1. Продолжение снижения ставок → краткосрочные предпочтения ликвидности благоприятствуют крипторынку
Второе подряд снижение ставок, ставка снизилась до 3.75%-4.00%, что показывает, что Федеральная резервная система продолжает смягчать денежно-кредитную политику.
· Снижение процентных ставок обычно приводит к снижению доходности безрисковых активов, что побуждает часть капитала переходить к высокорисковым и высокодоходным активам, включая криптовалюту.
· Но снижение ставок также подразумевает беспокойство о замедлении экономики, необходимо следить за тем, как рынок интерпретирует это как "предупредительное снижение ставок".
---
2. Завершение сокращения баланса → дальнейшее смягчение ликвидности
· 1 декабря завершение сокращения баланса и повторное инвестирование основного капитала MBS в государственные облигации США.
· Это означает, что Федеральная резервная система прекращает изымать ликвидность с рынка, даже предоставляет некоторую ликвидностную поддержку через реинвестиции.
· Для криптовалютного рынка ослабление ожиданий по ужесточению ликвидности благоприятно для продолжения нахождения средств в рискованных активах или их притока.
---
3. Замедление рынка труда → может усилить ожидания по снижению процентных ставок
· В заявлении указано: "Рост занятости замедляется, уровень безработицы немного увеличивается".
· Если рынок считает, что слабый рынок труда приведет к дальнейшему снижению ставок Федеральной резервной системой, может сформироваться логическая цепочка "плохие экономические данные → больше смягчения → положительно для криптовалют".
---
4. Инфляция все еще на высоком уровне → ограничивает пространство для будущего смягчения
· Заявление гласит: "Инфляция увеличилась по сравнению с началом года и остается на относительно высоком уровне", что не сильно отличается от предыдущего.
· Если инфляция останется упорной, это может ограничить будущие темпы снижения ставок Федеральной резервной системой, даже снова вызвать ожидания "дольше на высоком уровне", что неблагоприятно для криптовалют.
---
5. Экономика умеренно растет → надежда на мягкую посадку все еще существует
· Формулировка изменена с "рост замедляется" на "умеренный рост", что показывает несколько более оптимистичный взгляд на экономику.
· Если экономика сможет осуществить мягкую посадку, это будет способствовать общей рисковой настроенности, криптовалютный рынок может выиграть от восстановления рыночной уверенности.
---
Резюме: оценка влияния на рынок криптовалют
Продолжение снижения ставок краткосрочно положительно, снижает стоимость заимствований, повышает аппетит к риску
Завершение сокращения баланса среднесрочно положительно, прекращение сокращения ликвидности, поддержка цен на активы
