Кратко
Сдвиг: Они прекратили быть "агентством временной занятости" для игроков Axie. Теперь они "Магазин Steam" для игр дегенератов.
Деньги: Их первая игра, LOL Land, заработала $7.5M наличными (не учитывая инфляцию токенов).
Накрутка: Они использовали эти деньги для маркетингового закупки $3.7M $YGG.
Ловушка: Ранние венчурные капиталисты вошли в игру по цене ~$0.03. Мы все еще находимся в их зоне прибыли.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
Я не смотрел на график YGG два года.
Для меня это была мертвая реликвия с бычьего рынка 2021 года. Я помнил их как ребят, управляющих тысячами "учеников" на Филиппинах, которые зарабатывали SLP за копейки. Это была бизнес-модель с низкой маржой и беспорядком, которая полагалась на то, что игра (Axie) будет оставаться популярной навсегда. Когда Axie рухнул, я предположил, что YGG погибла вместе с ним.
Я ошибался.
Я только что прочитал новый отчет Messari, и он рисует картину совершенно другой проекта. Они больше не сдают NFT в аренду. Они управляют казино на цепочке Abstract Chain.
Вот только то, что вам действительно нужно знать: они прибыльны, и используют эту прибыль, чтобы накачивать свой собственный баг.
Переход: от «аренды» к «дома»
Старая модель YGG была такой: «Мы даем вам меч в аренду, вы отдаете нам 30% того, что заработаете». Это плохо, потому что если цена токена рухнет, все зарабатывают ноль.
Новая модель YGG (YGG Play): «Мы публикуем игру. Если вы теряете деньги или покупаете предметы, мы получаем доход».
Их первая собственная игра, LOL Land, по сути, это азартная настольная игра для дегенов. За несколько месяцев она принесла 7,5 млн долларов дохода. Это не «оборот» или «GMV». Это реальный доход.
Машина выкупа
Это то, что отличает YGG от 99% «мусора» GameFi на Binance.
Большинство игровых токенов инфляционны. Они ежедневно выпускают новые токены, чтобы выплачивать «стейкерам» или «игрокам». Это гонка к нулю.
YGG делает прямо противоположное. Они берут 7,5 млн долларов дохода от LOL Land, выходят на открытый рынок и выкупают токены $YGG.
Они уже выкупили токены на сумму 3,7 млн долларов (примерно 24 миллиона $YGG). Каждый раз, когда кто-то тратит деньги в их играх, они фактически удаляют предложение.
Венчурный перегруз
Прежде чем делать рыночную покупку, посмотрите на токеномику. Здесь начинается путаница с бычьей теорией.
YGG примерно на 68% разблокировано. Это выглядит нормально, но оставшиеся разблокировки предназначены для команды и инвесторов. Отчет показывает, что первые инвесторы вошли в диапазоне от 0,03 до 0,10 доллара.
Даже по сегодняшним ценам эти венчурные капиталисты получают прибыль в 2–7 раз. Когда их токены разблокируются до 2026 года, они не будут держать их ради «сообщества». Они продадут их.
Итог
Тезис прост: YGG — это ставка на «легкие деген-игры» на цепочке Abstract Chain.
Если вы считаете, что LOL Land и предстоящие игры, такие как GIGACHADBAT, будут продолжать генерировать доход, токен математически недооценен, потому что выкупы будут продолжать уменьшать предложение.
Но это не «купил и забыл» стратегия. Это торговля. Вы ставите на то, что давление выкупа из дохода от игр будет сильнее, чем давление продаж со стороны венчурных капиталистов.
Я отслеживаю количество игроков LOL Land. Пока дегены играют, YGG покупает. Как только они перестанут, я выхожу.
⚠️Отказ от ответственности: Не является финансовыми рекомендациями. Просто наблюдения.