🚀 Основы DeFi – Как оценить DeFi-протокол
DeFi (Децентрализованные финансы) быстро развивается, но не каждый протокол стоит ваших инвестиций или доверия. Прежде чем погружаться, важно оценить протокол с точки зрения основ. Вот ключевые показатели, на которые стоит обратить внимание:
🔹 1. TVL (Общая заблокированная стоимость)
TVL показывает общие активы, заблокированные в протоколе.
Высокий TVL = больше доверия & принятия.
Но не гонитесь только за большими числами, также проверьте тенденции роста.
🔹 2. Рыночная капитализация & FDV (Полная разведенная оценка)
Рыночная капитализация = текущая стоимость циркулирующих токенов.
FDV = сколько это было бы, если бы все токены были выпущены.
Сравните это с TVL, чтобы увидеть, переоценен токен или недооценен.
🔹 3. Пользователи & Активность
Активные кошельки, транзакции и уникальные пользователи важнее хайпа.
Протокол с настоящим ростом пользователей имеет более сильные основы.
🔹 4. Доход & Утилита токена
Генерирует ли протокол сборы?
Как доход делится с держателями токенов?
Токены с сильной утилитой (управление, стекинг, дележ сборов) склонны поддерживать долгосрочную устойчивость.
🔹 5. Соотношение Цена/Продажи (P/S)
Похожее на фондовые рынки, P/S = Рыночная капитализация ÷ Годовой доход.
Низкий P/S может означать недооцененность (но всегда сравнивайте с аналогами).
🔹 6. Безопасность & Аудиты
Взломы смарт-контрактов распространены в DeFi.
Всегда проверяйте, есть ли у протокола аудиты & программы по вознаграждению за выявление ошибок.
🔹 7. Сообщество & Управление
Сильное сообщество = устойчивость.
Модель управления (DAO, голосование, предложения) показывает, насколько децентрализован он на самом деле.
---
✅ Итог:
Не покупайте токен DeFi только потому, что он в тренде. Изучите рост TVL, принятие пользователями, модели доходов и аудиты безопасности. Основы всегда побеждают в долгосрочной перспективе.