Для многих промежуточных трейдеров криптовалютный рынок представляет собой постоянную дилемму: удерживать активы на долгий срок или защищать капитал во время краткосрочной волатильности. Хотя большинство трейдеров рассматривают рынки Спот и Фьючерсы как отдельные площадки, их комбинирование открывает мощную стратегию, используемую институциональными инвесторами. Это известно как хеджирование или создание дельта-нейтральной позиции.
Понимание концепции
Чтобы понять эту стратегию, вы должны сначала осознать фундаментальное различие между двумя рынками. Когда вы покупаете на Споте, вы владеете фактическим активом. Когда вы торгуете Фьючерсами, вы торгуете контрактом, основанным на цене этого актива. Хеджирование включает в себя открытие противоположных позиций на этих двух рынках, чтобы нейтрализовать ценовые колебания.
Как работает исполнение
Представьте, что вы держите 1 BTC на спотовом рынке, и цена составляет 50,000 USD. Вы боитесь краткосрочного падения, но не хотите продавать свой биткойн из-за налоговых последствий или долгосрочной уверенности. Чтобы хеджировать, вы открываете короткую позицию в 1 BTC на рынке фьючерсов (используя 1x кредитное плечо для минимизации риска ликвидации).
Вот математика за магией:
1. Сценарий A: Биткойн падает до 40,000 USD. Ваша спотовая позиция теряет 10,000 USD в цене. Тем не менее, ваша короткая позиция по фьючерсам приносит 10,000 USD прибыли. Ваша чистая стоимость портфеля остается неизменной.
2. Сценарий B: Биткойн поднимается до 60,000 USD. Ваша спотовая позиция увеличивается в цене на 10,000 USD. Ваша короткая позиция теряет 10,000 USD. Тем не менее, ваша чистая стоимость портфеля остается заблокированной в USD.
Скрытое преимущество: сборы за финансирование
Помимо простой защиты, эта стратегия часто генерирует пассивный доход через ставки финансирования. В условиях бычьего рынка трейдеры с длинными позициями платят трейдерам с короткими позициями. Поскольку вы удерживаете короткую позицию для хеджирования своих спотовых активов, вы часто получаете эти выплаты каждые восемь часов. Это эффективно позволяет вам зарабатывать доход на вашем портфеле, оставаясь полностью защищенным от волатильности цен.
---------------------------------------------------------------------
Комбинирование спотового и фьючерсного рынков — это не просто спекуляция; это управление рисками. Изучая хеджирование, вы переходите от игрока, который надеется на повышение цен, к стратегу, который остается прибыльным независимо от направления рынка. Всегда помните о контроле маржи на стороне фьючерсов, чтобы предотвратить ликвидацию во время экстремальных колебаний, даже при использовании низкого кредитного плеча.
#futurestraders #futures $BTC #bitcoin
