周三(9月25日)亚市盘中，比特币延续前两日的盘整格局，目前交投在11.2万美元附近。周五总额高达226亿美元的比特币期权将到期，这可能成为价格下一走向的关键时刻。也有分析认为，只有当投资者对黄金的热情降温时，比特币才可能迎来更持久的上升趋势。

随着股市的繁荣和金价的大幅上涨，原本流入加密货币市场的资金正在分散，主要加密货币的价格也出现了波动。虚拟资产服务提供商Matrixport在最近的一份报告中表示，“比特币仍处于调整阶段，但长期上升趋势仍未改变。”

226 миллионов долларов опционов на биткойн истекают в пятницу

27 сентября истекает общая сумма опционов на биткойн в 22,6 миллиарда долларов, что может стать ключевым моментом для рынка после сопротивления на уровне 117,000 долларов. В настоящее время, при условии, что цена удерживается на уровне 112,000 долларов, бычья стратегия по-прежнему доминирует.

Структура позиций показывает нейтрально бычью модель

Данные показывают, что биржа Deribit остается ведущей платформой, а открытый интерес по опционам на биткойн с истечением в эту пятницу составляет 17,4 миллиарда долларов, значительно превышая 1,9 миллиарда долларов на OKX и CME. В целом, количество опционов на повышение явно превышает количество опционов на понижение, что отражает продолжающийся оптимизм инвесторов в криптовалюту.

С точки зрения распределения позиций, открытый интерес по опционам на понижение с истечением в сентябре меньше, чем по опционам на повышение примерно на 20%, составив 12,6 миллиарда долларов против 12,6 миллиарда долларов с разницей в 20%. Цена расчетов будет определена в пятницу в 8 утра по UTC, если цена биткойна останется выше 112,000 долларов, бычья сторона получит начальное преимущество.

На Deribit многие медвежьи позиции сосредоточены в диапазоне 95,000 до 110,000 долларов, но по мере удержания цен на высоком уровне вероятность активации этого диапазона постепенно снижается.

Большое количество опционов на повышение ставит на крайне оптимистичные 120,000 долларов и выше, связанный открытый интерес составляет 6,6 миллиарда долларов, но реализация составляет около 3,3 миллиарда долларов. Тем временем 81% опционов на понижение установлены на уровне 110,000 долларов или ниже, и только около 1,4 миллиарда долларов все еще активно.

Это делает рыночную структуру явно нейтральной к бычьей, хотя не охватывает более сложные стратегии (такие как продажа опционов на понижение для получения прибыли от роста).

Три возможных сценария расчетов

На основе текущего ценового движения, три возможных результата для Deribit:

Диапазон 107,000–110,000 долларов: 1 миллиард долларов на повышение против 2 миллиардов долларов на понижение → Бычья сторона получает прибыль в 1 миллиард долларов.

Диапазон 110,100–112,000 долларов: 1,4 миллиарда долларов на повышение против 1,4 миллиарда долларов на понижение → Обе стороны в равных условиях.

Диапазон 112,100–115,000 долларов: 1,66 миллиарда долларов на повышение против 1 миллиарда долларов на понижение → Бычья сторона получает прибыль в 660 миллионов долларов.

Инвесторы также должны обратить внимание на данные о ВВП США, количество первичных заявок на пособие по безработице и результаты аукционов государственных облигаций, которые будут опубликованы в четверг. Слабые экономические перспективы предоставляют аргументы для дальнейшего снижения процентных ставок ФРС, что обычно благоприятно для рисковых активов (включая криптовалюту); но слабый рынок труда может усилить опасения по поводу рисков, что в свою очередь может подавить движение биткойна.

Золото и биткойн взаимозависимы

Золото за последние несколько недель практически каждый день устанавливает новые рекорды. В то время как биткойн, хотя и имеет поддерживающие факторы — включая глобальное смягчение денежной политики, приток средств в ETF, увеличение уровня принятия среди компаний — все еще не смог достичь устойчивого прорыва.

В среду золото упало на 1,5% до 3,759 долларов; в то же время биткойн вырос на 1,7% до 113,700 долларов, что редко происходит в обратном направлении с золотом. Рынок считает, что только когда энтузиазм инвесторов по отношению к золоту снизится, биткойн сможет увидеть более устойчивый восходящий тренд.

В долгосрочной перспективе движение биткойна и золота обычно демонстрирует определенную корреляцию, но в настоящее время распределение средств на рынке, похоже, недостаточно для поддержки одновременного входа золота и биткойна в бычью фазу.

Хотя в краткосрочной перспективе золото и биткойн показывают расхождение, в долгосрочной перспективе оба являются «активами-убежищами» от инфляции и чрезмерных государственных расходов, и их тенденции в общем остаются согласованными.

С начала года: золото выросло на 42%, биткойн на 22%.

С начала 2024 года: золото в целом выросло на 82%, тогда как биткойн вырос на 155%.

С начала 2023 года: цена золота удвоилась, в то время как биткойн вырос более чем в шесть раз (хотя базовым уровнем является минимум 2022 года «криптозимы»).

Данные показывают, что золото и биткойн по-прежнему разделяют тренд притока средств в долгосрочной перспективе, но в краткосрочном периоде рынок ограничен в ресурсах, что приводит к тому, что они демонстрируют взаимозависимость в динамике.

Технический анализ биткойна

Цена биткойна не смогла начать восстановление, продолжая колебаться ниже 115,000 долларов. BTC пробил уровни поддержки в 113,500 долларов и 113,000 долларов, углубляясь в медвежью зону. Падение ускорилось после пробоя 112,500 долларов, достигнув минимума 111,111 долларов, в настоящее время идет коррекция падения. Цена на некоторое время немного отскочила выше уровня 23.6% коррекции Фибоначчи, который соответствует диапазону падения от 117,920 долларов до 111,111 долларов.

Текущая цена сделки биткойна находится ниже 113,500 долларов и простой скользящей средней за 100 часов. Кроме того, на часовом графике BTC/USD образовалась линия сопротивления на уровне 114,000 долларов.

Непосредственное сопротивление находится на уровне около 113,500 долларов, первая ключевая преграда на уровне 114,000 долларов и на уровне трендовой линии. Следующее сопротивление может находиться на уровне 114,500 долларов или около 50% уровня коррекции вышеуказанного падения. Если цена сможет закрыться выше уровня сопротивления в 114,500 долларов, это может привести к дальнейшему росту, тестированию уровня 115,500 долларов, а больший рост может подтолкнуть цену к 116,500 долларов, следующее давление может находиться на уровне 117,250 долларов.

Если биткойн не сможет突破 114,000 долларов сопротивления, это может снова открыть новый раунд падения. Непосредственная поддержка ниже находится на уровне 112,000 долларов, первая важная поддержка на 111,250 долларов. Следующая поддержка находится около 110,500 долларов, если она будет пробита, это может привести к краткосрочному падению до 108,800 долларов. Основная поддержка находится на уровне 107,500 долларов, если она будет потеряна, BTC может получить более сильный нисходящий импульс.

С точки зрения технических индикаторов, часовой MACD ускоряет движение в медвежьей зоне, RSI BTC/USD сейчас ниже 50. Основные уровни поддержки находятся на 112,000 долларов и 111,250 долларов, основные уровни сопротивления на 113,500 долларов и 114,000 долларов.