Факторы, способствующие рыночному моменту. Существует несколько общих триггеров и усиливающих обратных связей, которые возникают, когда рынок с растущими активами начинает разворачиваться. Многие из них, похоже, активны сегодня в криптоиндустрии: Механизм или иллюстрация того, как это углубляет нисходящий тренд Ликвидации & Разворот плеча Многие трейдеры открывают длинные позиции (делая ставки на рост цен), используя заемные средства (плечо). Когда цены разворачиваются, маржинальные коллы вынуждают ликвидации, что толкает цену еще ниже.
Явление, известное как каскад: одна ликвидация запускает другую, тем самым ускоряя падение. После ралли инвесторы могут зафиксировать прибыль, чтобы закрепить свои доходы.
Давление со стороны макроэкономической и денежно-кредитной политики Увеличение доходности облигаций делает "безопасные" активы более привлекательными, тогда как ужесточение ликвидности снижает поток в более рискованные активы.
Капитальные потоки переходят от высокорисковых активов (криптовалюты) к более стабильным инструментам. Ослабление настроений / уверенности Если рынки считают, что центральные банки больше не будут смягчать политику или что регуляции могут ужесточиться, риск-премия возрастает.
Инвесторы становятся более осторожными; новые деньги замедляют или обращаются обратно.
Участники могут стать дезориентированными в результате регуляторных изменений или неопределенности.
Некоторые риск-премии уже учтены; любые негативные сигналы провоцируют продажи.
Хрупкость книги заказов и сокращающаяся ликвидность В более слабых рынках даже скромные продажи резко снижают цены, потому что количество покупок, которые могут их поглотить, меньше.
увеличивает волатильность и обостряет развороты. Разворот момента (распродажа переполненной торговли) Многие стратегии следуют за трендами. Когда момент разворачивается, эти стратегии меняют направление или выходят, ускоряя движение. Похоже на "крах момента", это происходит.
Те же стимулы, которые поднимали цену, теперь опускают её.