идея: людям не нужно продавать свои активы, чтобы@Falcon Finance разблокировать ликвидность или зарабатывать доход. Вместо того чтобы заставлять пользователей выбирать между удержанием активов и их использованием, Falcon создает систему, в которой эти активы могут оставаться продуктивными, оставаясь в распоряжении пользователя.
В своей основе Falcon Finance разрабатывает то, что он называет первой универсальной инфраструктурой коллатерализации. Протокол позволяет пользователям вносить широкий спектр ликвидных активов, от крипто-токенов до токенизированных активов из реального мира, и использовать их в качестве залога для создания USDf, избыточно обеспеченного синтетического доллара. Этот дизайн направлен на то, чтобы сделать ликвидность на цепочке более гибкой, более доступной и более капиталоемкой.
Вместо того чтобы сосредотачиваться на одном классе активов или одной стратегии дохода, Falcon создан для адаптации. Он рассматривает залог не как нечто статичное, а как живой баланс, который может работать в разных рыночных условиях.
Почему существует Falcon Finance
Синтетические доллары не являются новой идеей в крипто. Многие протоколы пытались создать стабильные, цепочные доллары, обеспеченные криптоактивами. Где многие из них сталкиваются с трудностями, так это с устойчивостью. Некоторые слишком сильно зависят от одного источника дохода. Другие зависят от рыночных условий, которые работают только во время бычьих циклов.
Falcon был спроектирован с учетом этих слабостей. Подход команды заключается в расширении обеих сторон уравнения. С одной стороны, диапазон активов, которые могут быть использованы в качестве залога. С другой стороны, стратегии, используемые для генерации дохода. Цель состоит в том, чтобы построить систему, которая продолжает функционировать, даже когда рынки меняются, ставки финансирования переворачиваются или волатильность возрастает.
Эта философия формирует каждую часть протокола.
Универсальный залог на практике
Идея универсального залога Falcon означает принятие многих различных видов ликвидных активов, если они соответствуют строгим стандартам риска и ликвидности.
Стейблкоины
Falcon поддерживает основные стейблкоины, такие как USDT, USDC, DAI, USDS, USD1 и FDUSD, на нескольких сетях, включая Ethereum, Solana и Tron. Эти активы формируют самый простой тип залога, поскольку их стоимость уже тесно отслеживает доллар США.
Не стейблкоиновые криптоактивы
Помимо стейблкоинов, Falcon поддерживает широкий спектр криптоактивов. К ним относятся основные активы, такие как Bitcoin и Ethereum, а также другие широко торгуемые токены, такие как SOL, XRP, TRX, TON, POL и несколько других. Эти активы позволяют пользователям разблокировать ликвидность, не отказываясь от экспозиции к рынкам, в которые они верят в долгосрочной перспективе.
Токенизированные активы реального мира
Одним из более перспективных компонентов Falcon является его поддержка токенизированных активов реального мира. К ним относятся токенизированное золото, такое как XAUT, токенизированные акции, такие как Tesla и NVIDIA xStocks, и токенизированные продукты Казначейства США, такие как USTB. Поскольку токенизация продолжает расти, Falcon позиционирует себя как инфраструктуру, которая может естественным образом поглощать эти активы, а не рассматривать их как пограничные случаи.
USDf, синтетический доллар
USDf является центральным ликвидным активом в экосистеме Falcon. Это синтетический доллар, выпускаемый, когда пользователи вносят одобренный залог в протокол.
Система спроектирована так, чтобы быть избыточно обеспеченной. Это означает, что стоимость активов, поддерживающих USDf, всегда превышает количество выпущенного USDf. Избыточное обеспечение помогает защитить систему во время рыночной волатильности и дает пользователям уверенность в том, что USDf поддерживается реальной ценностью.
Выпуск USDf с помощью стейблкоинов
Когда пользователи вносят одобренные стейблкоины, USDf выпускается в соотношении один к одному. Один доллар залога в стейблкоине производит один USDf.
Выпуск USDf с помощью нестабильных стейблкоинов
Когда пользователи вносят такие активы, как BTC или ETH, протокол применяет коэффициент избыточного залога. Этот коэффициент больше одного и корректируется в зависимости от факторов, таких как волатильность и ликвидность. Более волатильные активы требуют более высоких буферов залога для защиты системы.
Этот динамичный подход позволяет Falcon принимать более широкий спектр активов, при этом тщательно управляя рисками.
Выкуп USDf
Falcon четко различает снятие ставки и выкуп.
Снятие ставки просто мгновенно конвертирует sUSDf обратно в USDf. Выкуп - это процесс конвертации USDf обратно в стейблкоины или возврат базового залога.
Существуют два основных пути выкупа:
Выкуп стейблкоина, где USDf выкупается обратно в поддерживаемые стейблкоины
Выкуп на основе требований для нестабильного залога, где пользователи восстанавливают свою исходную позицию залога после периода охлаждения
Обе тропы выкупа включают период охлаждения, предназначенный для того, чтобы дать протоколу время безопасно распустить позиции и избежать принудительных убытков во время волатильных периодов.
sUSDf и как зарабатывается доход
USDf предоставляет ликвидность, но sUSDf - это то, где появляется доход.
Когда пользователи ставят USDf, они получают sUSDf, токен, приносящий доход, который представляет долю растущего пула. Поскольку стратегии Falcon генерируют доход, стоимость sUSDf увеличивается относительно USDf. Пользователи не получают процентные выплаты напрямую. Вместо этого токен сам по себе со временем повышается в стоимости.
Эта структура упрощает вещи. Владельцы могут входить или выходить в любое время, ставя или снимая ставки, не беспокоясь о сложных механизмах вознаграждения.
Откуда приходит доход
Falcon не полагается на одну единственную стратегию. Вместо этого он использует диверсифицированный набор нейтральных рыночных подходов, предназначенных для работы в разных рыночных условиях.
К ним относятся арбитраж ставок финансирования, как положительный, так и отрицательный, где протокол захватывает платежи между спотовыми и бессрочными фьючерсными рынками. Это также включает арбитраж между биржами, где используются ценовые разницы между площадками. Некоторые активы ставятся нативно, чтобы зарабатывать вознаграждения на уровне протокола. Другие размещаются в высококачественных ликвидных пулах, чтобы захватывать торговые сборы и арбитражные потоки.
Falcon также включает стратегии, основанные на опционах, предназначенные для сбора премий за волатильность, оставаясь при этом хеджированными. Согласно документации, некоторые из этих стратегий поддерживаются моделями на основе ИИ для улучшения исполнения и контроля рисков.
Объединив несколько источников дохода, Falcon стремится снизить зависимость от любых одиночных рыночных условий.
Управление рисками и выбор залога
Принятие многих активов не означает принятие всего. Falcon применяет строгий процесс отбора перед добавлением любого актива в качестве залога.
Процесс рассматривает, находится ли актив в списке крупных бирж, имеет ли он глубокие спотовые и фьючерсные рынки, и можно ли проверить ликвидность на нескольких площадках. Активы также оцениваются количественно на основе торгового объема и глубины рынка.
Только активы, которые проходят эти проверки, одобряются. Эта структура позволяет Falcon расширять свою вселенную залога, не жертвуя безопасностью системы.
Прозрачность, аудиты и резервы
Falcon придает большое значение прозрачности. Протокол обязуется публиковать данные о общем заблокированном значении, выпущенном USDf, ставке USDf и составе резервов.
Кроме того, Falcon наметил планы регулярных сторонних аудитов, квартальных отчетов о резервах и формальных отчетов о гарантии, охватывающих целостность и безопасность системы. Цель состоит в том, чтобы предоставить пользователям четкую видимость того, как протокол поддерживается и как управляются риски.
Фонд страхования
Чтобы дополнительно защитить систему, Falcon поддерживает страховой фонд на цепочке. Часть прибыли протокола со временем выделяется на этот фонд.
Фонд страхования разработан для того, чтобы выступать в качестве буфера во время редких стрессовых событий, таких как периоды негативного дохода или экстремальной рыночной дислокации. В серьезных сценариях он также может поддерживать ликвидность USDf на открытых рынках. Это добавляет дополнительный уровень устойчивости, помимо избыточной залоговой базы.
Управление и токен FF
Управление и система стимулов Falcon вращаются вокруг токена FF.
Держатели FF участвуют в управленческих решениях, таких как обновления протокола, корректировки параметров, программы стимулов и будущие расширения. Держание или ставка FF также могут открыть экономические преимущества, такие как улучшенные условия выпуска, увеличенные доходы, сниженные комиссии и ранний доступ к новым функциям.
Объем токенов ограничен, распределение охватывает экосистему, фонд, команду, инвесторов и инициативы сообщества. Графики вестинга используются для согласования долгосрочных стимулов.
Смотрим вперед
Дорожная карта Falcon выходит за пределы нативных случаев использования крипто. Запланированные расширения включают более широкие банковские рельсы, более глубокую интеграцию с токенизированными активами реального мира, мультичейновые развертывания USDf и более тесные связи между DeFi и традиционными финансами.
Со временем Falcon стремится стать основополагающей инфраструктурой для ликвидности на цепи, которая может поддерживать все, от отдельных пользователей, ищущих доход, до учреждений, ищущих программируемое, прозрачное долларовое воздействие.
Другое видение ликвидности на цепи
Falcon Finance в конечном итоге о выборе. Он позволяет пользователям оставаться инвестированными в активы, в которые они верят, при этом получая доступ к стабильной ликвидности и доходу. Объединив диверсифицированные залоги, нейтральные рыночные стратегии и надежные механизмы управления рисками, Falcon пытается построить что-то долговечное, а не броское.
@Falcon Finance #FalconFinanceIne $FF
