\u003cc-45/\u003cm-46/\u003ct-47/\u003e
1. Обзор проекта Solayer
1.1 Фон и позиционирование проекта
Solayer — это протокол повторного стекинга, построенный на блокчейне Solana, который стремится повысить производительность и капитальную эффективность сети Solana через аппаратное ускорение и инновационные механизмы стекинга. Проект был основан Джейсоном Ли и Рэйчел Чу; первый ранее создал проект небанковского кошелька MPCVault, а второй, прежде чем создать Solayer, основал платформу для создания NFT Vibe. Цель Solayer — стать 'слоем повышения производительности' и 'двигателем капитальной эффективности' в экосистеме Solana, предлагая пользователям более эффективные и гибкие решения блокчейна.
1.2 Основная команда и финансирование
Solayer завершил два раунда финансирования, сумма посевного раунда составила 12 миллионов долларов, возглавляемая Polychain Capital, другие инвесторы включают Big Brain Holdings, Hack VC, Nomad Capital, Race Capital, ABCDE и семейный офис Артура Хейза Maelstrom. Кроме того, Solayer также получил инвестиции от Binance Labs. Коллективный вход известных инвестиционных компаний обеспечил прочную финансовую поддержку для технической разработки, построения команды и маркетинга Solayer.
2. Техническая архитектура и инновационные механизмы
2.1 InfiniSVM: аппаратно-ускоренный движок блокчейна
Ядро технологии Solayer — это InfiniSVM, аппаратно-ускоренный движок виртуальной машины Solana (SVM), использующий технологии FPGA и интеллектуальных сетевых карт для достижения исключительно высокой пропускной способности и низкой задержки в среде выполнения блокчейна. Данные тестов показывают, что его способность обрабатывать транзакции может достигать 16 миллиардов TPS, что намного превышает традиционные программные решения.
2.2 Механизм AVS: модель активной верификации услуг
Solayer внедрил внутренний механизм AVS (разделение приложения и валидатора), позволяющий dApp динамически распределять свои вычислительные мощности в зависимости от стекинга токенов. Этот подход на основе веса стекинга позволяет dApp влиять на операции сети в зависимости от своей доли стекинга, что приводит к более эффективной и быстрой обработке пользовательских транзакций.
2.3 Механизм повторного стекинга и модель дохода
Архитектура повторного стекинга Solayer разработана для максимизации полезности стекинговых активов и оптимизации производительности экосистемы на блокчейне Solana, включает три ключевых компонента:
Менеджер пула повторного стекинга: отвечает за управление ликвидностью активов и их преобразование в токены, специфичные для Solayer, такие как sSOL.
Делегированный менеджер: отвечает за распределение стекинга между валидаторами и самостоятельными валидаторами (AVS), обеспечивая баланс в процессе стекинга и поддерживая безопасность сети.
Пул стекинга: управление выбором валидаторов и оптимизация дохода через максимальное извлекаемое значение (MEV).
Его основной механизм динамически распределяет SOL или LP токены, которые пользователи ставят, между PoS узлами, стратегиями арбитража MEV и сервисами верификации AVS, что позволяет общему годовому доходу подниматься до диапазона 10-17%.
3. Экономика токенов и модели управления
3.1 Обзор токена LAYER
LAYER является нативным токеном управления Solayer, выпущенным на блокчейне Solana. Его основные функции включают:
Управление: держатели могут участвовать в ключевых решениях, таких как обновление протокола, распределение средств для разработчиков и т. д.
Сетевые сборы: в будущем токены LAYER будут использоваться для оплаты торговых сборов в сети Solayer.
Стекинг и вознаграждения: пользователи могут участвовать в верификации сети и получать вознаграждения, ставя токены LAYER.
Экологические стимулы: токены LAYER стимулируют ранних участников и вкладчиков в экосистему через аирдропы и механизмы вознаграждения сообщества.
3.2 Механизм распределения и разблокировки токенов
Общее предложение токенов LAYER составляет 1 миллиард штук, из которых:
Сообщество и экосистема: 51.23%, используется для непрерывных исследований и разработок, программ для разработчиков, развития экосистемы и других пользовательских активностей.
Ключевые участники: 17.11%, требуется 1 год заморозки, затем постепенно разблокируется в течение 3 лет.
Инвесторы: 16.66%, требуется 1 год заморозки, затем постепенно разблокируется в течение 2 лет.
Фонд: 15%, используется для расширения продуктов и развития сети, выплачивается каждые 3 месяца, в течение 4 лет.
4. Рыночная позиция и конкурентный анализ
4.1 Рыночная позиция
Основная цель Solayer — повысить масштабируемость и ликвидность блокчейна Solana, особенно в области децентрализованных финансов (DeFi). С помощью аппаратного ускорения и протокола повторного стекинга Solayer стремится стать ключевой инфраструктурой в экосистеме Solana.
4.2 Конкурентные преимущества
Преимущества производительности аппаратного ускорения: InfiniSVM предоставляет исключительно высокую пропускную способность и низкую задержку в среде выполнения блокчейна, удовлетворяя потребности высокопроизводительных приложений.
Инновационный механизм AVS: динамическое распределение вычислительных мощностей по весу стекинга повышает эффективность и справедливость сети.
Диверсифицированная модель доходов: интеграция источников дохода, таких как PoS, MEV и AVS, оптимизирует эффективность использования средств пользователей.
Гибкий механизм управления средствами: предоставляет короткий срок блокировки и варианты экстренного выхода, снижая затраты на ликвидность.
4.3 Конкурентные вызовы
Сложность технической реализации: реализация аппаратного ускорения и механизма AVS включает в себя сложные технические детали и может столкнуться с проблемами технической реализации и обслуживания.
Жесткая конкуренция на рынке: Solayer сталкивается с конкурентами со стороны других решений Layer-2 (таких как Arbitrum, Optimism) и других проектов в экосистеме Solana.
Неопределенность регуляторной среды: операции со стабильной монетой sUSD могут быть подвержены влиянию законодательства разных стран и должны соответствовать соответствующим законам и нормативным актам.
5. Оценка рисков и перспективы
5.1 Технические риски
Несмотря на то, что InfiniSVM предлагает высокую производительность, его архитектура с аппаратным ускорением может столкнуться с проблемами технической реализации и обслуживания.
5.2 Рыночные риски
Solayer сталкивается с конкуренцией со стороны других решений Layer-2 и других проектов в экосистеме Solana, что может повлиять на его долю на рынке.
5.3 Регуляторные риски
Операции со стабильной монетой sUSD могут быть подвержены влиянию законодательства разных стран и должны соответствовать соответствующим законам и нормативным актам.
5.4 Перспективы развития
Успех Solayer будет зависеть от стабильности его технологии, степени принятия на рынке и способности адаптироваться к регуляторной среде. Если удастся преодолеть указанные вызовы, Solayer имеет потенциал стать ключевой инфраструктурой в экосистеме Solana, поддерживая развитие децентрализованных финансов.
6. Заключение
Solayer, как протокол повторного стекинга в экосистеме Solana, улучшает производительность сети и капитальную эффективность благодаря аппаратному ускорению и инновационным механизмам стекинга. Несмотря на вызовы, такие как техническая реализация, рыночная конкуренция и регуляторная среда, его инновационный механизм и сильная команда выделяют его среди многочисленных проектов. В будущем развитие Solayer окажет глубокое влияние на сектор децентрализованных финансов в экосистеме Solana.