Когда все падает, деньги становятся королем – но действительно ли это то, что вам нужно?
Рынки окрашены в красный. Биткойн стремительно падает. Эфириум идет следом. Традиционные акции колеблются. Паника ощутима, и все задаются одним и тем же вопросом: Должен ли я продать сейчас, прежде чем станет хуже?
Мой ответ? Нет. Я держусь крепко.
Но прежде чем вы подумаете, что я просто еще один криптоевангелист, кричащий "алмазы навсегда" в пустоту, позвольте мне объяснить истинные причины этого решения и почему оно может не относиться к вам.
Настоящая причина глобального краха рынка
Вот что большинство людей упускает, когда рынки рушатся: дело не всегда в том, что сами активы теряют в цене. Иногда дело в том, что мир отчаянно нуждается в ликвидности.
Прямо сейчас мы наблюдаем массовое событие дедоларизации. Учреждения, правительства и частные лица все спешат за одной вещью — наличными. Когда ликвидность иссякает, все продается. Хорошие активы, плохие активы, даже те активы, с которыми люди клялись, что никогда не расстанутся. Это похоже на финансовую распродажу, где качество больше не имеет значения — только немедленный доступ к долларам имеет значение.
Вот почему Биткойн, золото, недвижимость и даже голубые фишки падают одновременно. Это не потому, что эти активы внезапно стали бесполезными. Это потому, что людям сейчас нужны деньги, и они готовы продать свои лучшие активы, чтобы получить их.
Но вот критический вопрос: вам действительно нужны деньги прямо сейчас?
Если у вас есть счета, которые нужно оплатить, рты, которые нужно накормить, или экстренные ситуации, стучащие в вашу дверь, тогда продажа может быть правильным шагом для вас. В этом нет ничего постыдного. Выживание важнее идеологии каждый раз.
Но если вам не нужна немедленная ликвидность? Вот когда все становится интересным.
Ставка, которую я делаю: "Большая печать" грядет
Мир тонет в долгах. Государства заимствованы до предела. Центральные банки загнали себя в угол. И когда боль становится невыносимой, история показывает нам, что происходит дальше: они печатают.
Эта концепция — то, что финансовый аналитик Лоренс Лепард называет "Большой печатью" — является конечной игрой для чрезмерно заимствованных экономик. Когда дефляция угрожает обрушить всю систему, политики прибегают к единственному инструменту, который у них остался: монетарной экспансии в масштабе, который мы никогда не видели раньше.
И когда это произойдет, такие активы, как Биткойн, Эфириум, золото и серебро не просто восстановятся — они взорвутся в цене. Не потому, что они стоят больше в реальных терминах, а потому, что валюта, против которой они измеряются, становится менее ценной.
Подумайте об этом: если у всех становится больше долларов, но предложение Биткойна остается фиксированным на уровне 21 миллиона, что происходит с ценой? Основная экономика дает вам ответ.
Вот почему я не продаю. Вот почему я жду. Не из слепой веры, а потому что я верю, что мы находимся в начале валютного кризиса, который сделает печать денег 2020 года похожей на разминку.
Могу ли я ошибаться? Абсолютно.
Давайте будем честными — у меня нет хрустального шара. У Лоренса Лепарда тоже нет. Мы можем быть совершенно не правы. Центральные банки могут натянуть иглу, осуществить мягкую посадку и доказать всем пессимистам, что они ошибаются.
Рынки могут стабилизироваться. Инфляция может остудиться, не вызвав рецессию. Финансовая система может сбалансироваться без необходимости в новом массивном вливании ликвидности.
Это возможно. В моей точке зрения это маловероятно, но возможно.
Вот почему я не даю инвестиционных советов здесь. Я просто делюсь тем, что я делаю со своими деньгами, основываясь на своем собственном анализе и терпимости к риску. Ваша ситуация другая. Ваши потребности другие. Ваши сроки другие.
Школа управления деньгами Мисс Пигги
Вот несколько нестандартных мудростей, которые хорошо служили мне на протяжении десятилетий инвестирования: "Ключ к управлению деньгами — всегда управлять так, чтобы у вас было много денег."
Звучит очевидно, правда? Почти комически просто. Но это мудрость Мисс Пигги из Маппетов, и она более глубока, чем кажется.
То, что она на самом деле говорит, это следующее: структурируйте свои финансы так, чтобы вам никогда не пришлось продавать во время кризиса.
В книге Роберта Кийосаки "Богатый папа, бедный папа" он назвал эту концепцию "денежный поток". Это доход, который поступает в вашу жизнь от активов — аренды недвижимости, нефтяных скважин, частных компаний, роялти, вознаграждений за ставку в DeFi-протоколах, что угодно, что генерирует деньги, не требуя от вас ликвидировать основную сумму.
Когда у вас есть денежный поток, покрывающий ваши расходы, рыночные крахи становятся возможностями, а не катастрофами. Вам не нужно продавать свой Биткойн на дне, потому что вам нужны деньги на продукты. Вам не нужно ликвидировать свою позицию в Эфириуме, чтобы заплатить аренду.
Вместо этого вы можете подождать. Вы можете держать. И если вам повезло иметь избыток денежного потока, вы можете даже купить больше, пока все остальные паникуют и продают.
Это разница между инвестированием из позиции силы и позиции отчаяния.
Почему большинство людей паникуют (и как этого избежать)
Большая часть мира живет от зарплаты до зарплаты. Большинство людей не имеют значительного денежного потока от активов. Поэтому, когда рынки рушатся, им приходится продавать. Им нужна эта ликвидность для выживания.
Вот почему вы видите одну и ту же схему, повторяющуюся в каждом рыночном цикле: массовые распродажи во время падений, отчаянные покупки во время эйфории и подавляющее большинство розничных инвесторов теряют деньги, несмотря на то, что рынки растут в долгосрочной перспективе.
Их заставляют торговать в худшие возможные времена, потому что они никогда не создали финансовую основу, которая позволила бы им быть терпеливыми.
Если вы сейчас паниковать, если вы не можете спать из-за вашего портфеля, если вы проверяете цены каждые пять минут — это сигнал. Он говорит вам, что вы перегружены. Вы инвестировали деньги, которые не можете позволить себе потерять, или вы не создали достаточно денежного потока, чтобы пережить бурю.
Это не моральный провал. Это возможность для обучения.
Я паниковал много раз в своей инвестиционной карьере. Я принимал ужасные решения из-за страха. Я продавал на дне и покупал на пике. Эти ошибки были болезненными — финансово и эмоционально.
Но они научили меня урокам, которые ни одна бизнес-школа никогда не сможет предоставить. Они заставили меня перестроить свои финансы, построить реальный денежный поток и развить умственную стойкость, чтобы сохранять спокойствие, когда все остальные бегут к выходам.
Эти уроки бесценны, хотя их получение было ужасно болезненным в тот момент.
Игра Cashflow: обучение через ошибки
Традиционное образование наказывает студентов за ошибки. Ошибка в ответе — потеря баллов. Провал на экзамене — ущерб вашему среднему баллу. Сделайте слишком много ошибок, и вы не получите диплом.
Это совершенно противоположно тому, как люди на самом деле учатся.
Мы созданы для того, чтобы учиться на практике. Дети учатся ходить, падая сотни раз. Атлеты осваивают свое мастерство через бесчисленные неудачи. Предприниматели строят успешные бизнесы на пепелище предыдущих предприятий, которые не сработали.
Вот почему я создал настольную игру Cashflow — чтобы дать людям безопасную среду для совершения финансовых ошибок, обучения на них и развития лучших инстинктов без риска для их реального благосостояния.
Игра имитирует реальные рыночные условия: возможности, падения, неожиданные расходы, неожиданности. Игроки принимают решения, некоторые срабатывают, другие нет. Но каждый результат чему-то учит.
Это не случайность, что в мире так много "образованных бедных людей". Их обучали избегать ошибок любой ценой, что означает, что они никогда не развивают финансовую грамотность, которая приходит от фактического принятия рисков, неудач, корректировок и повторных попыток.
Что на самом деле учит нас этот рыночный крах
Помимо немедленного вопроса "должен ли я продавать или держать", эта рыночная турбулентность раскрывает более глубокие истины о нашей финансовой системе:
1. Ликвидность — это все. Когда волна уходит, вы узнаете, кто плавает голым. Денежный поток не сексуален, но именно он поддерживает вас в жизни во время зим, как эта.
2. Токенизация активов реального мира (RWA) важнее, чем когда-либо. Поскольку традиционные финансы испытывают трудности, возможность фракционирования и торговли всем — от недвижимости до товаров на цепочке — становится все более ценной. DeFi — это не просто игра на спекуляциях — это инфраструктура для новой финансовой парадигмы.
3. Децентрализация имеет реальную ценность. Когда центральные банки и правительства контролируют денежную массу, они контролируют вашу покупательную способность. Биткойн и Эфириум предлагают альтернативу, которая, хотя и волатильна, не может быть инфляционной из-за политических решений.
4. Принципы Web3 важны за пределами технологий. Этос самосохранения, личной ответственности и одноранговых транзакций становится все более актуальным по мере того, как централизованные системы показывают свою хрупкость.
5. Финансовое образование не является необязательным. В мире, где AI-боты для криптоторговли могут выполнять тысячи транзакций в секунду, а NFT-рынки могут рухнуть за ночь, понимание основ является единственной реальной защитой, которую вы имеете.
Птицы одного пера учатся вместе
Есть причина, по которой я подчеркиваю сообщество в финансовом образовании. Это не путешествие, которое вы должны проходить в одиночку.
Когда рынки обрушиваются и страх достигает своей вершины, наличие сети людей, которые понимают эти динамики — которые прошли через несколько циклов, которые могут мыслить ясно, когда другие паникуют — бесценно.
Это не означает создание эхо-камеры, где все укрепляют одни и те же предвзятости. Это означает нахождение людей, которые ставят под сомнение ваше мышление, которые совершили другие ошибки, чем вы, которые привносят разнообразные перспективы к одним и тем же фундаментальным вопросам.
Финансовая грамотность — это не то, что вы достигаете один раз и забываете. Это постоянная практика, непрерывный процесс обучения, который углубляется с каждым рыночным циклом, который вы переживаете.
Люди, с которыми вы учитесь, книги, которые вы читаете, семинары, которые вы посещаете — все это формирует вашу способность принимать правильные решения под давлением. Выбирайте их с умом.
Итак, что вам следует делать прямо сейчас?
Я не могу на это ответить за вас. Только вы знаете свою ситуацию, свои потребности, свою терпимость к риску и свои сроки.
Но я могу предложить несколько вопросов, которые стоит задать себе:
Вам нужны деньги прямо сейчас для покрытия необходимых расходов?
Уровень вашего стресса по поводу вашего портфеля влияет на ваше здоровье или отношения?
Вы инвестировали деньги, которые не можете позволить себе потерять?
У вас есть денежный поток из других источников, покрывающий ваши основные потребности?
Вы понимаете, почему вы купили эти активы в первую очередь, и изменилась ли эта теория?
Если вам нужны деньги, нет ничего постыдного в продаже. Выживание на первом месте, инвестиционная теория на втором.
Если вы перегружены и не можете спать, подумайте о том, чтобы уменьшить свою позицию до уровня, с которым вы можете жить эмоционально. Нет смысла держать активы, если психологическая цена уничтожает ваше благополучие.
Но если у вас есть роскошь времени, подушка денежного потока и искренняя вера в долгосрочную теорию для Биткойна, Эфириума и других цифровых активов — возможно, это момент, чтобы продемонстрировать терпение, а не панику.
Стоимость упущенной возможности быть неправым заключается в отсутствии восстановления. Стоимость упущенной возможности быть правым заключается в участии в потенциально крупнейшем передаче богатства в истории человечества по мере перехода от фиатной системы к системе, включающей дефицитные цифровые активы.
Уоррен Баффет сделал свое состояние, будучи жадным, когда другие были напуганы. Это не значит быть безрассудным — это значит иметь финансовую основу и эмоциональную дисциплину, чтобы действовать рационально, когда толпа движется на чистых эмоциях.
Последнее слово о ошибках и обучении
Болезненные уроки, которые я усвоил из своих инвестиционных ошибок, сделали меня богаче, чем любая одна успешная сделка когда-либо могла бы.
Они научили меня структурировать свои финансы для устойчивости, а не только для доходов. Они показали мне разницу между реальными активами и бумажными обещаниями. Они заставили меня столкнуться со своей собственной психологией — страхом, жадностью, склонностью следовать за толпой в самый неподходящий момент.
Эти уроки доступны всем. Обучение оплачивается ошибками, которые мы все совершаем независимо от этого. Единственный вопрос заключается в том, извлекаем ли мы мудрость из этих ошибок или просто повторяем их в следующем цикле.
Этот текущий рыночный крах — это еще одна глава в этом образовательном путешествии. Независимо от того, продаете ли вы, удерживаете или покупаете больше, убедитесь, что вы понимаете, почему вы это делаете. Убедитесь, что вы чему-то учитесь. Убедитесь, что вы создаете финансовый интеллект, а не просто реагируете на колебания цен.
Потому что рынки снова рухнут. И снова. Это их природа. Вопрос не в том, столкнетесь ли вы с волатильностью — вопрос в том, построили ли вы навыки, денежный поток и психологическую стойкость, чтобы справиться с этим, когда это произойдет.
Рынки не вознаграждают самые умные прогнозы — они вознаграждают тех, кто может оставаться рациональным, когда все остальные теряют голову, и кто построил свою жизнь так, чтобы иметь роскошь терпения, когда возможность стучится в дверь.