@Lorenzo Protocol @CoinTag #Lorenzo #LorenzoProtocol $BANK
Я всегда чувствовал, что настоящая большая возможность цикла
никогда не в самых шумных местах рынка
а в тех местах, где "данные начинают тихо меняться, но нарратив ещё не успел за ними".
За последние два месяца
Моё самое очевидное чувство:
Капитальная эффективность биткойна переоценивается, и этот процесс происходит намного быстрее, чем большинство людей осознают.
А #Lorenzo как раз наступает в этот момент переоценки.
Это не потому, что его нарратив хорош
Это не потому, что его название стильное
А потому, что он решил проблему, которую экосистема BTC не могла решить более десяти лет:
Биткоин не является непригодным для использования, но ему не хватает соответствующей законодательству, прозрачной и управляемой точки входа капитала.
Лоренцо заполняет этот пробел.
Этот вопрос неизбежно приведет к конфликту.
1. Почему именно сейчас?
Я проанализировал много данных.
Один факт редко обсуждается в обществе:
Сегодня рыночная капитализация биткоина превысила 1,3 триллиона долларов.
Доля участия BTC в блокчейне уже давно колеблется ниже 0,3%.
иметь в виду:
Подавляющее большинство биткоинов остаются «в спящем режиме».
Нет прибыли
Нет текучки кадров
Ликвидность капитала не была создана.
Мы говорим о "биткоине как средстве сохранения стоимости" уже целое десятилетие.
Но на рынке, ориентированном на эффективность
Так называемое хранение означает лишь то, что активы не нашли подходящего места сбыта.
А когда Биткоин начнет использоваться повторно, перераспределяться и рекомбинироваться...
Ее рыночная капитализация начинает демонстрировать "производственные характеристики".
В капитале начался «второй этап роста».
Это настоящий BTC-Fi.
Появление Лоренцо
Так уж получилось, что это произошло именно из-за этого структурного разрыва.
Это одно из немногих соглашений, позволяющих людям сразу увидеть, что «будущее будет еще масштабнее».
Во-вторых, Лоренцо создает не фонд, а "структуру управления активами в блокчейне".
Многие относят Lorenzo к блокчейн-стратегиям или блокчейн-фондам.
Однако такое понимание недооценивает его потенциал.
Я считаю, что Лоренцо создает "инфраструктуру управления активами".
В нем используется простая структура OTF (On-Chain Traded Fund — фонд, торгуемый в блокчейне).
Наиболее зрелая логическая система в традиционных финансах.
Диверсификация стратегий, стратификация рисков, доходность портфеля и автоматизированное управление.
Она перенесена на блокчейн и представляет собой составную, модульную структуру.
Это привело к трем ключевым изменениям:
1. Наконец-то BTC можно "систематически использовать".
Оно не использовалось для выдачи взаймы.
Оно не включено в отдельную стратегию.
Вместо этого он становится комбинированным и настраиваемым источником капитала.
Это возможность, которой BTC не обладал более десяти лет.
2. Пользователям не нужно разбираться в торговле, чтобы получить профессиональную конфигурацию.
Модель хранилища похожа на «стратегический центр обработки данных», который можно активировать в блокчейне.
Пользователям нужно лишь внести средства на свой счет.
Хранилище автоматически распределит средства между несколькими стратегиями, включая:
Количественная оценка
Волатильность
Управляемые фьючерсы
Структурированные продукты получения дохода
Этот «управляемый опыт»
Это тот путь получения опыта, против которого держатели BTC меньше всего возражают и который они больше всего хотят попробовать.
3. Стратегию можно расширять бесконечно, и хранилище будет создавать сетевой эффект сложных процентов.
Добавлены новые стратегии.
Чем привлекательнее хранилище
Чем больше пользователей
Чем больше поставщиков услуг готовы интегрировать
Это создаст позитивный цикл, который будет трудно разорвать.
Это не линейка продукции.
Это экосистема.
III. Почему рынок недооценивает потенциал Лоренцо?
Причина проста:
Большинство людей по-прежнему анализируют это с точки зрения "единого протокола".
Но позиция Лоренцо явно больше похожа на:
Lido (портал для пополнения счета в ETH)
Maker (Ончейн-кредитный портал)
Aave (портал кредитования)
Эти соглашения объединяет следующее:
Это не просто приложения, а точки входа капитала для всей экосистемы.
То же самое относится и к потенциальным местам нахождения Лоренцо:
Это становится первым пунктом, через который активы BTC попадают в финансовую систему блокчейна.
Протокол въезда имеет две особенности:
Чрезвычайно высокая лояльность пользователей
Рост обеспечивается экосистемой, а не спекуляциями.
Это означает
Как только она займет свою позицию
Его сложно заменить.
Это главная причина, по которой я считаю, что Лоренцо обладает неожиданно высокой долгосрочной ценностью.
IV. Один момент, заслуживающий особого внимания:
Показатель TVL Лоренцо не "наращивается за счет стимулов".
Вместо этого речь идет о «естественном накоплении пользовательских активов».
Основное различие между ними заключается в следующем:
Стимулы привлекают трейдеров
Накопление отложений привлекает сеттера.
Первый быстро отступил.
Последний длится дольше.
В сценарии с BTC
Самое дефицитное — это не TVL.
Скорее, речь идет о «доверии к долгосрочным фондам».
Вот почему качество TVL Лоренцо сейчас...
Этот показатель значительно выше, чем у большинства проектов BTC-Fi.
Его рост не является резким или взрывным.
Вместо этого, это стабильный, растущий тип сложных процентов.
Этот метод роста
Это обычно происходит с реальными протоколами инфраструктуры.
В последнее время у меня очень развита интуиция:
Лоренцо — это не гоночный проект.
Скорее, это проект, объединяющий различные нарративы.
Оно одновременно наступало на следующее:
Активы BTC оживились
Логичная «внутрисетевая структура фонда RWA»
Внедрение цепной модели управления рисками на институциональном уровне
Тенденция к упрощению пользовательского опыта.
И долгосрочный необратимый цикл BTC-Fi
С любой точки зрения
Ни одна из них не является краткосрочным повествованием.
Скорее, это структурное местоположение.
Я думаю
Следующие 6-12 месяцев
Рынок постепенно осознает факт, который еще не в полной мере учтен в цене:
Суть BTC-Fi заключается не в кредитовании, не в деривативах и не в L2.
Скорее, это «точка входа и организационная структура капитала в биткоинах».
Лоренцо
Мы уже стоим у этого входа.
В будущем BTC станет «производительным активом».
Достичь экспоненциального роста спроса.
Его верхний предел
Не является фондом прямых инвестиций.
Не является инвестиционной платформой.
Скорее, это «базовая инфраструктура рынка капитала BTC».
Один цикл может дать толчок десяткам проектов.
Но оно может стать частью инфраструктуры.
Обычно бывает только один.
В этом месте
Я считаю, что долгосрочная история Лоренцо только начинается.