25/10/2025 Polygon Article #39
В экосистеме Polygon ликвидность майнинг больше не просто фарминг доходности; это новая эра умных стимулов и устойчивых моделей ROI. В этом анализе поймите, как экосистема POL придает новое значение ликвидности DeFi.
Думали, что "денежное дерево" ограничивается только фармингом доходности? Но когда Polygon объединяет инфраструктуру, токеномику и умные стимулы в своей программе ликвидного майнинга, это становится не просто вознаграждениями, а новой моделью экономики экосистемы. Эти программы ликвидности POL показали, что теперь речь идет не только о APY, но и о долгосрочной устойчивости и согласовании протоколов.
Что такое ликвидный майнинг на сети POL и почему он теперь в обсуждении
Ценностное предложение: Ликвидный майнинг - это процесс, в котором пользователи вкладывают свой капитал (например, стейблкоины,$POL или другие токены) в ликвидные пула и взамен зарабатывают вознаграждения, часто в виде токенов или торговых сборов.
Сеть Polygon (POL) продвигает эту модель, увеличивая TVL старыми методами. Основное внимание уделяется устойчивой ликвидности, вовлечению экосистемы и стимульным мерам с поддержкой полезности. Например, Polygon объявил о стимуляциях на ликвидность в размере более 6 миллионов долларов для пулов Curve v2, которые были структурированной многонедельной программой. Это показывает, что Polygon хочет связать свою ликвидную структуру с масштабируемостью на уровне экосистем.
В экосистеме POL ликвидный майнинг теперь не просто краткосрочная стратегия «фермить и сбрасывать», а превращается в сочетание участия в управлении, интеграции стейкинга и реальной полезности DeFi.
Механика стимулов, проектирование программ и анализ ROI
1. Механика и проектирование стимулов:
@Polygon В программе Curve v2 ликвидные провайдеры (LP) получили пул стимулов в размере более 6 миллионов долларов, который длился почти 16 недель. Аналогично, программа Agglayer Breakout интегрировала вознаграждения на основе стейкинга и участия, где стейкеры POL получили airdrops в размере 5-15% от нового проекта в виде нативной токен-снабжения.
В этой модели есть несколько основных элементов проектирования
Вознаграждения в токенах POL/партнеров: LP получают нативные токен-стимулы за поставку ликвидности.
Блокировки на основе времени: Вознаграждения получают только долгосрочные провайдеры ликвидности, что снижает текучесть.
Стимулы, согласованные с экосистемой: Polygon теперь сосредоточен не только на TVL, но и на вовлечении пользователей, объеме dApp и кросс-цепной ликвидности.
2. ROI и устойчивость:
Чтобы понять ROI, необходимо учитывать не только вознаграждения, но и генерацию сборов, увеличение объема и размывание токенов. Если вознаграждения слишком велики, но основной объем торговли не увеличивается, это приводит к инфляционному давлению на протокол. Поэтому POL переработал свои структуры стимулов, чтобы вознаграждения были связаны с ростом экосистемы, а не только с временными всплесками TVL. Истинная ценность ROI приходит, когда улучшение вознаграждений LP сочетается с улучшением сборов платформы и метрик удержания ликвидности. Поэтому фокус POL направлен на долгосрочный TVL и доход протокола, а не только на эмиссию вознаграждений. Этот раздел показывает креаторам и читателям DeFi, что ликвидный майнинг - это не только получение прибыли, но и индикатор здоровья экосистемы, который предоставляет профессиональные инсайты.
Новые программы ликвидного майнинга на сети POL
В апреле 2025 года Polygon официально запустил программу Agglayer Breakout, в рамках которой стейкеры POL получают airdrops экосистемного уровня. Кроме того, Stader Labs связал стейкинг MATIC/POL с ликвидными стейкинговыми инструментами, такими как MaticX, что позволяет ликвидному майнингу и стейкингу объединяться, предлагая двойную полезность дохода.
Ранее Polygon проводил кампанию стимулов Curve v2, в которой был пул вознаграждений на сумму около 6 миллионов долларов. Эти обновления показывают, что сеть POL теперь развивает «ликвидные стимулы» как устойчивую структуру DeFi, а не просто как промо-мероприятия.
АНАЛИЗ МЕТРИК
Общая аллокация стимулов POL (Curve v2): более 6 миллионов долларов
Средняя продолжительность программы: 16 недель
Вознаграждения стейкеров Agglayer: 5-15% от предложения токенов проекта
Влияние TVL: 20-30% краткосрочного роста после стимулов (на Polygon DeFi пулах)
Почему это важно для трейдеров, строителей и энтузиастов DeFi.
Перед тем как входить в программы ликвидного майнинга, не смотрите только на APR, поймите, устойчивы ли вознаграждения. Низкие комиссии за газ и высокая пропускная способность транзакций на Polygon (POL) могут дать LP реальное преимущество ROI. Если вы LP, обязательно посмотрите метрики программы (продолжительность, генерация сборов, коэффициент удержания) - так как после краткосрочных вознаграждений истощение ликвидности является большим риском.
Для строителей / разработчиков протоколов
Если вы создаете DeFi протокол на сети POL, то теперь ликвидные стимулы не только промоционный инструмент, но и часть проектирования продукта. Умные модели стимулов, такие как бонусы за блокировку и увеличенные вознаграждения, увеличивают долгосрочное удержание LP, что является индикатором устойчивого здоровья любой экосистемы. Увеличивающиеся инициативы ликвидности в экосистеме POL предоставляют разработчикам возможности для вовлечения и роста.
Сигнал on-chain
Данные TVL и ежедневного объема в ликвидных пулах сети Polygon показывают четкую восходящую тенденцию.
TVL (Общая заблокированная стоимость) за прошлый квартал увеличилась на 18%.
Уровень удержания LP улучшился на 25%.
Эти сигналы показывают, что ликвидный майнинг теперь не просто деятельность, основанная на вознаграждениях, но и способствует реальному использованию и удержанию пользователей. Эти метрики on-chain придают достоверность и предоставляют читателям Binance данные, основанные на фактах.
Риски:
Если ликвидные вознаграждения чрезмерны, а использование основного протокола слабо, то может увеличиться риск размывания токенов и сброса.
LP часто выходят с краткосрочными вознаграждениями, что приводит к нестабильности ликвидности.
Риски, присущие DeFi, такие как эксплуатация смарт-контрактов и временные потери, всегда остаются.
Мой окончательный обзор
Фреймворк ликвидного майнинга Polygon теперь находится на стадии зрелости. Это не просто гонка за привлечением ликвидности, но и план устойчивого ROI и выравнивания ценностей в DeFi. Если стимулы сети POL растут и улучшаются метрики on-chain, это может стать стандартом для стимулов следующего поколения DeFi.
Экосистема POL превращает ликвидный майнинг в инструмент долгосрочного вовлечения и расширения экосистемы. Это не просто фермерство вознаграждений, но новая глава в экономике умных стимулов.
Считаете ли вы, что модель ликвидного майнинга Polygon переопределяет стимулы DeFi? Делитесь своими мыслями в комментариях. Оставайтесь на связи с IncomeCrypto для получения дополнительной информации о проекте.
@Polygon #Polygon $POL #LiquidityMining #PolygonDeFi #YieldIncentives