвижимость, облигации, товары) — это неизбежный тренд. Проекты RWA, которые успешно связывают традиционный мир с блокчейном, будут большими победителями. Ищите проекты с сильными партнерствами и четкими вариантами использования.
* Потенциальные примеры: MakerDAO (DAI с активами RWA), Ondo Finance (токенизация облигаций) и проекты, сосредоточенные на токенизации собственности или кредитов.
* Децентрализованный ИИ (DeAI): Интеграция ИИ с блокчейном больше не является научной фантастикой. Проекты, создающие децентрализованную ИИ-инфраструктуру, рынки данных ИИ или приложения ИИ на блокчейне, привлекут значительное внимание.
* Потенциальные примеры: Render (децентрализованное GPU-вычисление), Fetch.ai (агенты ИИ) и проекты, позволяющие децентрализованное владение данными ИИ.
* DePIN (Децентрализованные сети физической инфраструктуры): Сети, использующие криптовые стимулы для строительства и обслуживания физической инфраструктуры (например, беспроводные сети, децентрализованная энергия, хранение данных). Это следующая волна полезности Web3.
* Потенциальные примеры: Helium (децентрализованная IoT-сеть), Arweave (постоянное хранение данных) и новые проекты в области децентрализованной энергетики.
Прогноз: После стабилизации Биткойна его доминирование, вероятно, снизится, что позволит альткойнам "бежать". Инвесторы будут искать самые многообещающие нарративы и проекты с сильными фундаментальными показателями. Альткойны в секторах RWA, DeAI и DePIN имеют потенциал возглавить следующий рост.
~~~~~~
Стратегия на 3 квартал 2025 года:
* Постепенное накопление: Если вы еще не накопили, используйте эту консолидационную фазу, чтобы постепенно приобретать качественные активы (усреднение по времени).
* Умная диверсификация: Не сосредотачивайтесь только на Биткойне. Выделите часть своего портфеля на альткойны с сильными нарративами, как было упомянуто.
* Глубокое исследование: Не поддавайтесь панике! Тщательно исследуйте проекты перед инвестированием.
* Управление рисками: Крипторынок очень волатилен. Устанавливайте стоп-лоссы и не инвестируйте больше, чем можете позволить себе потерять.
~~~~~~
Оптимистичные ценовые цели на конец 2025 года:
С учетом всех этих катализаторов, я оптимистично настроен, что Биткойн может преодолеть 150 000 долларов к концу 2025 года, с потенциалом достичь 200 000 долларов и более, если макроэкономические настроения и институциональное принятие станут по-настоящему бычьими. Альткойны, особенно в сильных нарративных секторах, могут увидеть прирост от 3x до 10x от текущих цен.
Что вы думаете? Согласны ли вы с этим анализом? На какие альткойн-проекты вы делаете ставку больше всего в оставшейся части 2025 года? Поделитесь своими мнениями в комментариях ниже!
Не забудьте поставить лайк этой записи, если она вам полезна, и подписаться на меня для получения последних анализов крипторынка и глубоких инсайтов!
