Более 7 триллионов долларов в денежных фондах США могут перейти в криптовалюты, такие как Биткойн и XRP, когда Федеральная резервная система снизит процентные ставки.
Денежные фонды рынка США сейчас держат более 7 триллионов долларов активов. Это представляет собой исторический максимум для этих инвестиционных инструментов.
Данные из базы данных FRED Федеральной резервной системы показывают устойчивый рост с 2022 года. Инвесторы переводят наличные в денежные фонды, чтобы получить доходность около 5% по краткосрочным государственным облигациям.
Институт инвестиционных компаний сообщил, что общие активы денежных фондов увеличились на 52,37 миллиарда долларов до 7,26 триллиона долларов за неделю, завершившуюся 3 сентября 2025 года. Розничные денежные фонды увеличились на 18,90 миллиарда долларов до 2,96 триллиона долларов.
Институциональные фонды выросли на $33.47 миллиардов до $4.29 триллионов. ICI еженедельно сообщает эти цифры в Федеральную резервную систему.
Фонды денежного рынка изначально привлекли инвесторов во время кризиса коронавируса в начале 2020 года. Они продолжали привлекать средства во время цикла повышения ставок Федеральной резервной системы по мере роста доходности.
Потоки средств оставались сильными даже после того, как ФРС начала снижать ставки с 5.25% до 4.25% в конце прошлого года. Некоторые аналитики теперь считают, что дальнейшие снижения ставок могут направить этот капитал в другие активы.
Дэвид Дуонг, руководитель институциональных исследований в Coinbase, заявил, что более $7 триллионов в фондах денежного рынка представляют собой розничные деньги. Он сказал CoinDesk, что по мере продолжения снижения ставок этот розничный денежный поток может войти в акции и криптовалюты.
Ожидается, что Федеральная резервная система снизит свою целевую ставку по крайней мере на 25 базисных пунктов на следующем заседании. Некоторые участники рынка ожидают снижения на 50 базисных пунктов согласно инструменту FedWatch CME.
Аргументы в пользу ротации криптовалют
Аналитик Степ заявила, что эти деньги могут перейти в цифровые активы, такие как XRP, когда ФРС перейдет к более свободной денежной политике. Исторические модели показывают, что большие накопления на денежном рынке предшествовали ротациям в акции, облигации и развивающиеся сектора.
Даже небольшая доля из $7 триллионов, движущихся к криптовалютам, может повлиять на оценку. Установленные токены, такие как Биткойн и XRP, могут извлечь выгоду из таких потоков капитала.
Джек Аблин, главный инвестиционный стратег Cresset, сказал Boutique Family Office & Private Wealth Management, что снижение ставок может перенаправить потоки денежного рынка. Он объяснил, что если доходность упадет с 4.5% до 4.25% или 4%, больше инвесторов могут перераспределить наличные в акции.
Экономические условия определят поток капитала
Переход от денежного рынка к более рискованным активам не гарантирован. Более широкая экономическая обстановка определит, как инвесторы перераспределят свои средства.
Если снижение ставок произойдет во время экономического спада или повышенной неопределенности, инвесторы могут оставить деньги в этих фондах. Фонды денежного рынка предлагают стабильные доходы и немедленный доступ к наличным.
Псевдонимный наблюдатель EndGame Macro отметил, что рекордные инвестиции в денежный рынок могут сигнализировать о предстоящих экономических проблемах. Большие накопления произошли после краха доткомов, глобального финансового кризиса и в 2020-21 годах, когда ставки были низкими.
Осторожное снижение на 25 базисных пунктов позволит денежным фондам постепенно уменьшаться. Снижение на 50 базисных пунктов может ускорить переход, сначала направив средства в казначейские облигации, а затем в рискованные активы.
Регуляторные факторы и осторожность инвесторов также могут удерживать капитал на денежном рынке дольше, чем ожидалось. Опасения рецессии остаются проблемой для многих инвесторов.
Действия Федеральной резервной системы в ближайшие месяцы будут критически важными. Решения по ставкам определят, перейдет ли этот денежный запас в криптовалюты и другие активы или останется в фондах денежного рынка.