Мир криптовалют и децентрализованных финансов (DeFi) быстро развивается. Поскольку все больше людей владеют активами, такими как Bitcoin (BTC), возникает постоянная проблема — как использовать эту ценность продуктивно — не продавая. Вводим Протокол Лоренцо, который стремится преобразовать неактивные криптоактивы в динамические инструменты, генерирующие доходность, соединяя традиционные финансы, Bitcoin и DeFi в одной интегрированной экосистеме.
Что такое Протокол Лоренцо?
Протокол Лоренцо — это инфраструктура управления активами и ликвидностью следующего поколения на основе блокчейна, которая сосредоточена на токенизации стратегий доходности и позволяет держателям Bitcoin и других криптовалют получать реальную доходность через ликвидную ставку, обеспечение ликвидности и модульные продукты доходности.
Изначально Lorenzo предоставлял мост для держателей Bitcoin для доступа к DeFi — позволяя ставленному BTC производить доходность и ликвидность, а не оставаться заблокированным и без дела. Со временем он расширил свои амбиции и технологии через крупные обновления.
В основе архитектуры Lorenzo лежит так называемый слой финансовой абстракции (FAL) — инфраструктурный слой, который стандартизирует и упаковывает стратегии, генерирующие доходность (например, ставка, арбитраж, доходность реальных активов, фермерство доходности DeFi), в модульные, композируемые финансовые продукты.
Почему протокол Lorenzo важен — ценностное предложение
Вот основные сильные стороны, которые выделяют протокол Lorenzo:
Разблокировка ликвидности Bitcoin и доходности: для многих держателей BTC их монеты остаются без дела, особенно если они не хотят продавать. Lorenzo позволяет таким держателям ставить свои BTC и получать токены ликвидной ставки/доходности — позволяя им зарабатывать доходность, сохраняя при этом воздействие на Bitcoin.
Соединение CeFi, DeFi и реальных активов (RWA): с помощью FAL Lorenzo не просто полагается на доходность на блокчейне. Он токенизирует различные источники доходности — включая реальные активы, алгоритмические/количественные торговые стратегии и ликвидность DeFi — предлагая диверсифицированное воздействие, аналогичное традиционным фондам.
Инфраструктура и доступность на уровне институциональных стандартов: Lorenzo стремится демократизировать сложные финансовые стратегии. Через свою модульную архитектуру продукта (хранилища, токенизированные фонды, API) кошельки, платежные приложения, платформы RWA или даже услуги типа финтех/необанк могут встраивать продукты доходности — делая доходность доступной как для розничных, так и для институциональных пользователей.
Гибкие, композируемые продукты доходности: вместо универсального решения Lorenzo поддерживает различные типы продуктов — от хранилищ с одной стратегией (например, ставка BTC) до составных фондов, агрегирующих несколько потоков доходности. Это дает пользователям возможность выбирать стратегии доходности, соответствующие их терпимости к риску или финансовым целям.
Как работает протокол Lorenzo — основные механизмы и продукты
Ликвидная повторная ставка и доходность на основе BTC
Одним из основных предложений Lorenzo является его ликвидная повторная ставка Bitcoin. Пользователи ставят BTC (обычно через поддерживающий протокол ставки) и получают ликвидные токены (например, токены ликвидной ставки) — эти токены представляют собой их ставленный капитал или доход. Это означает, что они сохраняют воздействие на стоимость BTC, одновременно имея возможность использовать эти токены в DeFi.
Lorenzo заключил партнерство с инфраструктурой, такой как Babylon, что позволяет его продукту ликвидной повторной ставки BTC. Благодаря этой интеграции BTC, ставленный через Babylon, становится повторно ставленным и представленным в виде ликвидных токенов (например, stBTC), предоставляя как доход, так и ликвидность для держателей BTC.
Эти ликвидные токены могут затем использоваться в DeFi — для кредитования, ликвидных пулов, торговли или даже в качестве залога — добавляя гибкость и капитальную эффективность для держателей Bitcoin.
Токенизированные продукты доходности — хранилища и торгуемые фонды на блокчейне (OTFs)
С помощью Financial Abstraction Layer Lorenzo упаковывает сложные стратегии доходности (ставка + торговля + доходность реальных активов + доходность DeFi) в «хранилища». Пользователи инвестируют в хранилища и в обмен получают токены, приносящие доходность, которые отслеживают производительность.
Флагманский продукт Lorenzo включает в себя то, что называется торгуемым фондом на блокчейне (OTF), например, продукт с названием «USD1+». Этот OTF агрегирует доходность из нескольких источников (RWA, количественная торговля, доходность DeFi) — предлагая пользователям диверсифицированное, менее рискованное воздействие на генерацию доходности, несколько аналогичное традиционному паевому фонду или ETF.
Эта структура мощная, потому что она абстрагирует сложность: пользователям не нужно управлять несколькими стратегиями DeFi самостоятельно. Они просто покупают токен OTF или долю в хранилище — а протокол обрабатывает выполнение стратегии, сбор доходности, сложение и отчетность.
Модульная и интегрируемая инфраструктура для других проектов
Lorenzo не просто поставщик доходности — его архитектура построена так, чтобы сторонние проекты (кошельки, платежные приложения, платформы RWA, финтех-приложения и т. д.) могли подключаться к хранилищам и API Lorenzo, чтобы предлагать продукты доходности своим пользователям. Эта модель «бэкенд как услуга для доходности» означает, что доходность может быть встроена везде: в платежи, кошельки, приложения для сбережений или другие интерфейсы DeFi/FinTech.
Например, платежное приложение, удерживающее резервы стейблкоинов или залог для карт, обеспеченных криптовалютами, может направить бездействующий капитал в хранилища Lorenzo, тем самым зарабатывая доходность, а не позволяя средствам оставаться без дела.
Управление, токеномика и роль $BANK Token
Родной токен протокола Lorenzo — это BANK. Этот токен имеет множество утилит в экосистеме. Он функционирует как:
токен управления, позволяющий держателям голосовать по стратегическим предложениям, выбору стратегий доходности, структурам комиссий и другим решениям на уровне протокола.
токен для ставок/вознаграждений: держатели, ставящие BANK, могут зарабатывать доли от сборов протокола, собранных с хранилищ или других продуктов доходности.
утилита для премиум функций: определенные продвинутые или институциональные функции (или интеграции через партнерские платформы) могут потребовать ставок или хранения BANK для доступа.
Согласно источникам, обращающаяся эмиссия BANK составляет около 526,8 миллиона токенов с максимальным предложением в 2,1 миллиарда.
Реальные последствия — почему пользователи и учреждения должны заботиться
1. Монетизация бездействующих активов — Многие держатели криптовалют оставляют BTC или стейблкоины без дела, ожидая повышения цены. Lorenzo предлагает способ генерации доходности от этих активов, тем самым повышая капитальную эффективность.
2. Доступ к диверсифицированной доходности в один клик — вместо того, чтобы вручную управлять несколькими стратегиями DeFi (что требует экспертизы, управления рисками, частого мониторинга), пользователи могут инвестировать в хранилище или OTF и автоматически получать диверсифицированную доходность.
3. Соединение традиционных финансов и DeFi — токенизируя доходность реальных активов и объединяя ее с доходностью DeFi и традиционными источниками доходности (например, RWA, кредиты), Lorenzo создает гибридные продукты, которые могут привлечь более консервативных инвесторов и учреждения — соединяя CeFi и DeFi.
4. Создание новых финансовых продуктов для финтехов/платежных приложений/кошельков — модульные API и инфраструктура хранилищ Lorenzo означают, что платформы, не связанные с криптовалютами (такие как кошельки, необанки, платежные приложения и т. д.), могут интегрировать функции доходности без необходимости строить бэкенд самостоятельно. Это может расширить принятие крипто-финансов в традиционных финансах.
5. Улучшение полезности Bitcoin за пределами «сохранения стоимости» — Исторически Bitcoin удерживается как «цифровое золото», в основном для хранения или торговли. Lorenzo позволяет BTC использовать продуктивно — для доходности, ликвидности, участия в DeFi, делая BTC более динамичным и полезным.
Вызовы и соображения
Как бы многообещающе не звучал протокол Lorenzo, как и с любыми продуктами DeFi/криптовалют, есть риски и предостережения, которые необходимо учитывать:
Риски смарт-контрактов и протоколов — Хранилища доходности, контракты на ставку и мосты повторной ставки в своей сути несут риск смарт-контрактов; ошибки, эксплуатации или сбои в управлении могут поставить под угрозу средства.
Зависимость от внешней инфраструктуры для ставок и повторной ставки — Например, ликвидная повторная ставка BTC зависит от внешних протоколов (таких как Babylon) и интеграций (например, с уровнями 2). Если у этих протоколов возникнут проблемы, ценность или ликвидность повторной ставки могут быть затронуты.
Переменность доходности и волатильность — стратегии доходности, охватывающие DeFi, количественную торговлю, RWA и т. д., несут различные риски. Хотя диверсификация помогает, доходы не гарантированы — и токенизированные продукты доходности могут иметь колеблющуюся производительность в зависимости от рыночных условий.
Неопределенность в регулировании и принятии — Токенизированные продукты доходности, которые размывают границы между традиционными финансами и криптовалютами, могут столкнуться с регуляторным контролем в некоторых юрисдикциях. Институциональное принятие может зависеть от ясности регуляторов и рамок соблюдения.
Что нового — обновление и видение Lorenzo 2025 года
В мае 2025 года Lorenzo объявил о крупном обновлении: запуске своего слоя финансовой абстракции (FAL). Это знаменует собой переход от простой ставки BTC/ликвидной ставки к более широкой, институциональной платформе управления активами, предоставляющей токенизированные продукты доходности, доступные для кошельков, платежных приложений, платформ RWA, необанков и проектов DeFi/DeFAI.
С помощью FAL Lorenzo стремится внедрить «реальную доходность как родную функцию» в финансовые потоки на блокчейне (платежи, переводы, депозиты) — по сути, делая генерацию доходности встроенной функцией финансов, а не отдельной специализированной деятельностью.
Это видение позиционирует Lorenzo как инвестиционный банк/управляющую компанию на блокчейне: он привлекает капитал (BTC, стейблкоины, другие активы), применяет стратегии доходности (ставка, количественная торговля, доходность RWA, доходность DeFi) и выпускает токенизированные продукты (хранилища, OTF) — все на блокчейне и программируемо, готовое к использованию любым совместимым приложением или платформой.
Вердикт — почему протокол Lorenzo может сформировать будущее DeFi
Протокол Lorenzo представляет собой смелый и потенциально трансформирующий шаг в эволюции децентрализованных финансов. Объединив генерацию доходности, ликвидность и токенизацию активов с модульной инфраструктурой — и позволив платформам, не связанным с криптовалютами, подключаться — он устраняет разрывы между традиционными финансами, пользователями криптовалют и институциональными инвесторами.
Для пользователей, которые хотят использовать бездействующие BTC или стейблкоины продуктивно, Lorenzo предлагает сложную, но доступную альтернативу — доходность плюс ликвидность плюс воздействие. Для разработчиков, кошельков или финтех/платежных приложений это инструмент для внедрения функции доходности без необходимости начинать с нуля.
Хотя риски остаются — как и в случае со всеми протоколами DeFi — гибкий, модульный и институциональный дизайн Lorenzo дает ему шанс стать базовым слоем в будущем, где генерация доходности и ликвидность являются родными для финансовых потоков на блокчейне. Если это видение материализуется, Lorenzo может стать одной из ключевых инфраструктур, формирующих следующее поколение децентрализованных — но институционально жизнеспособных — финансов.
