Кто извлек наибольшую выгоду? — Потрясение на валютном рынке после объявления Трампа о тарифах на Китай

Дата события: 10 октября 2025

Фон:

Объявление бывшего американского президента Дональда Трампа о введении крупных тарифов (пошлин) на китайские импортные товары вызвало немедленную бурю на мировых финансовых рынках. Это заявление появилось в ответ на ограничения Китая на экспорт редкоземельных материалов, что породило опасения по поводу нарастающей торговой войны.

Немедленные рыночные эффекты

Глобальные фондовые рынки:

На основных индексах наблюдалось значительное снижение —

S&P 500 снизился на 2.7%, Nasdaq на 3.5% и Dow на 1.9%.

Валюты:

Доллар показал резкую волатильность; азиатские валюты ослабли, в то время как евро временно укрепился.

Активы безопасного убежища:

Золото приблизилось к $4,000 за унцию, а доходность американских казначейских облигаций снизилась, поскольку инвесторы устремились к безопасным инвестициям.

Крипто-рынки:

Биткойн и другие крупные криптовалюты упали из-за поведения инвесторов, стремящихся избежать рисков (Risk-Off Sentiment).

Краткосрочные победители

1. Производители редкоземельных минералов:

Американские и европейские горнодобывающие компании (такие как MP Materials) быстро выросли, поскольку инвесторы ожидали увеличения местного производства.

2. Инвесторы, владеющие золотом:

Резкий рост на рынке фьючерсов на золото и ETFs оказался прибыльным для тех инвесторов, которые имели драгоценные металлы или хеджированные позиции.

3. Держатели облигаций:

Покупатели американских казначейских облигаций получили прибыль, поскольку снижение доходности увеличило спрос на безопасные инвестиции.

4. Короткие трейдеры и хедж-фонды:

Инвесторы, занимающиеся размещением активов, связанных с китайским рынком, извлекли выгоду из внезапной волатильности.

Критический анализ — кому на самом деле досталась выгода?

Хотя рынок отреагировал немедленно, реальная экономическая выгода оказалась неравномерной и краткосрочной.

Компании по производству редкоземельных минералов временно были в прибыли, но в долгосрочной перспективе столкнутся со структурными барьерами и высокими капитальными затратами.

Отрасли, зависящие от потребителей и импорта, столкнутся с инфляционным давлением.

Политически команда Трампа завоевала временную общественную популярность, демонстрируя "экономическую жесткость".

С точки зрения стратегии, если Америка укрепит местные цепочки поставок, это может принести долговременную выгоду секторам обороны и технологий.

Риски и неопределенности

Ответная реакция Китая может привести к дополнительным сбоям в поставках.

Из-за инфляционного давления центральным банкам может потребоваться принимать сложные финансовые решения.

Краткосрочная прибыль, вероятно, останется слабой и нестабильной из-за эмоциональной реакции инвесторов.

Вывод

В краткосрочной перспективе наибольшую прибыль получили производители редкоземельных минералов, инвесторы, владеющие золотом, держатели облигаций и хедж-фонды.

Тем не менее, широкая экономика находится под угрозой — с растущими затратами, неуверенностью и возможностью глобальной торговой напряженности.

Долгосрочный успех будет зависеть от того, сможет ли Америка разнообразить свои цепочки поставок и контролировать инфляцию.

я смогу удержать это или нет.

Статья, написанная исключительно по запросу известного международного хедж-фонда.

доктор А. Хан.