#Fed

Федеральная резервная система снизила свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3.75%-4.00%, указав на ослабление рынка труда.

• Индикатор относительной силы S&P 500 близок к 66 (приближается к перекупленности), в то время как Индекс волатильности (VIX) находится близко к многоМесячным минимумам, что говорит о самодовольстве инвесторов.

• Доходность 10-летних казначейских облигаций колебалась между 4% и 4.1%. Рыночные ожидания по снижению ставок в 2024 году снизились с первоначальных 4-7 до всего лишь двух.

• Золото установило поддержку около $2,600 и тестирует уровень сопротивления около $2,800.

Основные факторы

• Снижение ставки было вызвано ослаблением рынка труда и снижением потребительской уверенности.

• Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) разделился по поводу будущих снижений ставок, председатель Пауэлл подчеркивает подход, основанный на данных. Приостановка работы правительства задерживает ключевые экономические данные, добавляя неопределенности.

• Программа количественного ужесточения (QT) Федеральной резервной системы закончится в декабре, увеличивая ликвидность на рынке.

• Геополитические события и тарифная политика остаются ключевыми внешними факторами, способствующими рыночной неопределенности.

Технический анализ и торговая стратегия

• Ключевые уровни S&P 500 - это поддержка 50-дневной скользящей средней на уровне 5,025 и сопротивление на уровне 5,200.

• Исторически, первые 12-18 месяцев цикла смягчения являются оптимальными для входа в золото. Метод усреднения стоимости доллара может помочь управлять колебаниями цен.

• Трейдерам следует подготовиться к волатильности, используя меньшие размеры сделок и более широкие стоп-лоссы для управления рисками.

• Рекомендуется стратегия ротации секторов из защитных секторов (например, коммунальные услуги) в циклические и сектора роста, поскольку экономика реагирует.

Предупреждение о рисках

• Циклы снижения ставок часто начинаются с значительной волатильности, прежде чем показать долгосрочные позитивные эффекты.

• Низкий VIX говорит о самодовольстве инвесторов, что создает риск резких рыночных реакций на неожиданные негативные данные.

• Тарифы остаются ключевым риском, потенциально увеличивая затраты на материалы и противодействуя стимулу от снижения ставок.

• Зависимость Федеральной резервной системы от неполных данных из-за приостановки работы правительства увеличивает риск ошибочного политического решения.