1. Почему EigenLayer снова набирает популярность?

С принятием спотового ETF на Биткойн появляются положительные эффекты Эфириума: ожидание принятия спотового EFT на Эфириуме, обновление Канкуна и долгое время вялый Эфириум обретают новую жизненную силу.

Сумма залога в Ethereum продолжает расти, и необходимость повторного залога становится все более заметной. EigenLayer позволяет пользователям повторно закладывать ETH, lsdETH (ETH с залогом ликвидности) и токены LP в других сайдчейнах, оракулах, промежуточном программном обеспечении и т. д. в качестве узлов и получать вознаграждения за проверку, чтобы сторонние проекты могли пользоваться безопасностью ETH. В основной сети залогодатели ETH также могут получить больше преимуществ, достигая беспроигрышной ситуации.

Источник данных: https://dune.com/hildoby/eth2-stakeing.

Тенденция повторного залога стала в центре внимания экосистемы Ethereum, поскольку EigenLayer увеличил сумму ипотечного кредита LST. Всего за один месяц EigenLayer поглотил более 500 000 Ethereum с TVL более 1,6 миллиарда долларов США, заняв 12-е место в цепочке Ethereum. . протоколы верхнего уровня.

Источник данных: https://defillama.com/protocol/EigenLayer?denomination=ETH.

Недавно EigenLayer объявил, что будет предоставлять услуги повторного залога для подцепи Cosmos, что имеет большое значение как для Ethereum, так и для Cosmos. EigenLayer предоставляет услуги повторного залога для подцепей Cosmos, позволяя Cosmos получить безопасность Ethereum, а также открывает новый мир дополнительных доходов для участников Ethereum.

На фото Вселенная EigenLayer, источник: https://x.com/eli5_defi/status/1746550169183846503?s=20.

EigenDA, первая AVS, использующая службу проверки EigenLayer, также собирается выйти в Интернет. Рассказ о ее службе DA также стал темой внимания рынка из-за стремительного роста цены токена Celestia TIA.

На фото партнеры EigenDA, источник: https://x.com/eigen_da/status/1731674794347860449?s=20

Для получения дополнительной информации о EigenLayer обратитесь к этому выпуску: «Отчет об исследовании | EigenLayer: Укрепление безопасности Ethereum и вдохновение на новую эру ставок».

2. Каковы потенциальные проекты на пути повторного залога?

Рестейкинг не ограничивается EigenLayer. В рамках рестейкинга также существует множество возможностей для производных проектов. Давайте кратко представим четыре типа рестейкинга:

  • Повторный захват LSD: внесите LST (stETH, cbETH и т. д.), полученные после внесения в протокол LSD, в EigenLayer, а затем застейкайте его.

  • Рестейкинг Liquid-LSD: через протоколы LRD, такие как Kelp DAO, LST передается протоколу LRD и депонируется в EigenLayer, а затем залогируется протоколом, а пользователь получает токен ипотечного сертификата Liquid Restake Token (LRT).

  • Нативный рестейкинг: Нативный ликвидный стейкинг означает, что валидатор использует смарт-контракт EigenPod для перенаправления сертификата вывода валидатора на EigenLayer.

  • Ликвидный нативный рестейкинг. Нативный ликвидный рестейкинг относится к таким проектам, как etherf.fi или Puffer Finance, которые предоставляют небольшие объемы услуг узла ETH и передают ETH в узле EigenLayer для повторного залога.

Изображение взято с сайта: Delphi Digital, источник: https://x.com/Delphi_Digital/status/1740463277099151482?s=20.

Вот пять проектов повторного залога в невыпущенной валюте. Эти пять проектов могут заработать баллы EigenLayer, одновременно зарабатывая баллы за соответствующие проекты.

Келп ДАО

Kelp DAO — это проект рестейкинга, созданный Stader Lab, проектом LSD, который поддерживает мультичейн. Он принадлежит к упомянутому выше типу рестейкинга Liquid-LSD. В настоящее время он открыт для депонирования stETH Lido и ETHx Stader, двух токенов LST. в связи с текущей квотой EigenLayer LST заполнена, поэтому депозиты в настоящее время приостановлены.

Хотя Stader Lab выпустила токены, Kelp DAO запустила систему баллов. В качестве своего подпроекта Kelp DAO все равно должна запустить собственные токены. И мы можем рассчитывать на эффект связи SD (токена Stader Lab) и Kelp DAO.

Зыбь

Swell — это хорошо зарекомендовавший себя протокол LSD. Недавно он объявил, что выйдет на рынок жидкостной рестейкинга и является продуктом типа Liquid Native Restake. После добавления функции повторного залога пользователи могут вносить ETH и обменивать rswETH, поэтому Swell больше не будет ограничен квотой EigenLayer LST.

Поскольку Swell еще не выпустила никаких токенов и ожидает раздачи, ее токен LST, SWETH, ценится охотниками за раздачами и в настоящее время является вторым по рейтингу залоговым активом в EigenLayer. Раньше за LSD можно было зарабатывать очки, и вы также можете зарабатывать очки, участвуя в повторных ставках.

ether.fi

Ether.fi представляет собой продукт типа Liquid Native Restake и получил начальное финансирование в размере 5,3 миллиона долларов США от основателя BitMEX Артура Хейса. В отличие от Lido, ether.fi использует децентрализованный, некастодиальный подход для реализации залога ETH и объявил об этом. Поскольку это собственный повторный залог ETH, на него не влияет лимит EigenLayer LST, и его по-прежнему можно депонировать, а его токен ипотечного сертификата eETH (обернутый токен weETH) в настоящее время является одним из немногих с ликвидностью. . Токен залогового получения LRT.

Ренцо

Renzo также является продуктом типа Liquid Native Restake, и на него не распространяются ограничения на депозиты EigenLayer LST, и депозиты по-прежнему возможны. Однако следует отметить, что ETH, депонированный в Renzo, в настоящее время не открыт для погашения, а ипотечный сертификат ezETH не может быть передан и будет заблокирован в краткосрочной перспективе.

16 января Ренцо объявил о завершении начального раунда финансирования в размере 3 миллионов долларов США, который гарантирует безопасность и имеет меньшую фиксированную сумму по сравнению с аналогичными протоколами, что делает его в настоящее время более рентабельным.

Следует отметить, что из-за формы призовых очков для новых игроков и необъявленного состава команды, а также из-за того, что погашение не является открытым, оно было подвергнуто сомнению и недоверию со стороны некоторых пользователей.

Пуффер Финансы

Puffer Finance — это протокол ставок ликвидности с защитой от слэша, похожий на ether.fi. Это также тип продукта Liquid Native Restake, который в настоящее время не открыт для ставок. Puffer Finance получила посевной раунд под руководством Jump Crypto, собрав в общей сложности 6,15 миллиона долларов США по нераскрытой оценке.

EigenLayer налагает пороговое требование в 32 ETH для общих узлов рестейкинга Ethereum для запуска AVS.

Функция повторного залога Puffer снижает этот порог ниже 2 ETH в попытке привлечь небольшие узлы.

3. Найдите новый способ использовать Pendle для участия в рестейкинге?

Pendle — это децентрализованный рынок торговли процентными ставками, который обеспечивает транзакции PT (основной токен) и YT (доходный токен). Мы можем использовать транзакции YT в Pendle для ускорения приобретения баллов ether.fi и EigenLayer.

Перейдите на биржу YT-eETH Pendle и купите YT-eETH. Держа YT-eETH, вы можете получать доход от ставок, двойные баллы ether.fi, баллы EigenLayer и торговые вознаграждения Pendle. В настоящее время за 1 eETH можно купить примерно 11 YT-eETH, что эквивалентно 11-кратному кредитному плечу.

Преимущества выглядят привлекательно, не так ли? Но после понимания ценового механизма YT вы поймете, что цена YT постепенно снижается по мере приближения даты истечения срока действия. По сути, это обмен времени на залоговый доход и баллы.

Конечно, вы также можете получить вышеуказанные награды в виде группировки LP, что является методом с меньшим риском. Однако есть и недостатки, такие как подверженность непостоянным потерям и относительно низкая эффективность получения очков.

Совет: Если вы мало что знаете о Pendle, изучите соответствующие знания, прежде чем использовать его. Из-за объема этой статьи я не могу объяснить ее слишком подробно.

4. Риски перезалога, которые нельзя игнорировать

Рестейкинг, как новая концепция в криптопространстве, становится все более популярной, предоставляя стейкерам больше возможностей присоединиться к различным сетям и увеличить свою прибыль. EigenLayer называет себя «Airbnb децентрализованного доверия», подчеркивая привлекательность этой возможности. Однако повторная ипотека не лишена рисков и порождает ряд потенциальных проблем, которые заслуживают тщательного рассмотрения.

1. Риск штрафов: повышенный риск потери поставленных ETH из-за вредоносной деятельности.

2. Риск централизации. Если слишком много стейкеров перейдут на EigenLayer или другие протоколы, это может вызвать системные риски для Ethereum.

3. Контрактные риски. Смарт-контракты каждого соглашения могут содержать риски.

4. Суперпозиция многоуровневого риска. Это ключевой вопрос повторного залога. Он объединяет существующий залоговый риск с дополнительными рисками, образуя многоуровневые риски.

5. Резюме

Обменный курс ETH/BTC резко вырос после принятия спотового ETF на биткойны. Благодаря обновлению в Канкуне и спотовому ETF на Ethereum, экосистема Ethereum также восстановится. Следующей основной темой экосистемы Ethereum является сектор L2, который напрямую полезен для обновления Cancun, а другой — рестейкинг экосистемы EigenLayer.

Использование упомянутых сегодня проектов для участия в рестейкинге, несомненно, является наиболее экономически выгодным вариантом. Пока вы участвуете в стейкинге, вы можете съесть две или три одинаковые рыбы. Следует отметить, что в недавних правилах раздачи Altlayer упоминается, что раздачи будут предоставляться стейкерам EigenLayer, но до сих пор неизвестно, можно ли проникнуть в залог таких протоколов, как Kelp DAO и Renzo, и признать их стейкерами EigenLayer.

Источник изображения: https://blog.altlayer.io/altlayers-alt-token-launch-f49bf8ac2556.

Конечно, мы также должны осознавать, что постоянная перезалог матрешек по сути является спекулятивным рычагом, созданным для обеспечения ликвидности. Принося более высокую прибыль, это также увеличивает риски. Независимо от того, на каком уровне протокола возникла проблема с контрактом, пользовательские активы будут повреждены.

Глоссарий

Рестейкинг: Рестейкинг включает в себя стейкинг токенов, обеспечивающих ликвидность, повышая безопасность и позволяя стейкерам получать вознаграждение от услуг, предоставляемых приложениями промежуточного программного обеспечения.

AVS (активно проверенные службы): служба активной проверки, любая система, которой для проверки требуется собственная распределенная семантика проверки, такая как боковые цепи, уровни доступности данных, новые виртуальные машины, сети киперов, сети оракулов, мосты, схемы порогового шифрования и доверенное выполнение. среда.

LSD (производные ликвидные ставки): Ликвидные залоговые деривативы относятся к токенам квитанции, полученным после залога токенов, что эквивалентно депозитному сертификату после внесения на хранение в банк.

LST (токен ликвидного стейкинга): токен ликвидного стейкинга, представляющий токены, заложенные в блокчейн POS (Proof of Stake), такие как stETH Lido, cbETH Coinbase и т. д.

LRT (токен повторного залога ликвидности): токен повторного залога ликвидности снова используется для получения LRT.

Связанные сайты проектов

  1. EigenLayer: https://www.EigenLayer.xyz/

  2. Келп Дао: https://www.kelpdao.xyz/

  3. Свелл: https://app.swellnetwork.io/

  4. ether.fi: https://www.ether.fi/

  5. Ренцо: https://app.renzoprotocol.com/retake

  6. Puffer Finance: https://www.puffer.fi/

  7. Пендл: https://www.pendle.finance/

Справочная статья

  1. «От Swell до Вавилона: взгляд на наиболее представительные проекты в сфере рестейкинга»

  2. «Ликвидность никогда не спит, ищем потенциальные возможности в повествовании о токене с реобеспечением (LRT)»

  3. 《Краткий обзор: Вселенная EigenLayer и повествование LRTfi

  4. 《Документация EigenLayer》

  5. «Академия Пендл»

Отказ от ответственности: все содержимое этого веб-сайта может затрагивать вопросы проектного риска, предназначено только для научных и справочных целей и не представляет собой каких-либо инвестиционных рекомендаций. Пожалуйста, относитесь к этому рационально, выработайте правильную инвестиционную философию и повысьте свою осведомленность о предотвращении рисков. Перед взаимодействием и удержанием рекомендуется всесторонне рассмотреть различные соответствующие факторы, включая, помимо прочего, личные цели покупки и толерантность к риску.​

Уведомление об авторских правах: Авторские права на цитируемую информацию принадлежат оригинальному носителю и автору. Без согласия Jian Shu J Club другим средствам массовой информации, веб-сайтам или частным лицам не разрешается перепечатывать статьи на этом сайте. Jian Shu J Club оставляет за собой право привлечь к ответственности за вышеупомянутые действия.