Falcon Finance - это не просто еще один DeFi проект. Он пытается сделать то, о чем говорили многие команды, но немногие действительно построили. Он создает первую универсальную инфраструктуру коллатерализации, и если это сработает, последствия могут быть огромными. Проще говоря, он хочет изменить способ, которым ликвидность и доход создаются в цепочке, и сделать это без принуждения пользователей продавать свои активы.
Вот в чем дело: большинство DeFi платформ по-прежнему ограничены в том, как они позволяют вам использовать ваши активы. Вы можете либо ставить их, либо давать в долг, либо продавать их, чтобы получить ликвидность. Это неэффективно. Falcon Finance принимает почти все ликвидные активы в качестве залога. Цифровые токены, да, но также токенизированные активы реального мира. Это означает, что ваш токен недвижимости или ваши токенизированные акции могут начать работать на вас в той же экосистеме, что и ETH или BTC, без сложных мостов или хаков.
Звезда шоу — это USDf, избыточно обеспеченный синтетический доллар. Он предназначен для того, чтобы предоставить вам стабильную ликвидность в цепочке без затрагивания ваших основных активов. Это огромно, потому что большинство стейблкоинов или кредитных протоколов заставляют вас ликвидировать ваши активы, чтобы получить доступ к наличным или кредитному плечу. Вам больше не нужно выбирать между тем, чтобы оставаться инвестированным в что-то и доступом к ликвидности. Falcon Finance говорит, что вы можете получить и то, и другое.
С технической точки зрения это амбициозно. Не тривиально управлять различными типами залога, особенно когда рыночные условия становятся неуправляемыми. Избыточное обеспечение должно быть достаточно точным, чтобы защитить систему, но достаточно гибким, чтобы позволить использовать реальные активы, которые могут быть неликвидными или медленно оцениваться. Модели риска здесь будут критически важны, и Falcon Finance, похоже, это понимает, но исполнение — это всё.
Что мне интересно, так это более широкая стратегия, которую разыгрывает Falcon Finance. Он не просто пытается стать кредитором или эмитентом стейблкоинов. Он пытается стать инфраструктурным слоем для DeFi. Идея проста, но мощна: сделать капитал продуктивным всё время. Если ваши активы могут выступать в качестве залога, зарабатывая при этом доход и будучи готовыми к другим стратегиям DeFi, это меняет всю калькуляцию владения активами. Потенциальные эффекты на деривативы, оптимизацию доходности и структурированные продукты огромны.
Но давайте будем честными. Есть риски. Чем разнообразнее залог, тем сложнее механизмы ликвидации. Чем больше система зависит от точных ценовых оракулов. Протокол должен обеспечить стабильность и поддержание привязки. Если он оступится, пользователи могут быстро потерять доверие. А доверие — это всё в DeFi.
Тем не менее, видение увлекательное. Falcon Finance по сути говорит, что DeFi не обязательно должно быть бинарным. Вам не нужно выбирать между тем, чтобы оставаться инвестированным или разблокировать ликвидность. Вам не нужно соглашаться на фрагментированную ликвидность или неэффективный капитал. Используйте свои активы полностью, разблокируйте ликвидность через USDf и участвуйте в других стратегиях одновременно. Это не хайп. Это реальное решение проблемы, которая мучила DeFi на протяжении многих лет.
Мне также нравится, что Falcon Finance соединяет цифровые и реальные активы. Здесь большинство проектов всё ещё застряли. Они либо игнорируют реальные активы, либо плохо с ними обращаются. Токенизация недвижимости, акций или других ценных активов и их использование в качестве реального залога открывает экосистему для институтов и пользователей, которые не собирались участвовать в криптовалюте ранее. Это может стать одним из крупнейших катализаторов роста, если будет выполнено должным образом.
Да, Falcon Finance смел. Он сырой. Он пытается решить проблемы ликвидности, стабильности и доступности одновременно. И он говорит не только о том, чтобы сделать это с ETH или BTC. Он говорит о том, чтобы делать это с почти любым активом, который вы можете себе представить. Задача команды будет заключаться в выполнении, потому что запас для ошибок тонок. Но если им это удастся, это может переопределить, как люди думают о капитале в DeFi.
В конце концов, Falcon Finance — это не просто протокол. Это ставка на следующий уровень инфраструктуры DeFi. Это говорит о том, что ликвидность не обязательно должна быть заблокирована, доходность не обязательно должна жертвоваться, и залог не обязательно должен быть ограничен. Если это сработает, Falcon Finance станет не просто инструментом. Это будет краеугольным камнем децентрализованной финансовой системы, позволяя людям использовать свои активы так, как они должны были использоваться всё это время.