#btcvolatility

Модель волатильности для BTC прямо сейчас

1. Текущие ключевые метрики волатильности

30-дневная подразумеваемая волатильность (BVIV) составляет около 42%, согласно индексу Volmex.

Подразумеваемая волатильность недавно достигла максимума за 2,5 месяца на этом уровне, частично благодаря сезонной силе.

Сторона реализованной (исторической) волатильности, 30-дневная годовая реализованная волатильность ранее достигала почти 60% в волатильные периоды согласно данным Kaiko.

Но также есть сообщения о том, что подразумеваемая волатильность сжимается до многолетних минимумов в некоторых недавних периодах: BVIV упал до ~36.5% в какой-то момент.

$BTC

В течение следующего 1 месяца: Учитывая IV ~ 42%, ожидаемый диапазон модели (1-сигма) для BTC может составить примерно ± 6-8% от текущей цены, при условии нормального распределения доходов.

В течение 3-6 месяцев: Если подразумеваемая волатильность останется высокой или возрастет, реализованная волатильность может увеличиться, что потенциально приведет к большим движениям (в обе стороны). Но если волатильность снова сожмется, модель может наклониться к более узкому диапазону.

Сценарии риска:

Всплеск волатильности: Внезапное макро- или крипто-специфическое событие может подтолкнуть реализованную волатильность к историческому верхнему пределу (~60%+), приводя к очень большим колебаниям.

3. Ключевые риски / Ограничения модели

Простота модели: Это высокоуровневая «стилизованная» модель волатильности, а не полная стохастическая волатильность или модель GARCH. Она не учитывает внезапные скачки, жирные хвосты или кластеризацию за пределами того, что предполагает подразумеваемая волатильность.

Предположение о распределении: Если доходы от цен не нормально распределены (а для Биткойна они часто не являются), диапазон «± 6-8%» является лишь грубой оценкой 1-сигма — фактические колебания могут быть больше.

Смена режима волатильности: Если подразумеваемая волатильность изменится (станет значительно выше или ниже), проекция модели изменится соответственно.