В криптовалютной сфере более 100000 человек потеряли средства, рынок перед заседанием ФРС находится в напряженном состоянии.

Биткойн снова поднялся до 110000 долларов, но более 100000 трейдеров потеряли все свои средства, рынок с трудом ищет баланс между надеждой и паникой.

20 октября рынок криптовалют пережил долгожданный рост. Биткойн снова преодолел отметку в 110000 долларов, за 24 часа рост составил 4,5%. В то же время эфир также преодолел 4000 долларов, за день увеличившись почти на 5%.

За видимым процветанием роста скрывается жестокая трансформация богатства — за последние 24 часа по всему миру 118000 человек потеряли свои средства, общая сумма потерь достигла 494000000 долларов США (примерно 3,5 миллиарда юаней).

Является ли этот рост началом нового раунда торгов или спокойствием перед бурей?

---

01 Рынок восстанавливается, но страдания от плечей остаются

В эту пятницу криптовалютный рынок переживает общее повышение. Не только биткойн снова поднялся до 110000 долларов, но и эфириум показал хорошие результаты, достигнув 4039,74 долларов. Другие основные криптовалюты, такие как Dogecoin, SUI и ENA, выросли на 3,36%, 4,15% и 5,25% соответственно.

За ростом скрываются риски. Данные CoinGlass показывают, что за последние 24 часа общая сумма ликвидаций составила 268 миллионов долларов, а максимальная ликвидация произошла в паре Hyperliquid-BTC и составила 11856,3 миллиона долларов.

Рынок продолжает испытывать высокую волатильность, даже если направление верное, избежать участи быть ликвидированным сложно.

02 Тень исторических ликвидаций

Перед этой волной роста рынок криптовалют только что пережил эпическую ликвидацию плечей.

10 октября Трамп объявил о планах с 1 ноября ввести 100% тарифы на импорт товаров из Китая, а также о введении новых ограничений на экспорт ключевого программного обеспечения. Эта новость вызвала массовую распродажу рисковых активов, биткойн и эфириум упали более чем на 10% и 20% соответственно в тот день.

За этим последовала самая большая за день ликвидация плечей в истории криптовалюты — 19 миллиардов долларов позиций были принудительно ликвидированы в течение одного дня.

Исследовательский отчёт Bank of China International указывает на то, что корень этой ликвидации в накоплении экстремальных плечей во время предварительного роста, что вызвало цепную реакцию под внешним воздействием.

В день обрушения 10 октября количество ликвидированных достигло более 1660000 человек, что стало историческим рекордом.

03 Уязвимость рыночной структуры проявилась в полной мере

Эти резкие колебания цен не только очистили плечи, но и выявили внутреннюю уязвимость рынка криптовалют.

Во время обрушения 11 октября несколько крупных централизованных бирж столкнулись с задержками в сделках и зависаниями из-за резкого увеличения объёма заказов, некоторые пользователи не смогли вовремя закрыть свои позиции или вывести средства. В отличие от этого, децентрализованные биржи относительно стабильно прошли этот "стресс-тест".

Синтетическая стабильная монета USDe временно утратила привязку, что вызвало дальнейшую панику на рынке. В самые бурные моменты рынка даже кажущиеся безопасными стабильные монеты подвергаются проверке доверия.

Аналитик First Shanghai Securities Цзинь Хсуань в отчёте отметил, что это падение больше похоже на "ресет плечей". Рынок накопил чрезмерные плечи во время предварительного роста, и, столкнувшись с внешним воздействием, это неизбежно вызвало цепную ликвидацию.

04 Макроэкономическая среда окутана тенью

Криптовалютный рынок сталкивается не только с внутренними структурными проблемами, но и с серьёзными вызовами внешней макроэкономической среды.

Геополитические риски продолжают нарастать. 19 октября местное время в Газе вновь разгорелись боевые действия, израильская армия начала воздушные удары и обстрелы на юге Газы в районе Рафах. Геополитическая нестабильность продолжает испытывать глобальные рисковые активы.

Направление денежно-кредитной политики ФРС по-прежнему остается в центре внимания рынка. Согласно инструменту "Федеральный резервный наблюдатель" от Чикагской товарной биржи, рынок ожидает, что ФРС в октябре снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов с вероятностью 99%.

Федеральный открытый рынок ФРС проведёт следующее заседание 28-29 октября, и настроение на рынке перед этим ключевым событием становится осторожным.

Ключевые экономические данные будут опубликованы. Правительство США объявило, что 24 октября будет опубликован отчёт по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь. Эти данные могут стать ключевым переменным, влияющим на решения ФРС.

05 Рыночные настроения все еще на нуле

Несмотря на восстановление рынка, настроения инвесторов остаются в состоянии крайнего страха.

Независимый аналитик Маркус Тилен в последнем отчёте сообщил, что индекс жадности и страха биткойна упал до 9%, вновь опустившись ниже 10% в зоне крайнего страха.

Согласно историческому опыту, такие эмоциональные минимумы часто возникают перед краткосрочным ростом и могут рассматриваться как потенциальный сигнал для обратного роста. Однако этот индикатор 21-дневной скользящей средней ещё не показывает явных признаков стабилизации, и, кроме того, на прошлой неделе чистый отток биткойн-ETF составил около 1,2 миллиарда долларов, и неопределённость на рынке продолжается.

Вывод институциональных средств и паника розничных инвесторов сосуществуют, восстановление доверия на рынке требует времени.

06 Связь между акциями и криптовалютами

Волатильность на криптовалютном рынке передалась на связанные акции. С ростом биткойна выше 111000 долларов, акции криптовалютных компаний на американском фондовом рынке в предторговой сессии в основном выросли.

Из них IREN вырос на более чем 5%, Circle на более чем 2%, Coinbase на более чем 3%, Strategy на более чем 4%. Связь между традиционными финансовыми рынками и рынком криптовалюты усиливается, создавая эффект взаимосвязи.

07 Движения китов привлекают внимание рынка

На фоне общего восстановления рынка действия крупных трейдеров особенно выделяются.

Согласно сообщениям BlockBeats, утром 20 октября основные криптовалюты широко упали, и биткойн на время упал ниже 109000 долларов.

Некоторые аналитики рынка указывают, что ранее привлекшее внимание "011内幕巨鲸" снова использовало 10-кратное плечо для короткой продажи биткойна 4 часа назад, средняя цена входа составила 109133,1 долларов. Поведение таких крупных трейдеров часто оказывает значительное влияние на краткосрочные рыночные тенденции.

08 Перспективы рынка: поиск возможностей в условиях неопределенности

Как инвесторы должны планировать в условиях высокой неопределенности на рынке?

В краткосрочной перспективе волатильность на рынке может продолжиться. Заседание ФРС в октябре, публикация данных CPI за сентябрь и развитие геополитической ситуации станут важными факторами, влияющими на рынок.

С технической точки зрения, способность биткойна удержаться на уровне 110000 долларов имеет решающее значение. Если он сможет эффективно преодолеть и удержать этот уровень, это может привлечь больше средств с внебиржевого рынка.

Процесс декредитования ещё не завершён. Исследовательский отчёт Bank of China International считает, что рынку необходимо время для восстановления технического анализа и доверия после "самой крупной ликвидации плечей" в истории.

Независимый аналитик Маркус Тилен рекомендует инвесторам оставаться осторожными, пока не появятся явные катализаторы макроэкономического или политического характера.

---

Сегодняшний рост дал надежду изнурённым инвесторам в криптовалюту. Однако опытные участники рынка напоминают, что до появления ясной тенденции контроль за плечом и терпение — это путь к выживанию.

Завтра состоится заседание ФРС по вопросам инноваций в платежах, на котором будут обсуждаться такие темы, как стабильные монеты, искусственный интеллект и токенизация. Эти обсуждения могут указать направление для будущего развития рынка криптовалют.

В этом рынке с увеличенной волатильностью единственно определённым является само отсутствие определённости.