💡 Проблема с традиционным доходным фермерством
Большинство стратегий пассивного дохода на CEX, таких как Binance Earn или даже простые ликвидные пулы в DeFi, предлагают переменный APY. Это означает, что ваши доходы колеблются ежедневно, что затрудняет любое долгосрочное планирование и добавляет элемент неопределенности к вашим ожидаемым прибылям.
Что если вы могли бы зафиксировать гарантированный доход на своих криптоактивах прямо сейчас, независимо от того, как будет вести себя рынок в течение следующих трех месяцев?
Именно в этом ключе концепция токенизации дохода - популяризированная протоколами, такими как Pendle ($PENDLE )
Что такое токенизация дохода? (PT & YT)
Токенизация дохода относится к процессу разделения актива, приносящего доход, такого как ставленный $ETH или стабильная монета, зарабатывающая проценты, на два различных токена:
Токен основного капитала: Токен, представляющий первоначальный депозит актива, который можно выкупить за основной актив в фиксированную дату в будущем.
Токен дохода (YT): Это представляет собой весь будущий доход, который актив будет генерировать до даты погашения.
Волшебство происходит, когда вы продаете токен дохода (YT).
Стратегия фиксированного дохода: Продажа дохода
Эта стратегия позволяет вам превращать будущий переменный доход в немедленный гарантированный доход.
Пошаговое руководство (концептуально для $BNB пользователей):
Получите актив, приносящий доход: Это любой актив, который уже генерирует доход. Для инвестора в BNB это может включать:
⭐BNB, ставленный на протоколе ликвидного стекинга (LSD).
⭐Крупная стабильная монета, такая как USDT или USDC, заблокированная внутри кредитного
пула внутри экосистемы блокчейна BNB Chain (например, Venus
Протокол).
Токенизируйте актив: Начните с внесения вашего актива, который приносит проценты, на платформу, такую как Pendle. Эта платформа делит ваш депозит на PT и YT.
Пример: Если вы внесете 1,000 USDT в 3-месячный пул, вы получите 1,000 PT-USDT и 1,000 YT-USDT.
Продайте токен дохода (YT): Вы должны немедленно продать свой YT на рынке Pendle.
👉 Рыночная цена на YT определяется ожидаемым общим доходом за оставшийся период. Продав его сейчас, вы получаете этот ожидаемый доход заранее в стейблкоинах.
👉 Поскольку вы продали YT, вы больше не получаете переменный доход со временем. Вместо этого наличные, которые вы получили от продажи, становятся вашей фиксированной доходностью.
Выкупите свой основной капитал: Ждите, пока ваш PT не достигнет своей даты погашения. Когда это произойдет, вы сможете выкупить свой PT за вашу первоначальную сумму 1,000 $USDT .
Невысказанное преимущество: Скидка на доход
Невысказанное преимущество: Скидка на доход. Фактическое преимущество заключается в том, что PT обычно торгуется со скидкой от стоимости основного актива.
Почему скидка? Из-за того, что актив заблокирован до погашения, вы отказываетесь от немедленной ликвидности, и рынок компенсирует вас скидкой.
Расчет фиксированного APR: Эта первоначальная скидка и оставшееся время до погашения — все, что нужно для расчета фиксированного APR.
Покупая PT со скидкой и удерживая его до погашения, вы гарантированно получаете известную фиксированную доходность в основном активе (например, больше USDT) по истечении срока блокировки.
⚠️ Снижение рисков для пользователей Binance
Эта стратегия более сложная и требует взаимодействия с третьими сторонами
Протоколы DeFi, которые несут в себе врожденные риски:
Риск смарт-контракта: PENDLE или основный кредитный протокол могут иметь ошибку или уязвимость. Придерживайтесь авторитетных, проверенных протоколов.
Риск ликвидности: Убедитесь, что в пулах PT/YT достаточно ликвидности для эффективного выполнения ваших сделок.
#defi #YieldGeneration #PassiveIncome #Write2Earn #BinanceSquare
