Этим утром я проснулся с 47 уведомлениями на своем телефоне. Моя первая мысль? "О нет, что теперь случилось?"
Оказалось, что крипторынок только что пережил событие ликвидации крупнейшего размера в истории – буквально за последние 24 часа. Мы говорим о $9.4 миллиардах, стертых за один день. Чтобы это проиллюстрировать – это больше денег, чем весь ВВП некоторых стран, исчезнувших за один день.
И, честно говоря? Я странно спокоен по этому поводу.
Когда история происходит, пока ты прокручиваешь
Вот что никто не говорит тебе о вложениях в криптовалюту: в конечном итоге ты станешь свидетелем чего-то, что заставит LUNA выглядеть как незначительный сбой. Вчера был таким днем для многих из нас.
Я был в этой сфере достаточно долго, чтобы помнить крах из-за COVID. Я наблюдал, как FTX разваливался в реальном времени в Twitter. Но это? То, что произошло за последние 24 часа? Это было другое. Масштаб сегодняшнего события превзошёл каждую предыдущую кризис, которую мы видели в мире криптовалют.
Почти десять миллиардов долларов в кредитных позициях были полностью уничтожены. Трейдеры, которые думали, что у них есть надёжные стратегии, наблюдали, как их счета обнуляются. Как оптимисты, ставящие на рост цен, так и пессимисты, ставящие на их падение, были одновременно раздавлены.
Это жёсткая эффективность каскада ликвидаций – и мы только что стали свидетелями этого в реальном времени.
Момент, когда всё изменилось
Позвольте мне нарисовать вам картину того, как развиваются эти события.
Кто-то открывает высоко-кредитное положение – возможно, с плечом 20x или 50x. Они фактически занимают деньги, чтобы усилить свои ставки. Когда рынок движется против них, они получают маржинальный колл. Если они не могут добавить больше средств, их позиция принудительно закрывается (ликвидируется).
Теперь вот где это становится диким: эти принудительные ликвидации толкают цену дальше в том направлении, вызывая БОЛЬШЕ маржинальных коллов, что приводит к БОЛЬШЕ ликвидациям. Это как домино, только каждое домино – это чья-то сберегательная счёт.
За последние 24 часа это произошло в масштабах, которых мы буквально никогда не видели.
Что я узнал (трудным путём)
Я собираюсь быть с вами честным – я совершал ошибки в этой сфере. Не сегодня, к счастью, но я определённо научился некоторым дорогим урокам за эти годы.
Вот что мне научил опыт:
Кредитное плечо – это заимствованное время, а не заимствованные деньги. Когда вы используете кредитное плечо 10x, вы не просто усиливаете потенциальные выигрыши. Вы ставите себя под таймер, прежде чем волатильность неизбежно догонит вас. Я наблюдал, как слишком многие умные люди теряли всё, потому что думали, что могут идеально подстроить время на рынке.
Рынок не заботится о вашей теории. У вас может быть лучший анализ, самая сильная уверенность и все данные, подтверждающие вас. Это не имеет значения. В условиях экстремальной волатильности логика отходит на второй план к хаосу. Вчера это снова доказало.
Если вы не можете смириться с тем, что потеряете это, не рискуйте им. Это звучит очевидно, но я вижу, как люди постоянно нарушают это правило. В крипто-сообществах существует странное давление "держать как алмазы" всё и показывать, что вы не боитесь. Это не смелость – это просто плохое управление рисками, замаскированное мемами.
Вопросы, которые никто не задаёт
Пока все сосредоточены на долларовой сумме (и да, $9.4 миллиарда абсолютно безумно), я думаю, что мы упускаем некоторые важные моменты.
Сколько из этих ликвидированных позиций принадлежало розничным трейдерам по сравнению с институциями? Моё нутро подсказывает, что это в основном обычные люди, которые зашли слишком глубоко, что, честно говоря, немного разбивает мне сердце.
Что происходит с рыночной психологией после события, подобного этому? Я заметил, что крупные ликвидационные события, как правило, вытесняют чрезмерно кредитованных трейдеров, что на самом деле создаёт более здоровые рыночные условия в долгосрочной перспективе. Но в краткосрочной перспективе это оставляет многих людей травмированными и разорёнными.
Изменит ли это, как биржи обрабатывают предложения по кредитному плечу? Вероятно, не так сильно, как должно, если я буду циничным.
Серебряная подкладка (Да, она есть)
Если вы читаете это и выжили вчера с вашим портфелем невредимым, поздравляю. Вы только что пережили то, что будет изучаться в будущих курсах торговли как одно из самых экстремальных рыночных условий.
Этот опыт? Он более ценен, чем любой торговый курс, который вы могли бы купить.
Теперь вы знаете, каково это – испытывать истинную рыночную паніку. Вы видели, как кредитное плечо разрушает портфели в реальном времени. Вы стали свидетелями того, как быстро миллиарды могут испариться. Это уже не теоретические концепции – это жизненный опыт, который повлияет на каждое ваше будущее решение.
Что я делаю иначе сейчас
Это событие напомнило мне, почему я перенёс большинство своих криптовалютных активов в долгосрочные позиции без кредитного плеча. Это скучно, конечно. Я не собираюсь умножать свои деньги на 100x за ночь. Но я также не потеряю всё в каскаде ликвидаций.
Я начал относиться к кредитному плечу так, как к острой пище – небольшие количества, редко, и только тогда, когда я абсолютно уверен, что смогу справиться с последствиями. ✨
Я также стал более открытым в сообществах о рисках чрезмерного кредитного плеча. Я знаю, что не круто быть "ответственным", но, честно? Я предпочёл бы быть скучным и платёжеспособным, чем увлекательным и разорённым.
Двигаясь вперёд без FOMO
Вот моё честное мнение: такие события, как вчерашние, разделяют выживших и азартных игроков.
Азартные игроки видят огромные ликвидации и думают "возможность!" Они снова прыгают в игру с высоким кредитным плечом, уверенные, что они изучили закономерности. Обычно они заканчиваются статистикой в следующем крупном событии.
Выжившие? Они воспринимают это как напоминание о том, что рынки по своей сути непредсказуемы. Они корректируют свои стратегии, уменьшают риски и принимают, что медленный и стабильный, возможно, не получает вовлечённости в Twitter, но поддерживает свет.
Настоящий урок
Вчерашний день не был просто цифрами на экране. За каждой ликвидированной позицией стоял реальный человек – возможно, кто-то, кто пытался заработать дополнительные деньги для своей семьи, или трейдер, который думал, что наконец-то разобрался в системе, или кто-то, кто увлёкся волнением и забыл о риске.
Крипторынок имеет этот способ обучения урокам, которые остаются с вами навсегда. Это был один из таких дней.
Если вас ликвидировали вчера, мне искренне жаль. Найдите время, чтобы это осмыслить, узнайте, что можете, и, пожалуйста, не прыгайте сразу обратно, пытаясь "вернуть это". Так люди сами углубляют свои ямы.
Если вы выжили невредимыми, не становитесь самодовольными. Рынок, который пощадил вас вчера, может обернуться против вас завтра. Оставайтесь скромными, оставайтесь осторожными и продолжайте учиться.
Какова ваша история?
Мне любопытно – где вы были, когда это произошло? У вас были открытые позиции? Как вы корректируете свою стратегию на будущее?
Оставьте комментарий, и давайте обсудим это. Мы все в этом вместе, изучая эти дорогие уроки как сообщество. Чем больше мы делимся своим опытом, тем лучше мы все подготовлены к следующему разу, когда история решит произойти, пока мы просто пытаемся пролистать утренний кофе. ☕
Итог: $9.4 миллиарда ликвидаций – это не просто заголовок. Это напоминание о том, что на рынках, управляемых кредитным плечом и эмоциями, всё может пойти не так быстрее, чем вы можете себе представить. Планируйте соответственно. Торгуйте безопасно. И возможно, просто возможно, держите ваше кредитное плечо где-то между "не существующим" и "я действительно могу спать спокойно ночью."
Какие уроки вам преподали крупные рыночные события? Поделитесь своими мыслями ниже – я читаю каждый комментарий.
#РынокПадения #КвадратныеУпоминанияТепловаяВолна