BofA: Падение золота частично вызвано продажами CTAs
Что произошло: Следящие за трендом CTAs закрывают длинные позиции по золоту, что приводит к снижению цен во второй раз подряд. Модели с меньшей склонностью к риску остаются длинными, так как сигналы импульса все еще положительные, но несколько уровней стопа близки, что исторически приводит к систематическим ликвидациям.
Ротация и потоки:
• CTAs добавили длинные позиции в алюминии (5-я подряд неделя роста).
• Модели предполагают потенциальные покупки фьючерсов на соевые бобы и соевый шрот на следующей неделе.
• Глобальные акции: CTAs удерживают расширенные длинные позиции (США/ЕС/Япония); при резком распродаже они могут сбросить до $148B в акциях.
• Ставки/Валюты: Расширенные длинные позиции UST близки к триггерам продажи; сильный доллар США остается поддержкой.
Почему это важно для крипто: Если CTAs начнут сокращать риски по активам, ожидайте большей волатильности и давления на рисковые активы (включая BTC). Следите за силой DXY, доходностями 10-летних облигаций и стопами по золоту для ранних сигналов.
$BTC