Пространство децентрализованных финансов стало переполненным кредитными протоколами, но большинство из них по-прежнему имеют одно и то же ограничение: они поддерживают только несколько известных токенов. Это работает хорошо, если вы просто заимствуете USDC или ETH, но DeFi гораздо богаче этого. Тысячи нишевых токенов, токенов LP и активов с доходностью циркулируют каждый день, и большинство из них игнорируются денежными рынками.
Dolomite был создан, чтобы изменить это. В настоящее время это единственная платформа для кредитования и заимствования, предназначенная для поддержки более чем 1,000 различных активов. На практике это означает, что вы можете заем, заимствовать, торговать или даже открывать маржинальные позиции с токенами, которые большинство других платформ не будут трогать. Для опытных пользователей это самый комплексный DeFi-хаб, доступный сегодня — и он не заставляет вас отказываться от ваших прав, связанных с DeFi, в процессе.
Что пытается решить Dolomite
Dolomite был основан на простой наблюдении: трейдерам и поставщикам ликвидности нужна большая гибкость. Традиционные денежные рынки, такие как Aave или Compound, курируют небольшую корзину «безопасных» активов, что ограничивает совместимость. В то же время трейдеры, ищущие кредитное плечо или маржу, обычно должны использовать отдельные DEX или маржинальные протоколы. Dolomite заполняет эти пробелы:
Поддержка огромного списка активов, включая LP-токены и застейканные токены.
Объединение кредитования, заимствования, маржи и спотовой торговли под одной крышей.
Сохранение активов совместимыми, чтобы, если вы внесете токен с доходом в качестве залога, вы часто можете продолжать зарабатывать доход на нем, одновременно заимствуя против него.
Этот подход ставит Dolomite в уникальное положение: это не просто рынок кредитования, и это не просто обмен. Это универсальный капитальный слой.
Как это работает изнутри
Секрет гибкости Dolomite заключается в его модульной архитектуре и том, что он называет виртуальной ликвидностью. Вместо создания изолированных рынков для каждой пары токенов, Dolomite абстрагирует управление ликвидностью и залогом в слои. Это делает возможным список гораздо большего количества токенов, чем на традиционном рынке, не фрагментируя ликвидность и не подвергая пользователей чрезмерному риску.
Управление рисками осуществляется через динамические настройки залога. Активы, которые сильно коррелируют (например, ETH и stETH), могут иметь большую кредитную мощность, в то время как более рискованные или волатильные токены получают более строгие ограничения. Эта система заимствует дух «E-Mode» Aave, но делает это автоматически по гораздо более широкому набору активов.
Пользовательский опыт
Для конечных пользователей Dolomite ощущается как гибрид между денежным рынком и торговым терминалом. Вы можете:
Кредитуйте любой из поддерживаемых токенов и получайте процент.
Заем под залог, выбирая из сотен типов токенов.
Торгуйте спотовыми рынками напрямую через интегрированные ликвидные пулы.
Открывайте маржинальные позиции, не покидая платформу.
Используйте инструменты «zap» с одним кликом для преобразования активов в залог за меньшее количество шагов.
Все управляется через чистую панель управления, которая показывает позиции, коэффициенты здоровья и пороги ликвидации. Если вам комфортно с Aave или Compound, интерфейс Dolomite будет знаком — но доступные стратегии намного шире.
Дизайн токена: DOLO, veDOLO и oDOLO
Как и многие платформы DeFi, Dolomite имеет свою собственную экосистему токенов:
DOLO: основной токен управления.
veDOLO: заблокированный DOLO, дающий держателям власть управления и долю в сборах протокола.
oDOLO: утилитарный и наградной токен, используемый для стимулов.
Эта трехчастная система предназначена для согласования краткосрочных ликвидных стимулов (oDOLO) с долгосрочным управлением (veDOLO). Она также гарантирует, что сборы протокола и рост возвращаются к преданным пользователям, а не краткосрочным спекулянтам.
Безопасность и аудиты
Безопасность всегда является проблемой, когда протокол утверждает, что поддерживает так много токенов. Dolomite прошел несколько независимых аудитов от уважаемых компаний, таких как OpenZeppelin, Cyfrin и SECBIT. Команда также поддерживает высокий уровень тестового покрытия в своем коде и использует инструменты мониторинга в цепочке для отслеживания состояния контракта. Конечно, ни один аудит не исключает риск полностью, но Dolomite принял многоаудиторский подход для повышения уверенности.
Принятие и рост экосистемы
Dolomite был запущен на нескольких крупных цепях, включая Arbitrum и Berachain. Каждый запуск приносил всплески активности — в некоторых случаях поднимая общую заблокированную стоимость Dolomite (TVL) выше 200–300 миллионов долларов. Кампании, такие как программы преддепозита и хабы стратегий, также способствовали принятию, хотя, как и в большинстве протоколов DeFi, активность, как правило, возрастает в периоды стимулов.
Экосистема также привлекла внимание аналитических платформ, таких как Messari и DeFiLlama, которые отслеживают метрики Dolomite в реальном времени.
Как Dolomite выделяется
Сравнения неизбежны:
Против Aave или Compound: Dolomite выигрывает за счет разнообразия активов и интегрированных маржинальных функций, хотя и жертвует некоторой простотой.
Против маржинальных DEX: Dolomite имеет более сильную основу как платформа кредитования, что дает ему больше гибкости для составных стратегий.
Его ключевое отличие — масштаб. Ни одна другая платформа не предназначена для нативной поддержки более тысячи активов, и это открывает совершенно новые стратегии для пользователей DeFi.
Риски и проблемы
Амбиции Dolomite также связаны с компромиссами:
Поддержка множества активов увеличивает сложность оракула и риск ликвидации.
Рост, движимый стимулами, может не всегда отражать долгосрочное органическое принятие.
Риск смарт-контрактов остается, даже с аудитами.
По этим причинам пользователи должны начинать с малого, дважды проверять параметры ликвидации для используемых токенов и придерживаться хорошо-аудированных модулей перед тем, как вкладывать крупные суммы.
Заключительные мысли
Dolomite является одним из самых амбициозных DeFi денежных рынков, запущенных в последние годы. Объединив кредитование, заимствование, маржу и торговлю в одном протоколе — и поддерживая беспрецедентное количество активов — он предлагает представление о том, как могут выглядеть платформы DeFi следующего поколения.
Это не без рисков, но для трейдеров и активных пользователей, которые хотят максимальной гибкости, Dolomite выделяется как платформа, которая раздвигает границы возможного в децентрализованных финансах.
$DOLO
