Ethereum (ETH) вчера вырос до нового рекорда, пробив отметку 4,800 долларов и вызвав одно из самых драматичных событий ликвидаций за последние годы. Хотя новая ценовая веха попала в заголовки, реальное воздействие на трейдеров проявилось в ликвидациях с использованием кредитного плеча — 364 миллиона долларов в общей сложности.
Кто пострадал...
Согласно данным Coinglass, примерно 284 миллиона долларов было потеряно на коротких позициях, в то время как 80 миллионов долларов было стёрто с длинных позиций — это самый тяжелый раунд ликвидаций за шесть месяцев.
Шорты попали в зажим: раннее, неверное предсказание...
Самые большие потери пришли от трейдеров, ставивших против ETH, и они делали это до того, как ралли даже началось, будучи уверенными, что откат неизбежен. Другие пытались поймать пик после краткого падения цены, ожидая коррекции. Обе группы оказались в неловком положении, когда Ethereum продолжал расти, и их позиции были принудительно закрыты, когда рынок двигался против них.
Длинные позиции на пике: запоздавшие к вечеринке...
Еще одна волна боли пришла от трейдеров, которые присоединились к ралли слишком поздно. Увидев, как ETH взлетает до новых максимумов, они начали открывать длинные позиции, надеясь, что импульс продолжится. Вместо этого рост остановился, цены упали, и их длинные позиции с использованием кредитного плеча быстро развалились — добавив еще 80 миллионов долларов к общему количеству ликвидаций.
День закончился установлением шестимесячного рекорда по ликвидациям...
Хотя прибыли значительно превышали убытки, это показывает, что всякий раз, когда происходит большое движение, много денег идет в любом направлении. Многие бы предположили, что популярная монета, которая значительно увеличивает свою стоимость, вероятно, не вызовет самый высокий день ликвидаций за последние 6 месяцев, но это произошло. В рынке сейчас так много людей, каждый со своими мыслями и формулами для предсказания того, что будет дальше, так что независимо от того, в каком направлении движется монета, все равно будет много людей, которые ошиблись. График пятницы теперь показывает самый большой однодневный распродажный бар для ETH за шесть месяцев. Всплеск ликвидаций подчеркивает, как быстро кредитное плечо может обернуться против трейдеров, когда волатильность ускоряется.
Эффект ETF и что будет дальше...
Ралли Ethereum происходит на фоне совершенно другой ситуации, чем в прошлых циклах: спотовые ETF на ETH уже действуют в Соединенных Штатах. Эти фонды, запущенные в июле 2024 года крупными игроками, включая Grayscale, Fidelity, iShares и VanEck, в первый день collectively увидели более 1 миллиарда долларов торгового объема.
С появлением ETF, ценовое движение ETH больше не является просто историей крипто-спекуляции. Традиционные инвесторы теперь имеют регулируемую, доступную точку входа, и их притоки и оттоки начинают формировать динамику рынка.
Смотря вперед, несколько факторов будут определять, продолжит ли Ethereum свою восходящую траекторию:
Потоки ETF – Продолжение спроса через ETF может обеспечить сильное покупательное давление, в то время как оттоки окажут противоположный эффект.
Институциональное принятие – Фонды, пенсионные фонды и управляющие активами теперь могут легче выделять средства на ETH, потенциально создавая устойчивый спрос.
Обновления сети – Улучшения в масштабируемости Ethereum и структуре сборов могут укрепить долгосрочные бычьи прогнозы.
Макро-тренды – Как всегда, ETH остается связанным с импульсом Биткойна и более широкими рисковыми настроениями на глобальных рынках.
Вывод...
Я должен быть честным - у меня нет идеи, почему кто-то ставил большие деньги против ETH вчера, я не вижу никаких индикаторов, которые бы сказали мне, что это было бы хорошей идеей. Поэтому я не могу ответить, почему они это сделали, только как они это потеряли. Прорыв Ethereum выше 4,800 долларов был не только вехой — это был стресс-тест для трейдеров. Шорты, ставившие против ралли, потеряли 284 миллиона долларов, в то время как запоздавшие длинные позиции, которые купили на пике, потеряли еще 80 миллионов долларов, что в сумме составило 364 миллиона долларов в ликвидациях за день.
В то же время, с уже действующими спотовыми ETF, рынок Ethereum вступает в новую эру, где традиционные финансовые потоки имеют такое же значение, как и крипто-торговля. Если прошедшая неделя что-то и доказала, так это то, что импульс в ETH может быстро измениться — и когда это происходит, кредитное плечо наносит глубокий удар.
-------Автор: Марк ПиппенЛондонская редакцияGlobalCryptoPress | Срочные крипто новости
Подписывайтесь на GCP в читалке