Когда я впервые начал изучать финансовые рынки, я заметил, что почти все говорят о покупке дешево и продаже дорого. Эта идея проста и естественна. Вы покупаете что-то дешевое, ждете и продаете, когда цена поднимается. Но во время моего исследования я начал узнавать о другом методе, который работает в противоположном направлении. Этот метод называется короткая продажа, и он используется, когда цены падают, а не растут.
Короткая продажа означает продажу актива, которым вы на данный момент фактически не владеете. Я узнал, что трейдеры сначала занимают актив, обычно у брокера или на бирже, а затем продают его по текущей рыночной цене. Они делают это, потому что верят, что цена в будущем упадет. Если цена действительно падает, они покупают тот же актив обратно по более низкой цене и возвращают его кредитору. Разница между ценой продажи и ценой покупки становится их прибылью, после учета сборов и процентов.
В своем поиске я обнаружил, что короткие продажи очень распространены на фондовом рынке, в криптовалюте, наForex и даже на товарных рынках. Люди используют их, когда рынок слаб или когда они считают, что актив переоценен. Вместо того чтобы ждать и наблюдать за падением цен, они пытаются заработать на этом падении. Вот почему короткие продажи становятся популярными во время медвежьих рынков, когда цены продолжают падать в течение длительного времени.
Способ работы легче понять на простом примере. Представьте, что я заимствую одну единицу актива и продаю ее сегодня по высокой цене. Если цена позже падает, я выкупаю ее обратно дешевле. Я возвращаю то, что взял в долг, а дополнительные деньги остаются у меня. Но если цена вместо этого растет, я все равно должен выкупить ее обратно. Это значит, что мои убытки продолжают увеличиваться по мере роста цены. Вот где короткие продажи становятся рискованными.
Одно из того, что я обнаружил во время исследования, это то, что короткие продажи требуют маржи. Это означает, что я должен держать некоторые деньги в качестве залога на своем счете. Платформа регулярно проверяет мой счет. Если мои убытки растут, и мой баланс становится слишком низким, они могут принудительно закрыть мою позицию. Это называется ликвидацией. Когда это происходит, трейдеры могут очень быстро потерять деньги.
Короткие продажи используются не только для получения прибыли. Многие инвесторы используют их как защиту. Если кто-то держит активы на долгий срок и боится краткосрочного падения, он может открыть короткую позицию, чтобы сбалансировать риск. Таким образом, убытки по одной позиции могут быть уменьшены за счет прибыли по другой.
Тем не менее, короткие продажи имеют серьезные опасности. Я обнаружил, что убытки могут быть неограниченными, потому что цены могут продолжать расти без ограничения. Также есть дополнительные расходы, такие как комиссии за заимствование и проценты. На фондовом рынке короткие продавцы даже обязаны выплачивать дивиденды, если компания выдает их в это время. Еще один риск — это короткий сжатие, когда цены внезапно растут и заставляют многих коротких продавцов выкупать обратно по высоким ценам.
После изучения всего этого я понял, что короткие продажи — это мощный, но опасный инструмент. Он может помочь трейдерам зарабатывать на падающих рынках и управлять рисками, но также может разрушить счета, если использовать его без осторожности. Это не то, во что новичок должен бросаться, не понимая. Судя по тому, что я исследовал, короткие продажи работают лучше всего, когда используются осторожно, с сильным контролем рисков и четким пониманием того, как ведет себя рынок.